Anoralta jossain määrin odotettu negari. Viinin myyminen ei ollutkaan kannattavaa ja monopoli ei vedä toivotulla tavalla. Kyllä on vaikea vuosi Anoralle…
"Keskeiset syyt tulosohjeistuksen alentamiseen ovat Wine-segmentin aiemmin ennustettua heikompi kannattavuus sekä matalampi monopolimyynti neljännellä vuosineljänneksellä."
Mikäli ajan myötä monopoliasema murtuu Suomessa, Kesko ja S-ryhmä voivat hyvin ostaa viininsä suoraan tiloilta paremmalla kannattavuudella, kun ostomäärät ovat suuria eikä kyseisen toiminnan pitäisi olla mikään rakettitiedettä. On mielenkiintoista nähdä, miten tämä kokonaisuus kehittyy.
Päivän Inderes-efekti = laaja raportti ulos Anorasta, jossa toistettiin Osta-suositus ja 5,5 euron tavoitehinta. Kurssi ylhäällä +3,17% @4,55.
Tehokkaat markkinat, my ass.
Ei ole Anoraa, ja tuskin on koskaan ollutkaan. Kombinaatio entiset valtionyhtiöt, nuorison vähenevä dokaaminen ja mahdollinen liberalisaatio viininmyynnissä on ns. "haastava markkinaympäristö". Toki hinta EV/EBITDA 6ish 2023 olisi fundajätkälle houkutteleva. Mutta taidan pysytellä muilla taistelukentillä.
Q4 lyhyesti • Liikevaihto oli 212,4 (221,6) milj. euroa, laskua 4,2 prosenttia. • Vertailukelpoinen käyttökate oli 28,2 (20,9) milj. euroa eli 13,3 (9,4) prosenttia liikevaihdosta, kasvua 35,2 prosenttia. • Käyttökate oli 23,1 (18,9) milj. euroa eli 10,9 (8,5) prosenttia liikevaihdosta, kasvua 22,3 prosenttia. • Liiketoiminnan nettorahavirta oli 100,1 (36,1) milj. euroa. • Osakekohtainen tulos oli -0,64 (0,05) euroa
Osinkoehdotus Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2023 maksetaan osinkoa 0,22 euroa osakkeelta. Tulosohjeistus Vuonna 2024 Anoran vertailukelpoisen käyttökatteen odotetaan olevan 75-85 miljoonaa euroa (2023: 69,4 milj. euroa)
Alaskirjauksia huomioimatta ihan hyvän oloinen raportti. Q4 käyttökate, osinko ja ohjeistus.
