GoPro

Minä olen pitkään ihmetellyt miten tuotetta saadaan myytyä tuollaisella katteella? Okei, first mover advantage, helvetin iso markkinointibudjetti jne. Markkina on jo saturoitunut muiden toimijoiden (Garmin etunenässä) tunkiessa samaan segmenttiin ja kauko-idän toimijat halvempiin hintasegmentteihin. Näen GoPron vain menettävän markkinaosuuttaan. Se on edelleen markkinoiden laadukkain tuote ja oheismyynti tuotteen ympärille on rakennettu todella hyvin, mutta hintapreemio vain hieman huonompiin tuotteisiin on liian iso, brändi ei ole niin vahva, että jaksaisi kantaa tuon hintapreemion selässään.

Onkohan tässä käynyt Mörököllin tapauksessa niin, että ensiksi on innostuttu hyvästä tuotteesta ja painettu ostonappulaa osakkeen kohdalla. Ainakin arvostuskertoimet P/E, P/B, P/S jne. näyttävät todella korkeilta. Lisäksi, firman voittomarginaali ja käyttökate näyttävät alhaisilta verrattuna omakustannushinta/kuluttahinta komboon. Kertoo siitä, että tuloslaskelman ylimmän ja alimman rivin välillä hukataan paljon rahaa, oletettavasti brändin rakentamiseen palaa rahaa aivan helvetisti. Kokonaismarkkina hyvin todennäköisesti kasvaa, mutta GoPron markkinaosuus tulee pienenemään.

Tuollaiset luvut ennakoivat tyyliin kiihtyvää kasvua. Joten sitä sitten täytyy tullakin, että kurssi jatkossa nousee tai edes pysyy paikallaan. Tuotteita tuntematta mahdotonta sanoa, onko kyseessä kupla vai edes jossain määrin realistinen odotus. 11,8 miljardin markkina-arvoon saa mennä kypäräkameraa kovasti kaupaksi. Voi ihan hyvin mennäkin, en tiedä. Mutta maapallon ulkopuolelle niitä ei kaupata, joten kannattaa yrittää arvioida, kuinka suuret maailmanmarkkinat yleensä tässä ovat.

Et kertonut, minkä tason tuottoa olet jo tehnyt. Arvostuskertoimet ovat niin isot, että varmaankin jonkin verran jolloin sijoittajaprofiilistasi riippuen voisi yksi line olla seiffata vähän voittoja kun tilanne tosiaan hankalasti analysoitavissa. Musta psykologiset seikat saavat olla tekijä päätöksissä, joskus, ja tämä imo sellainen kun itse faktatietoa on vaikea kasata. Jos myyt kaiket, vituttaa jos nousee. Jos ei myy mitään, vituttaa voi "kupla" puhkeaa.

JOS taas olet hyvin plussalla ja jos myyt osan, karsit nuo äärinegat pois ja JOS oot hyvin plussalla niin tässä voi olla ihan valoa. Väyrysen mukaan vitutukseen ei voi kuolla mutta ei vitutuksen EV nollakaan ole.

ps. itse tunti sitten tein aikomaani pienemmät vedonlyönti-pelit. Hyvä kohde mutta vola hirveää -> kelasin, että en halua aloittaa aamuani 3ke vetokuopalla joten pienensin 1,2 kiloon. pelien EV < aamuvitutus -EV.

Se, että joskus huomioi oman sijoittaja-profiilinsa ja reagointinsa on imo ihan jees.

Saman voi sanoa applesta nyt ja ennen. Tai Nokiasta aikoinaan. Harvat voittavat, mutta jotkin kuitenkin. En itse sijoita tällaisiin.

Brändäystä voi tehdä halvalla tai voi tehdä kalliillla. Sijoittajalle se on yksi lysti kumpi tapa näistä on käytössä, kunhan sijoitetulle pääomalle tulee tuottoa brändäysprojektissa. GoPron strategian tavoitteena on pysyä ykkösbrändinä segmentissään ja kuoria kermat jatkossakin, mutta kuten edellä kirjoitin marginaalit ovat menossa ennemminkin alaspäin kuin pysymässä paikallaan tai nousemassa. Tutustuin firman lukuihin kahden minuutin ajan, minun attention spanilla tämä sijoittuu ylädesiiliin, joten myös mielipiteeni perustelut ovat ihan kärkiluokkaa asteikollani.

Se mihin ostopäätöksesi perustit on hauska kuriositeetti, kysyitkin näkemystä osakkeen arvosta ja siihen vaikuttavista tekijöistä. Kilpailusta sen verran, että Garminin etu suhteessa GoPro:hon on valmis asiakaspohja pyöräily- ja vaellussegmentissä. Itsellänikin on Garminin GPS-sykemittarikello, joka taas on omassa segmentissään brändiykkönen. Yleensä vältän brändiykkösten lippulaivan ostamista, koska maksan niin paljon turhasta vrt. pari pykälää alempi versio tai toisen brändin lippulaiva.

Oma tulkinta että on kupla. Sairas p/e, en näe missä arvo on pitkässä juoksussa. Ei toi TJ vaikuta mitenkään todella fiskulta https://www.youtube.com/watch?v=JtKkJgRod8A Eikä tulevaisuuden suunnitelma kuullosta houkuttelevalta http://time.com/2979356/go-pro/ 

Toisaalta en tiedä tarpeeksi yrityksestä, mite ne omistavat ym. Tårta på tårta aika volatiilinen osake.

http://www.iltalehti.fi/formulat/2014101418743833_fo.shtml

"Moncet totesi viime viikolla, että kypärään asennettu kamera oli suuressa roolissa F1-mestari Michael Schumacherin aivovamman synnyssä. Schumacher loukkaantui lasketteluonnettomuudessa viime joulukuussa.

- Ongelma ei ollut isku, vaan kypärään asennetun GoPro-kameran kiinnitys, joka vahingoitti hänen aivojaan, Moncet totesi Europe 1 -radiokanavalle.

Uutistoimisto Reuters kertoo, että Moncetin loppuviikosta antama lausunto tönäisi urheilu- ja kypäräkameravalmistaja GoPron osakkeen maanantaina peräti 16 prosentin syöksyyn. Maanantain päätteeksi osakekurssi jäi lopulta Nasdaqissa 9,8 prosenttia miinukselle."

Näköjään en osaa tota linkkiä liittää, mut kopioimalla onnistuu...

Linkit eivät toimi kaiketi kuin valitsemalla vasemmalta alhaalta tekstimuodoksi plain text.