Vaisala

Mahdottoman vaikea tätä on koskaan ostaa. Laatu maksaa, mutta maksaa tässä firmassa vaan liikaa. Vaisalan tuotekehityksestä ja tuotteista olen kuullut tekniikan ihmisiltä paljon hyvää jo kymmeniä vuosia ja näkyyhän se firman tuloksissakin että tuote on kunnossa.

Firma on varmaan hyvä sijoitus jatkossakin, kunhan sitä johdetaan "insinöörilähtöisesti", eli tuotekehitys ja tuotteiden laatu ovat myynnin ensisijainen driver.

Ostan heti jos hinta koronassa dippaa tarpeeksi :) 

Vaisalalleko vauhtia puolijohdehuumasta?

Mittalaiteratkaisuja infraan ja teollisuuteen kehittävä, kohta ysikymppinen Vaisala on ollut vakaa ja iät ajat sitten ympäri maailmaa etabloitunut niche-valmistaja. Kyllä hekin irrottelevat välillä ja pitävät modernisti verkkokauppaa vempeleillään.

Siitä vaan tilaamaan, jos satut tarvitsemaan kuun pinnalla toimivaa kosteusmittaria. Itse asiassa nyt kovaa vauhtia kehittyvä vihreä siirtymä energiateollisuudessa on luonut kokonaan uusia ja lukumääräisesti suuria mittaustarpeita energian siirrossa ja kulutuksessa. Tähän Vaisalan osaamisalueet sopivat hyvin.

Vaisalalla on kaksi osakesarjaa: K- ja A-sarja. A-sarjan osakkeilla käydään kauppaa Nasdaq Helsinki -arvopaperipörssissä, tunnuksella VAIAS. Vaisalalla on 36 436 728 osaketta, joista A-sarjaan kuuluu 32 795 052 kpl.​ Markkina-arvo 6.6.2024 oli noin 1.316 miljoonaa euroa kurssilla 40,40 eur.

Linkki Vaisala: https://www.vaisala.com/fi/investors/shares-and-shareholders/share-monitor

Osakekohtaiset tunnusluvut osoittavat yrityksen vain hyötyneen kulkutautiajan eri muutoksista. Korko- ja inflaatiotapahtumilla ei juuri ollut yhtiöön vaikutuksia - osake on siltä osin salkkua vakauttava.

Linkki: https://www.vaisala.com/fi/investors/financial-information#tunnuslukuja-vuosittain-ja-neljanneksittain

Sama näkyy avainlukujen kehityksessä - lue käyrä oikealta vasemmalle.

Linkki: https://www.vaisala.com/fi/investors/shares-and-shareholders/key-share-figures

Vaisalan osinkokehitys on ollut vakaata ja kasvavaa.

Osingonjakopolitiikka on ollut jakaa yli puolet tuloksesta osinkoina. A- ja K-sarjalla on kummallakin yhtäläiset oikeudet osinkoon.

Linkki Vaisala: https://www.vaisala.com/fi/investors/shares-and-shareholders-0/dividend

Vaisalasta on tuore eli 4.6.2024 Pauli Lohen laatima Inderesin raportti: "Nykyisillä ennusteillamme tuotto-odotus syntyy 8 %:n tuloskasvusta (2024-26 CAGR) sekä 2 %:n osinkotuotosta."

Linkki Inderes: https://www.inderes.fi/research/vaisala-markkinakaanteen-kynnyksella

Pohdittavaksi juhannuksen kynnyksellä: näinköhän myös edelläkirjoittajat joutuvat harkitsemaan positiotansa uudelleen?

Aloitan seuraamaan Vaisalaa. Puolet yhtiöstä on kiinni erittäin mielenkiintoisessa trendissä teollisen automaation ja reshoringin parissa. Arvostusta toivoisin alemmas. Nykytasoilta vaatii aika hyvää onnistumista tavoitteiden pääsyn osalta, että tästä saisi järkevää tuottoa. Hinta ei vaan juuri koskaan ole kovin alhainen.

Kertokaa, jos teille tulee Vaisalaan liittyen muitakin juttuja mieleen. Kuulisin mielelläni.

https://x.com/almanakka_/status/1951489844535873611

Moi,

onhan toi hienoa suomalaista osaamista.

Mutta firma jonka liikevaihto kasvaa joku 8 ja pe silti 28? FCF hyppii vähän sinne tänne? Pieni, tosi erikoistunut toimiala jonka kasvu on=?

On mulla isänmaallisista syistä pieni siivu Vaisalaa. Mutta se riittää. 

PS

Vaisalan kanssa joskus heilutellaan sitä samaa hyperscaler -korttia kuin Atlas-Copcon. Se ei vaan oikein näy missään. Vaikka niiden tekniikkaa käytetään data-keskuksissa, mikä on se rahavirta. Mähän en näistä tiedä mitään mut arvaan nyt kuitenkin että NVIDIA tai AMD toimittaa 200 000 prossua / keskus. Ja Vaisala kaksi ilmanhaistelijaa.

Jep samaa mieltä, että vähän liian kallis. FCF hyppii lähes jokaisella firmalla vuositasolla. Ota vaikka 3 tai 5 vuoden keskiarvo paljonko tuloksesta kääntyy kassavirraksi ja sovella sitä niin saa vähän paremman kuvan, kun käyttöpääomamuutokset tasoittuvat.

Oma veikkaukseni on, että IM-puolen kasvu voisi ylittää markkinoiden odotukset tulevaisuudessa ja W&E saattaa olla vielä aika hidasta, mutta eiköhän sekin palaudu jossain kohtaa paremmalle uralle.

En ole nähnyt Vaisalaa ja hyperscaler-korttia vielä samassa lauseessa, eikä se siihen minunkaan mielestäni kuulu, vaikka vähän bisnestä datakeskuksissa tekevätkin.