"Itselleni on myös vaikeuksia sijoittaa yrityksiin, joiden PE luvut huitelevat yli 35 tasoilla", mitä voi sanoa muutakuin että  it depends, se riippuu.

Ekat AMD:t ostin kun pe oli joku ihan järjetön, olisko ollut  400?  

Tän tyyppisten kasvuyritysten kanssa ei tunnareita katsomalla koskaan pääse mihinkään ostohintaan. Pitää usko mihin mennään tulevaisuudessa.

Jos olisin katsonut vain pe:tä niin parhaimmat sijoitukset olis jäänyt tekemättä.

On riskiä on, mutta vielä suurempi riski mun mielestä on antaa rahojen mädäntyä joidenkin pienen pörssin, matalan pe-luvun ja harmaan tulevaisuuden papereissa.

PS, Tesla mua ei ole koskaan kiinnostanut, mulle yks auton valmistaja muiden joukossa, sitä pitäsi mun milestä arvioida PE:n mukaan.

Mä olen kerran elämässäni  nuorena ottanut kunolla pataan  Nokian kanssa, ensin melkein miljonääri, ja sitten hyvä kun nenä pysyi vedenpinnan yläpuolella että sai velat ja verot  maksetettua myymällä loput. Se minkä opin, tässä puuhassa on riskit jotka pitää hyväksyä, ja jotka ovat todellisia.

Vaikka mun sijoitukset on nykyään suurelta osin ns "varmoissa" sijoituksissa: Investor, Nordea, Brookfield, Assa Abloy, Mastercard, Amazon; Google.; niin mä en nykyään osta yhtäkään osaketta velalla. Piste. Koska mikään ei lopulta ole varmaa ja må en ikinä enää halua joutua uudestaan tilanteeseen jossa mulla on jotain sijoituksiin liittyvää velkaa.

Mitä tarkoitan hyvillä yhtiöillä, ovat ylivoimaiset frmat joilla ylivoimainen markkina-asema: Google, Amazon, Mastercard. Ruotsalaisista joku Atlas Copco, Securitas, Assa Abloy, Spotify. Kotimainen joku vastaava, saako kilauttaa kaverille? Kaveri sano että Väisälä.

Noista sun mainitsemista, Kamux. Kuka tahansa voi myydä käytetyn auton. Lehto, kun on itse rakennusalalta niin en koskaan uskonut Lehdon markkinointiin niiden kahden viikon putkiremppojen ym suhteen,. Evolution, no tän kanssa tuli turpiin oikein kunnolla kun annoin tunnareiden sokaista. Ja unohdin sen etten ylipäätänsä olis tän tyyppiseen firmaan halunnut kajota. Liilkaa vaikeasti hahmotettavia riskejä ja kilpailutekijöitä, muutenkin toksinen ympäristö. En ole mikään Jeesus, kun en edes kuulu kirkkoon, mutta  pidän firmoista joiden kautta maailmasta tulee ehkä pikkuisen parempi paikka elää. Ja Evolution on tässä samassa sarjassa kun joku Altria tai BATMF.

Jos ajattelee mun lyhyttä 3v sijoitushistoriaa, niin  parhaimmat tuotot on tullut laatufirmoista , vaikka piti maksaa premium hinta. Ja huonoimmat kun pistin rahat pieniin, halpoihin käänneyhtiöihin tai tulevaisuuden lupauksiin.

Tuuriakin ollut, osa rahoista meni puolijohteisiin (ASML, LAM, AVGO. AMAT) kun tää AI puuha alkoi. Nvidia ei ole, olis pitänyt ostaa mutta ostin AMD:tä ennen kuin tajusin ettei tässä pelissä haastajat tuu koskaan pärjään.

Se mitä itse pidän mun varmimpana pitkän aikavälin sijoituksena on Assa Abloy, jolla tän koko homman aloitin. Ei se musta miljönääriä tee, mutta käy sitten miten tahansa tän AI-pöhinän kanssa, niin ovessa pitää aina olla toimiva lukko.

Hyvä juttu kun katselet pilkkikohteita muualtakin kuin näistä meidän matalista vesistä. Mutta miksi taas näitä putoavia puukkoja? 

Mikset vaikka ihan huvin vuoksi välillä jotain firmaa jollla ihan oikeasti menee hyvin? Liikevaihto kasvaa, vapaa kassavirta / osake kasvaa, firmoja joilla on hallitseva markkina-asema?

Sanotaan että pitää olla sijoitussuunnitelma ja siitä pitää pitää kiinni.

Tän suhteen olet palkinnon arvoinen.

Puuilo hieno firma, mutta myin pois kun tuli toi Ruotsiin laajentuminen.

Voin olla väärässä, tai sitten en.

Ruotsissa vain ihan oikeasti joutuu tekemisiin markkinoinnin kanssa, pärjääkö siellä samoilla eväillä kuin täällä pohjolassa? Mä teen niin, että jos olen epävarma, myyn pois. 

Mutta kaikkea hyvää silti Puuilolle.

Mun elämä on niin helppoa koska en sijoita lääkefirmoihin.

Ensinnäkin lääkkeiden tulee hyödyntää koko ihmiskuntaa, ei tehdä voittoa sijoittajille. Mutta miten sitten saadaan uusia ihmiskuntaa auttavia lääkkeitä? 

Kaksi sanaa, patentti ja pipeline. Kumpikin sijoittajalle täysin mahdottomia. Patentti on jatkuvasti uhattuna jatkuvan kilpailun takia. Pipeline pelkkää arpapeliä johtuen valtavista kehityskustannuksista ja niiden riskeistä.

Ööh, ja mitä tekemistä tällä piensijoittajaa ajatellen? 

Milloin noiden lääkkeiden patentit raukeakaan?

Puhuit USA:n arvostuksen kuplasta joka voi jatkua. Mitä oikein tarkoitat kuplalla? Täysin ylivoimaisia yrityksiä jotka vuosi toisensa jälkeen osoittavat vahvuutensa? Mun mielestä esim Microsoftin nykyarvostusta ei voi verrata sen 90-luvun kuplan huippuun. Silloin se oli vain pelkkä arvaus tulevasta. Nyt se on tulos vuosia jatkuneesta  kasvusta ja sitä kautta saadusta arvostuksesta.

Joo mutta miten Intelille esim kävi! No Intelille ei käynyt hyvin, ei käynyt Ciscolle, oliko niitä muitakin jotka ei menneet konkkaan? Mutta Microsoft on osoittanut vuosien testin jälkeen että ei ole mikään kupla.

Onko Amazon tai Google kupla? (Metasta en sano mitään muuta kun jonkun olis pitänyt yläasteella pistää Zuchen pää wc-pönttöön, mutta tän takia olenkin huono sijoittaja kun annan tunteiden vaikuttaa)

Lähivuosien USA kuplan puhkeaminen, mitä se tarkoittaisi? Ihmiset lopettavatkin netti-ostokset ja siirtyvät kivijalkakauppoihin? ( no tavallaan se olis musta kivaa). Miljardi ihmistä päättääkin lopettaa Facebookin käytön? ( tää olis vielä kivempaa, kun fc tekee tyhmistä ihmisistä vain vielä tyhmempiä)

Kukaan firma ei enää halua käyttää pilvipalvelimia? Palataan takas nauhavarmisteisiin backuppeihin.

Kukaan ei enää halua katsoa itse tehtyjä you-tube vidieoita? (täs mä olen vähän 50/50. You tube on kuitenkin media missä ei tarvitse katsoa veronmaksajan rahalle tehtyä ohjelmaa nimeltä "sohvaperunat". 

Kukaan ei enää käytä Googlen hakua, kun on tullut parempi. ( niin kuin on aina ollut tulemassa )

terv

"tulevaisuus on aina ympärillämme.mutta ymmärrämme sen vasta 10 v kuluttua"

Mä aloitin nää sijoitushommat 2-3 vuotta sitten, Novo oli koko ajan enterin päässä ostamisesta.

Yritin kuitenkin pitää kiinni "sijoitusfilosofiastani" , en paa rahaa lääkefirmoihin. Kun miten niiden pitkän ajan tuotto-odotuksia kukaan voi arvioida?

Varsinkin jos kyse on yhdestä lääkkeestä, jolle löytyy kilpailija, ja jolle kaikki muut firmat yrittää löytää kilpailijan?  Taas välillä katselen lääkefirmoihin päin: Orion, Astra-Zeneca. Mutta vielä toi filosofia on pitänyt.

Moi,

onhan toi hienoa suomalaista osaamista.

Mutta firma jonka liikevaihto kasvaa joku 8 ja pe silti 28? FCF hyppii vähän sinne tänne? Pieni, tosi erikoistunut toimiala jonka kasvu on=?

On mulla isänmaallisista syistä pieni siivu Vaisalaa. Mutta se riittää. 

PS

Vaisalan kanssa joskus heilutellaan sitä samaa hyperscaler -korttia kuin Atlas-Copcon. Se ei vaan oikein näy missään. Vaikka niiden tekniikkaa käytetään data-keskuksissa, mikä on se rahavirta. Mähän en näistä tiedä mitään mut arvaan nyt kuitenkin että NVIDIA tai AMD toimittaa 200 000 prossua / keskus. Ja Vaisala kaksi ilmanhaistelijaa.