Valitsin tämän Nordean HY-rahaston koska se oli tuorein vaihtoehto. Siinä ei ollut mukana mitään nollakorko-valtionlainoja. Tein ostoni suunnilleen tuossa pilkun kohdalla koron ollessa 4%. Siitä korot laskivat ryminällä alas ja tuo jakso päättyi vuoden lopussa.
Samaan aikaan rahasto tuotti suuremmalla kulmakertoimella, jonka jälkeen kasvu tasaantui ja hidastui. Tuotto tuona koronlaskun aikana oli n. 6%. Sen jälkeen 4kk aikana tuotto on ollut vaatimattomampi 2%. Vuosituotoksi silti hyvä jos sen kertoo kolmella.
Olen nyt omistanut rahastoa puoli vuotta ja tuona aikana se tuotti +7.48% En tiedä onko se ennen vai jälkeen kulujen. Mutta tämän datan perusteella vaikuttaa houkuttelevalta tehdä toinen lisäys. Se toisi pientä stabiliteettia Suomi-salkkuun joka ei ole tuottanut hyvin. Korkosalkun max. paino olisi n. 10%.
Vesa Puttonen käsitteli korkosijoittamista Evlin podcastissa. Erinomainen haastattelu. Itselleni ehkä tärkein poiminta oli se että nuorempana on houkuttelevampaa ottaa enempi riskiä, koska tappioista pystyy palautumaan ajan myötä. Vanhempana stabiili salkku on parempi. Toinen poiminta oli että akateemisessa tutkimuksessa sijoitussalkut joissa oli yrityslainoja mukana tuottivat parhaiten historiallisesti.
Merkattu em. high yieldia. Rahaston omistaminen vähentää operatiivista päätöksentekoa kesäksi.
Juuri kun olin tehnyt merkinnän alkoi Inderesin foorumeilla keskustelu jossa vertailtiin eri HY-rahastoja. En sano että tuo on paras HY-rahasto tuottojen suhteen, mutta se on helpoin ja kätevin tarkistaa samalla kun kirjautuu nettipankkiin. Kulut Suomi-rahastoksi maltilliset. Ehkä merkkaan vielä toisen erän jotain toista HY-rahastoa (Aktiaa, Lähitapiolaa jne.).
Mandatumin suhteen pitäisi tehdä päätös että paljonko kevennän osingon jälkeen. Mandatum maksaa tuloksen verran osinkoa, eli osinkoa suurempi dippi on perusteltu. Ja mielestäni tuo kurssinousu oli täysin järjetön, ellei kansainväliset instikat yhtäkkiä löytäneet luottamusta yhtiöön.
Suomi-salkun suhteen olen vähentänyt yhtiöiden määrää ja keskittänyt tietyille sektoreille. Tällä hetkellä ei ole kiinnostusta lisätä uutta yhtiötä, mennään vain nykyisillä eteenpäin!
Kauppiksen suhteen tein hieman taustatutkimusta ja Jyväskylän yliopistoon on korkeat pääsyrajat avoimen kautta, koska opiskelu onnistuu niin kätevästi verkossa. Aaltoon on vaihtelevat rajat, välillä matalampi vuosi ja sitten korkeampi, mutta Aallossa on enempi lähiopetusta, jota itse kaipaisin. Todennäköisesti suoritan pari laskentatoimen kurssia JYU:lta ja katson sitten syksyllä jos lähtisin suorittamaan Aallon väyläopintoja. Noita yksittäisiä kursseja saa sitten hyväksiluettua. Taloustieteeseen pääsisi helpommin sisään Jyväskylässä, mutta se vaikutti liian akateemiselta ja siinä oli liikaa matikkaa omaan makuun. Laskentatoimi olisi se jota kiinnostaisi opiskella ja sitten rahoituksesta muutamia kursseja. Vaikka paikkaa ei koskaan irtoaisi, niin niistä saisi hyödyllistä tietoa sijoittamiseen.
Hesulissa nähty nousuliikettä. Jääkin nähtäväksi vanha sanonta "Sell in May and go away". Iso osa OMXH25-osakkeista alkaa olla jo tavoitehinnoissa, joten voittojen kotiutuskaan ei ole mahdoton skenaario. EKP:n kokoukseen reilu kolme viikkoa nyt. Kun Ruotsi laski korkoja, ensimmäinen päivä oli vaisu tai vähän miinuksella ja seuraava sitten +1.5%. Englanti taas piti ohjauskorkonsa ennallaan.
Mandatumin suhteen omat ennusteeni päin seinää. Epäilen että yhtiökokouksesta jäi niin hyvä pöhinä päälle että porukka oli ostokannalla irtoamisaamuna. Kuulemma iso osuus kokouksesta käytettiin yhtiön toimintamallin selittämiseen, joten saatoin olla sen suhteen oikeassa että iso osinko on helpompi ymmärtää sijoituskohteena kuin yhtiön liiketoimintasegmentit. Kurssi lähti kuitenkin laskemaan, ja jos se tippuu <4.10 niin alan ostamaan takaisin. Nyt on tultu hieman yli osingon verran alas. Myin liian aikaisin osariaamuna sekä päivää ennen, mikä vitutti alkuun mutta nyt näyttää oikealta päätökseltä jos luisu jatkuu.
Tokmannin osari oli myös mielenkiintoinen. Dollarstoresta ei ollut kausiluonteista dataa, joten tauluun tuli -9% puutteellisen informaation ja väärin menneiden ennustusten pohjalta. Ehkä ylilyönti markkinalta, tai sitten huonoa talvea ei oltu hinnoiteltu kurssiin. Ostettu pieni lisäerä koska uskon että ylireaktio. En usko että yksi huono kvartaali johtaa tavoitehintojen merkittävään laskuun. Tuo huono Q1 tekee kuitenkin loppuvuodesta paljon mielenkiintoisemman.
Siinä pari ennustetta ja pohdintaa. On mukava kirjata omia ajatuksia ylös ennen kuin uusi viikko aukeaa.
Ruotsin Kruunu on heikentynyt -4% suhteessa euroon. Se tarjoaa ostopaikan Tukholman pörssiin. Samoin se tarjoaa nousuvaraa jo siellä oleviin sijoituksiin.
---
Better Collective-yhtiö julkaisi Q1-raportin jonka jälkeen kurssi laski -15.5%. Vertailukausi oli ennätyshyvä ja mahdoton biittaa, mutta sijoittajien huoli tuli googlen hakukoneseen tekemistä muutoksista. Tämä yhtiö olisi looginen lisäys portfoliooni. En vain ole hirveän kiinnostunut näistä yritysostoilla laajenevista Ruotsi-lafkoista. Olin havaitsevinani pientä selittelyn makua webcastissa toimitusjohtajalta, tai sitten heillä ei vain ollut lisättävää tähän 2 viikkoa sitten tapahtuneeseen muutokseen. Taidan laittaa pienen lisäposition. Jos haluaisi ottaa riskiä niin isompi possa vaan.
Evolutionin kurssi ei ole noussut Q1 jälkeen ja käytännössä yhtiön Bet365-yhteistyö on täysin unohdettu. Se tulee lisäämään merkittävästi "hyvää" liiketoimintaa, mutta Aasian toiminnoille täytyy asettaa riskipreemio. Siinäkin olisi oston paikka. Käsitykseni on että yhtiön Q1 oli hyvä, mutta investoinnit uusiin toimintoihin söivät hieman tulosta, jonka vuoksi negatiivinen kurssireaktio. Siihen joku toinen yhtiötä seurannut kommentoi että se on luontaista kurssiliikettä Evolle.
---
Harvoin käyn Iltalehden sivuilla, mutta kun kävin niin siellä oli artikkeli halvoista matkakohteista. Se sai haikailemaan uuden Aasian reissun perään. Pidän reppureissaamisesta, paikallisiin tutustumisesta ja erityisesti paikallisesta ruoasta. Euro on nyt vahvana suhteessa Aasian maiden valuuttoihin. Nyt minulla olisi +15% ostovoimaa suhteessa viime Indonesian matkaani. Lisäksi minulla on 80€ bonus Qatarille, joka kattaisi 10% lentohinnasta. Lentämisen hinta tulee kallistumaan lähivuosina, joten nyt vielä on halpaa. Esteitä matkalle ei ole, mutta ei nyt keskellä kesää viitsi lähteä. Reaaliosingoistakin pitää kyllä nauttia. Ja tuo hallituksen ALV:n nosto lisää motivaatiotani sijoittamiseen.
Laitan tänään ison betsin Mandatumiin. Pistän kaiken käteisen siihen kiinni siinä toivossa että huomenna maksettava osinko uudelleensijoitetaan yhtiöön. Uskon että kansanosakkeena tälle on hyvät mahkut.
Pienenä havaintona kanssa että kovasti reagoivat omien osakkeiden osto-ohjelmiin jenkeissä ja Tukholmassa. Salkussani on yhtiöitä jotka ostavat omiaan, mutta ei se omasta mielestäni hintaa nosta. Se riippuu aina päivän tarjonnasta, mutta tarjoaa kuitenkin sellaisen kelluvan baselinen. Nordnet ei ole vielä ilmoittanut omien ostamisesta, mutta sekin varmaan näkyy kurssireaktiona.
Nvidialta tuli odotukset ylittävä Q1. Olin väärässä leirissä tämän suhteen. Olen kanssa alkanut herätä siihen että SP500 voi nousta reilusti jos tulosylitykset jatkuvat. Ja kun AI tulee viemään työpaikkoja ja vähentämään kustannuksia, se nostaa entisestään tuloksia ajan myötä. Fiksuimmat tietenkin tajusivat tämän jo vuosi sitten, joten markkina oli jälleen oikeassa. Videolla fundstratin Tom Lee, Wall streetin isoin härkä: https://www.youtube.com/watch?v=SoIDei8Pu4M
Mandatumin suhteen omat ennusteeni päin seinää. Epäilen että yhtiökokouksesta jäi niin hyvä pöhinä päälle että porukka oli ostokannalla irtoamisaamuna. Kuulemma iso osuus kokouksesta käytettiin yhtiön toimintamallin selittämiseen, joten saatoin olla sen suhteen oikeassa että iso osinko on helpompi ymmärtää sijoituskohteena kuin yhtiön liiketoimintasegmentit. Kurssi lähti kuitenkin laskemaan, ja jos se tippuu <4.10 niin alan ostamaan takaisin. Nyt on tultu hieman yli osingon verran alas. Myin liian aikaisin osariaamuna sekä päivää ennen, mikä vitutti alkuun mutta nyt näyttää oikealta päätökseltä jos luisu jatkuu.
Mihin perustat tän nykyisen 4,09 järkeväksi ensimmäiseksi ostotasoksi? Karhut ovat selvästi ottaneet osakkeesta otteen ja voi hyvinkin luisua ensin 4,05 ja sitten 4,00 joilta voisi luulla tulevan enemmän ostovoimaa.
Mandatumin suhteen omat ennusteeni päin seinää. Epäilen että yhtiökokouksesta jäi niin hyvä pöhinä päälle että porukka oli ostokannalla irtoamisaamuna. Kuulemma iso osuus kokouksesta käytettiin yhtiön toimintamallin selittämiseen, joten saatoin olla sen suhteen oikeassa että iso osinko on helpompi ymmärtää sijoituskohteena kuin yhtiön liiketoimintasegmentit. Kurssi lähti kuitenkin laskemaan, ja jos se tippuu <4.10 niin alan ostamaan takaisin. Nyt on tultu hieman yli osingon verran alas. Myin liian aikaisin osariaamuna sekä päivää ennen, mikä vitutti alkuun mutta nyt näyttää oikealta päätökseltä jos luisu jatkuu.
Mihin perustat tän nykyisen 4,09 järkeväksi ensimmäiseksi ostotasoksi? Karhut ovat selvästi ottaneet osakkeesta otteen ja voi hyvinkin luisua ensin 4,05 ja sitten 4,00 joilta voisi luulla tulevan enemmän ostovoimaa.
Pieni pelko minulla on ollut että Mandatum kokee muiden osinko-osakkeiden kohtalon, eli kiinnostus lopahtaa. Sitä karhuilinkin jo aiemmin, ja siksi tuo irtoamispäivän reaktio tuli yllätyksenä.
Syitä kysymykseesi: Yleinen OMXH25-liikehdintä. EKP:n koronlaskut. Lisäksi uskon että Mandatumilta voi tulla positiivista uutisvirtaa. Yhtiö on signaloinut myyvänsä Saxon heti kuin mahdollista ja varmasti sama Enentolle. Ne taas ovat signaali lisäosingolle. Enenton osuus on kyllä vain 40m euroa. Mandatum ei vielä päässyt OMXH25 ESG-indeksiin. Seuraavaa tarkistus ajankohtaa en tiedä.
Lisäksi Mandatumin pääomistajan Altorin aikeet yhtiön suhteen ovat vielä epäselvät. Viekö Altor yhtiön kohti yritysjärjestelyjä Carnegien kanssa? Altor omistaa n. 16%
Sanoisin että tässä hetkessä on parempi olla markkinoilla kuin poissa sieltä. En sano että mikään edellä mainituista tapahtuisi seuraavan 2 viikon aikana, mutta en halua ottaa riskiäkään siitä. Ja Q1 oli kanssa erinomainen, sijoitustoiminnan tuloksen ollessa täysi lottokuponki. Olen yrittänyt ymmärtää sen yhtälöä mutta se ei aukea.
Mandatum on mielenkiintoinen yhtiö jossa on paljon potentiaalisia skenaarioita. Vasta vuosi pörssitaivalta takana ja johto itsekin hakee vielä suuntaa yhtiölle.
Ja tuo betsini on vain lyhytaikainen kokeilu. Pienikin voitto riittää myyntiin samana päivänä. En jää holdaamaan mega possalla.
Valitsin tämän Nordean HY-rahaston koska se oli tuorein vaihtoehto. Siinä ei ollut mukana mitään nollakorko-valtionlainoja. Tein ostoni suunnilleen tuossa pilkun kohdalla koron ollessa 4%. Siitä korot laskivat ryminällä alas ja tuo jakso päättyi vuoden lopussa.
High yield -sijoittamisesta muuten sellainen havainto, että rahastot liikkuvat yleensä ärhäkämmin spreadin liikkeiden johdosta kuin korkojen liikkeiden. Esimerkiksi mainitsemasi rahaston duraatio on 2,96 ja spread duraatio 3,09. Eli jos korot laskevat prosenttiyksikön niin rahasto nousee 2,96 % ja jos luottoriskipreemiot tippuvat prosenttiyksikön niin rahasto nousee 3,09 % ja päin vastoin jos nämä nousevat. Luottoriskipreemiot tuppaavat liikkumaan korkoja ärhäkämmin, joten se liikuttaa rahastoa todennäköisesti enemmän kuin korot. 12kk euriborin sijaan pitäisi myös seurata tuota 3 vuoden (duraatiota vastaavaa) korkoa.
Alla luottoriskipreemiotasot eurooppalaisesta high yieldista. Ollaan aika matalilla tasoilla historiallisesti tarkasteltuna, eli nyt hinnoitellaan todella vähän luottotappioita. Minun mielestä high yieldia kannattaa käyttää silloin kun luottotappioita hinnoitellaan paljon ja luottoriskipreemiot ovat korkealla. Korkoliikkeen saat puhtaammin ja turvallisemmin investment grade -rahastolla kiinni. Tällä hetkellä siis omasta mielestä: osakkeet + IG > HY ja sitten säädät riskitason itsellesi sopivaksi osakkeiden ja IG:n välisellä painotuksella. Todennäköisesti tulee myös halvemmaksi. Hajautushyötyäkin tulee paljon paremmin IG:stä, kun HY liikkuu pitkälti osakkeiden kanssa tandemissa ainakin lyhyellä tähtäimellä.
Mistä löysit tuon spread tiedon? Löysin englanninkielisen fact sheetin tuolle rahastolle google-haun kautta. Muuten taas Nordea ei tarjoa juuri mitään tietoa noista parametreista suomeksi.
En tunne rahastokenttää älyttömän hyvin, mutta käsittääkseni Evli on hyvä korkorahastoissa. Varmaan noilla isoilla pankeillakin on ihan solideja vaihtoehtoja.
Data oli FREDistä. St. Louis fedin databasesta siis. Linkki
Aah ymmärsin väärin. Sen sain MSCI Barra Onesta. Rahastoyhtiöt pitävät yllä yleensä myös jotain sivustoa / nettiappia mistä noita tietoja (ainakin perus duraation) voi poimia. Nordean oma näyttää olevan nimeltään Rahastot Nyt, mutta en kyllä löydä kyseistä rahastoa sieltä jostain syystä.
Mandatum betsini näytti jo epäonnistuneen. Olisi pitänyt pysyä ensimmäisessä arviossani osinko-osakkeiden pessimistisyyttä kohtaan. Tänään betsi meni kuitenkin plussan puolelle. En keksi ostettavaa joten iso positio saa jäädä osakesäästötilille. Ihan jännä kokeilu kuitenkin. Toistaiseksi Nordea on ollut ainoa nettohyötyjä osingonmaksupäivästään.
Tänään oli harvinainen päivä kun osinkopainotteinen suomisalkkuni lähti keulimaan indeksiä vastaan. Olin jo totutellut ajatukseen että salkkuni on liian tylsä ja herää henkiin vasta vuosirapsojen yhteydessä.
Ja sitten tapaus Flutter. Yhtiö tiedotti aamulla että yhtiön päälistaus oltiin siirretty jenkkeihin. Instikoiden ratkaisu = pakkomyydä koko positio. Pakkomyyntejä oltiin jo ennakoitu mutta näin raju dippi tuli täysin puskista.
-16% tauluun ilman että mikään muuttui yhtiön fundamenteissa. Olen äärimmäisen analyyttinen mutta samalla todella hidasälyinen. Tässä oli unelmatilanne epätehokkaista markkinoista ja minun olisi pitänyt haistaa tilanteen laatu nopeammin. Kevensin Mantoista kassaa (ennen päivänousua) ja pistin ne leimaveron ja valuutanvaihdon kautta Flutteriin kiinni. Yritin ostaa 131.50 kohdalla, mutta ensimmäinen osto meni läpi vasta 135.25 kohdalla. Toinen erä 137.85. Noin 8-9% päivävoitot kulujen jälkeen. Ja jos jenkki-instikoiden rahahanat aukeavat, voi olla isoja päivänousuja. Britit myivät ja toivottavasti jenkit alkavat painaa osta-näppäintä.
Ironia tässä oli se että olin menossa terveystarkastukseen ja koitin viettää rauhallisen aamun. Helpommin sanottu kuin tehty kun pääsijoituksen voitot valuivat miinukselle. 12500 oli ensimmäinen ostoeräni viime marraskuussa.
Likvidi käteinen meni taas kiinni ulkomaan osakkeeseen, joten en ole päässyt ostamaan IG-lainarahastoa. 12kk euribor lievässä nousussa joten vielä on aikaa. EKP:n kokous on viikon kuluttua.
Huomenna EKP:n kokous. Korkoja lasketaan lähes varmasti, mutta markkinat varmaan arvioivat pienen todennäköisyyden vastaisellekin. FED:lle ennustetaan 1% mahdollisuutta korkojen nostoon, eli ei täysin poissuljettua.
12kk euribor nyt 3.715%, katsotaan miltä se näyttää viikon kuluttua.
Tein pienen spekulatiivisen sijoituksen, LähiTapiola Pitkäkorko ESG. Siinä on pääasiassa valtionlainoja hyvällä mixillä, ei pelkkää Espanja-Italiaa. Modifioitu duraatio 7.84, eli hyvää tuottoa jos korot lähtevät laskuun.
Tässä nähtiin 9.4% nousu viimeksi kun korot hinnoiteltiin alas huipustaan. Kokeillaan tätäkin vaihtoehtoa pelkän osakepoiminnan sijaan.
UB tekee ennätystuloksen tänä vuonna metsäkaupan siivittämänä. Osinkokansalle jättisuuri osinko tulee tietenkin yllätyksenä myöhemmin. Povaan myös hyvää kehitystä yhtiön rahastoille ja sitä kautta suuremmille hallinnointipalkkioille.
Alexandriasta sai 10% osinkotuottoa viime vuonna. Ja ehti vielä ostamaan osariaamuna ennen kuin kurssi raketoi. Alexandrialla on kanssa rahastoja jotka ovat ennätyskorkealla. Tulos tulee kuitenkin sijoitusvakuutusten myynnistä, joka oli ennätysvahvaa H2 viime vuonna. Se on iso kysymysmerkki jatkuuko sama meno H1 tänä vuonna. Hyvä osinko-osake kuitenkin. Se on pienellä painolla koska treidaa yli Inderesin tavoitehinnan.
Kommentoin Aktia-ketjussa että n. 54% Aktian lainoista on kotitalouksille. ÅB:lla on samaa luokkaa. Nämä lainat ovat useimmiten sidottu 12kk euriboriin, eli korkokatetta riittää vielä. Ennätystuloksen pitäisi tulla varainhoidosta, rahastojen kasvaneista pääomista sekä eritoten positiivisista nettomerkinnöistä. ÅB:lla oli Suomen 3. suurimmat nettomerkinnät v. 2023 Nordean ja Mandatumin jälkeen. IT-tuotot Crosskeyn kautta voivat yllättää, samoin ÅB:n fintech-osuudet.
------
Uhkapelisektori mörnii, vaikka se on menossa kohti ennätystuloksia. Laitoin ylimmäksi DraftKingsin vaikka en omista sitä. Se on esimerkki "osta amerikkalaista, suosi amerikkalaista"-asenteesta, tai sitten sitä kun sentimentti kääntyy positiiviseksi.
Evon pelaajamäärät ovat ennätystasolla. Jenkkien vedonlyöntisektori kasvaa 30-40% luokkaa, iGaming n. 50% Q1. Kasvu keskittyy kahdelle isolle toimijalle, joista toisella on kokemusta 5v ja toisella melkein 30v. Olen betsannut siihen parempaan toimijaan, mutta markkinat eivät ymmärrä eroa. Kyllä se sentimentti vielä joskus kääntyy syntiosakkeillekin.
Ei kai suurempaa pointtia tällä postauksella. Pitää tietää mihin vertaa indeksiä ja puolet omasta salkusta on sentimentin kääntymisen odottamista, tai sitten pitää vain saada erityisen hyvä osari. En omista raketti-osakkeita.
Suomi-salkun paino on laskenut lähemmäksi 40%. Taisin kirjoittaa muutama kuukausi sitten että 60/40 olisi ratio Suomelle, nyt melkein päinvastoin. Minulla ei ole mitään kaunaa Helsingin pörssille, sieltä ei vain löydy globaaleja tech-osakkeita jotka minua kiinnostavat. Hesulissa on kesähinnat, joten turha katsoa tuotto % tässä kohtaa.
Suomi-salkusta vähennetty Valmet posarin jälkeen. Posari oli minulle liian vähäsanainen +17% nousulle.
Myyty Nurminen Logistics pois. Iikka on karhuillut huonoa Q2:sta. Yaran lannoite-kuljetukset ovat epävarmoja. Suuret metallivolyymit Kazakstanista voivat yllättää. Buffett sanoo että kassavirralla on paljon suurempi arvo kuin tasearvolla, joten jään seuraamaan mistä ne Nurmisen tulevaisuuden tuotot tulevat.
Ostettu UPM. Se laski -8% huipusta. Sellun hinta on korkealla. Posaria ei tullut, mutta toivotaan hyvää Q2.
Lisätty myös erä Puuiloa ja Tokmannia. Hinnat laskivat mielestäni tarpeeksi joten on taas nousuvaraa. Tokmanni voi yllättää, jos tuo Q1 huono tulos oli vain one-off. Ruotsista ei ollut vertailudataa ja suurin epävarmuus tuntuu liittyvän Dollarstoreen nyt.
Olen ostellut Ålandsbankenia hintaan 33.3-33.6. Ei ollut tarkoitus mutta se on nyt 2. suurin omistus. Jos pitää valita yksi pankki osinkoa varten, uskon ÅB:lla olevan hyvät mahdollisuudet tulosparannukseen. Mandatum on jatkanut ylipainolla 3. suurimpana, sitä pari kertaa vähensin.
Ulkomaat:
Viime viikko on ollut positiivista salkulle. Amazonin kurssi heräsi vihdoin ja kävi ATH. Analyytikot ovat yksimielisiä siitä että Amazon on osto-lappu.
Ostettu Wise PLC dipistä. Ostoerät 6.77£, 2x 7.15£ 7kk aikaerolla sekä 7.98£ pari kk sitten. Kurssi nyt 7.27£ ja momentum voi olla vihdoin ylöspäin.
Kuva
Uskon että operatiivisesti mikään ei muuttunut Wisen toiminnassa. Yhtiökokouksen esityksen perusteella yhtiöllä on paljon isoja projekteja pipelinessa pankki-integraatioiden kanssa. Kurssipudotus oli seurausta 1 flätistä kvartaalista sekä tuosta katteen laskemisesta parempaa kilpailuasemaa varten. Näen Wisella paljon nousuvaraa. Kurssipudotus oli kyllä iso pettymys. Jos kaikki tämä oli ylireagointia sijoittajilta, niin sitten kuittaan hyvät tuotot tästä.
Nordnet on ollut vuoden paras sijoitukseni. Osake on suolaisesti hinnoiteltu, mutta vähentäminen on pois pöydältä verojen ja kulujen takia. Tämä on pitkä hold. Sijoituscaseni perustuu teknologiseen kilpailuetuun pitkällä aikavälillä. Nordnet hyötyy tekoälyboomin jatkosta koska yhä enempi ostetaan USA:sta isommilla välityskuluilla.
Vedonlyöntiosakkeet:
Betsson virkosi talven karhuilun jälkeen. Nyt on jokainen ostoerä plussalla osinkojenkin jälkeen. Euro Cup meni täydellisesti operaattoreille. Betssonin suhteen olen kuitenkin vähemmän luottavainen. Näen että tuotto tulee osingosta ja aliarvostuksen purkautumisesta. Markkinat ovat keskittyneet Eurooppaan. 72% pelituloista tulee kasinolta ja vain 28% vedonlyönnistä. Uskon että suurempi vedonlyönnin % on terveempi mixi tulojen kannalta. Britannia loistaa poissaolollaan, jota pidän tärkeimpänä Euroopan markkinana kulutuksen suhteen. Regulaatioriskejä on nähty Saksasta rajoituksineen, sekä Hollanti on nyt ehdottamassa kasino-kieltoa. Betssonilla on vain 43% reguloituja markkinoita. Uskon tämän nousevan 60% lähivuosina, mutta se tekee tästä erilaisen sijoituscasen.
Evolution on mörninyt koko vuoden ilman syytä. Operatiivisesti en usko minkään muuttuneen. Päinvastoin pelaajamäärät ovat suuressa kasvussa näin hiljaisenakin kesäaikana. Jos osake oli 1370 arvoinen alkuvuodesta, on se nytkin. Evolution oli Suomen 7. ostetuin osake viime kuussa Nordnetissa, eli luottoa on. Kunhan isot instikat tulevat mukaan niin hinta nousee.
Sitten salkkuni suurin Flutter Entertainment 18% painolla. Merkittävä ylipaino tuli dippiostoista, jonka vuoksi myös sijoitusasteeni nousi liian korkealle. Jos tarvitsen paljon käteistä, pystyn vähentämään kolmanneksen tästä positiosta. Euro Cupista tulee hyvät tuotot. Englannin matsit menivät kehnosti, joten sieltä saadaan maantieteellisesti hajautettua iso määrä voittoja. USA:n vedonlyöntidata ei voisi olla parempaa. Osavaltiot ovat kasvaneet 30-40%, tai vähintään 20% YoY. Hold ratet Flutterille ovat erinomaisia ja yli viime vuoden keskiarvon. Dipistä ostetut erät ovat tuottaneet 11-13%. Pieni ylituotto on aina plussaa.
Korkorahastot ovat tuottaneet odotettua hitaammin, mutta pysyn niissä mukana mielenkiinnosta.
Q2:lle on korkeat odotukset. Uskon että hyvät tulokset voivat muuttaa sentimentin monessa osakkeessani. Jos se hesulikin piristyisi.
