Olet täällä

Miten lyödä vetoa bondikuplan puolesta?

26.10.2019, 10:14
#1
Liittynyt:
19.6.2019, 20:10
Viestejä:
19
Pisteet:
+2

Olisin kiinnostunut kuulemaan ajatuksia siitä, miten seuraavanlaisen näkemyksen puolesta voisi markkinoilla helpoiten lyödä vetoa:

  • Bondimarkkinoilla on tällä hetkellä isossa kuvassa kupla, joka tulee puhkeamaan pitkällä aikavälillä
  • Kuplan puhkeaminen saattaa tapahtua vasta useiden vuosien kuluttua (1-10v)

En siis haluaisi kyseenalaistaa edellä olevia näkemyksiä, enkä välttämättä lähteä keskusteluun siitä onko kupla yrityslainoissa vai valtionlainoissa, tai onko kupla Yhdysvalloissa, Euroopassa vai jollain muulla markkinalla, jne.

Ennemminkin olisin kiinnostunut siitä minkälaisilla instrumenteilla voisi pienellä tasaisesti maksettavalla kustannuksella ylläpitää tällaista näkemystä pidemmällä aikavälillä. Tavoitteena, että jos markkinoilla tapahtuu vuosien kuluttua isompi korjausliike, niin tuotto kattaisi aikaisempien vuosien aikana maksetut kulut ja jäljelle jäisi jonkin verran voittoakin.

Löytyykö tällaisia instrumentteja? Jonkinlainen pitkän maturiteetin indeksitason out of the money -myyntioptio kenties, jota rullattaisiin uudestaan aina vanhan erääntyessä? Toki olisi myös hienoa, jos strategian edellyttämä insistrumentti olisi kohtuullisen vaivattomasti suomalaisen yksityissijoittajan käytettävissä ja se olisi kustannusrakenteeltaan mahdollisimman tehokas.

0
+1
0
-1
0
0
29.10.2019, 12:31
Liittynyt:
14.10.2019, 18:56
Viestejä:
8
Pisteet:
+2

Roquefort kirjoitti:

Olisin kiinnostunut kuulemaan ajatuksia siitä, miten seuraavanlaisen näkemyksen puolesta voisi markkinoilla helpoiten lyödä vetoa:

  • Bondimarkkinoilla on tällä hetkellä isossa kuvassa kupla, joka tulee puhkeamaan pitkällä aikavälillä
  • Kuplan puhkeaminen saattaa tapahtua vasta useiden vuosien kuluttua (1-10v)

En siis haluaisi kyseenalaistaa edellä olevia näkemyksiä, enkä välttämättä lähteä keskusteluun siitä onko kupla yrityslainoissa vai valtionlainoissa, tai onko kupla Yhdysvalloissa, Euroopassa vai jollain muulla markkinalla, jne.

Ennemminkin olisin kiinnostunut siitä minkälaisilla instrumenteilla voisi pienellä tasaisesti maksettavalla kustannuksella ylläpitää tällaista näkemystä pidemmällä aikavälillä. Tavoitteena, että jos markkinoilla tapahtuu vuosien kuluttua isompi korjausliike, niin tuotto kattaisi aikaisempien vuosien aikana maksetut kulut ja jäljelle jäisi jonkin verran voittoakin.

Löytyykö tällaisia instrumentteja? Jonkinlainen pitkän maturiteetin indeksitason out of the money -myyntioptio kenties, jota rullattaisiin uudestaan aina vanhan erääntyessä? Toki olisi myös hienoa, jos strategian edellyttämä insistrumentti olisi kohtuullisen vaivattomasti suomalaisen yksityissijoittajan käytettävissä ja se olisi kustannusrakenteeltaan mahdollisimman tehokas.

Kustannustehokkain ja likvidein tapa mitä itselle tulee mieleen on bund/bobl/schatz/buxl shorttaus myymällä futuureita ja rullaamalla positiota. Lukuunottamatta buxlia niin edellä mainittuihin löytyy myös optioita ja Mandatum Traderista pääsee ainakin käsiksi näihin melko vaivattomasti. Eurexin korkofutuureissa on sitten fyysinen setlaus että rolliin kannattaa lähteä ajoissa.

Disclaimeri loppuun: https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-03-22/-never-short-the-bund...

1
+1
0
-1
1
0