Tunnetun ja varsin kuluneen sanonnan mukaan markkinoilla ei ole ilmaisia lounaita. Erityisen hyvin tämä on pitänyt paikkaansa koronarajoitteiden aikana, kun ravintolat ovat olleet enemmän tai vähemmän estyneitä ottamaan vastaan lounasvieraita. Alun perin ilmaisia, mutta suolaisia lounaita tarjottiin yli sata vuotta sitten amerikkalaisissa saluunoissa asiakkaille, jotka ostivat vähintäänkin yhden drinkin.

Vanha sanonta on päätynyt aikanaan kirjankin kanteen taloustieteen Nobel-voittaja Milton Friedmanin esseekokoelman nimeksi. Sen sijaan eräs toinen nobelisti Harry Markowitz on todennut, että sijoitusmarkkinoilla on edelleenkin yksi ilmainen lounas ja se on modernin portfolioteorian mukainen sijoitusriskien hajautus eri sijoitusinstrumentteihin ja omaisuuslajeihin.

Sijoitusmarkkinoilla ei kuitenkaan pitäisi olla ilmaisia lounaita, mikäli voimme olettaa markkinoiden toimivan tehokkaasti. Tehokkailla markkinoilla ilmaiselle lounaalle löytyy aina niin paljon ottajia, ettei siitä loppujen lopuksi jää mitään jaettavaa. Päteekö sama myös sijoitusriskien hajautukseen vai onko se poikkeus?

Modernin portfolioteorian mukaan varojen hajautuksen tehokkuutta mitataan tuottojen välisillä lineaarisilla korrelaatioilla. Jos eri sijoitusinstrumenttien hinnat liikkuvat edes ajoittain eri suuntiin, niiden tuottojen välinen korrelaatio on ykköstä pienempi ja hajautushyöty on yksinkertaisesti todistettavissa oleva matemaattinen tosiasia. Mitä satunnaisempi on tuottojen välinen yhteys, sitä tehokkaampaa on hajautus.

Kohinaa korrelaatioissa

Seuraavaksi epäilys kohdistuukin korrelaatioihin hajautuksen mittarina: ovatko lineaariset korrelaatiot riittäviä kuvaamaan eri sijoitusinstrumenttien hintojen vaihtelun keskinäisiä suhteita? Yksinkertaisin tapa tarkastella eri sijoitusinstrumenttien hintakehityksen välisiä suhteita on mitata korrelaatioita empiirisesti sijoitusinstrumenttien historiallisista tuotoista.

Tyypillisesti modernin portfolioteorian sovelluksissa mitataan sijoitusinstrumenttien tuottoja päivätasolla käyttäen päivän viimeisiä hintanoteerauksia. Tällöin vertailtavuus on suhteellisen hyvää samaan kellonaikaan sulkeutuvien arvopaperipörssien välillä. Globaaleilla markkinoilla ja eri aikavyöhykkeillä toimivien sijoitusinstrumenttien hintanoteerauksien välille syntyy kuitenkin aikaeroja, jotka aiheuttavat satunnaista kohinaa mitattujen tuottojen välisiin suhteisiin.

Toiseksi, kun mittaamme sijoitusinstrumenttien välistä riippuvuutta päivittäisellä datalla, meidän on oletettava, että jokaisessa aikavälissä markkinatoimijoilla on käytettävissä sama informaatiojoukko kaikkialla maailmassa. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on jopa oletettavampaa, että eri sijoitusinstrumenttien hintoja liikuttavaa markkinainformaatiota julkaistaan eri aikaan ja lisäksi markkinatoimijat havainnoivat sitä eri aikaan ja eri lähteistä. Sen seurauksena eri toimijat ajoittavat arvopaperien kaupankäyntiään eri aikaan eli markkina ei varsinkaan päivän sisäisessä kaupankäynnissä täytä tehokkuuden määritelmiä.

Myös tästä syystä päädymme helposti mittaamaan arvopaperikaupankäynnin päivän sisäisistä ajoitusvirheistä aiheutuvaa satunnaista kohinaa todellisten riippuvuuksien sijasta. Satunnainen kohina on määritelmällisesti korreloimatonta, joten eri aikaan toteutuneista kaupoista aiheutuneet hintaliikkeet näyttävät keskenään keinotekoisen hajauttavilta.

Tyypillisesti tilanne muuttuu globaaleissa markkinastresseissä, kun arvopaperien hintamuutoksia ajaa yksi tai useampi makrotaloudellinen muuttuja, kuten esimerkiksi keskuspankkien rahapolitiikan muutos tai globaalin luottokriisin merkkien vahvistuminen. Tällaisissa globaaleissa makrotaloudellisissa stressitilanteissa sijoittajien käyttäytymistä ohjaa sama yleinen informaatio, mikä tyypillisesti vahvistaa eri sijoitusinstrumenttien arvonmuutosten välistä riippuvuutta.

Juuri tästä syystä eri sijoitusinstrumenttien arvonmuutosten korrelaatiolla on taipumus kasvaa globaalien markkinastressien aikana, kun eri markkinatoimijat toimivat nopeutettuun tahtiin pääosin saman markkinainformaation ohjaamina. Sen sijaan normaaleissa markkinaolosuhteissa reagoidaan hitaammin vähitellen ilmenevään informaatioon ja sijoitusinstrumenttien arvonmuutoksiin sisältyy enemmän korreloimatonta kohinaa. Ehkä stressatuista markkinatilanteista mitatut korrelaatiot kuvastavat muuta otosta paremmin eri sijoitusinstrumenttien välisiä riippuvuuksia ja niistä johdettua kokonaisriskiä.

Hajautus pandemiakriisin aikana

Pandemiakriisin puhkeamisen myötä sijoitusmarkkinoiden käyttäytyminen on muuttunut yhä keskuspankkivetoisemmaksi. Jo globaalista finanssikriisistä lähtien kaikki merkittävimmät keskuspankit ovat elvyttäneet taloutta ja riskimarkkinaa tarjoamalla markkinalle likviditeettipiikkejä jokaisen isomman laskuperiodin aikana. Pandemian aikana vauhti on vain kiihtynyt uusien hätäelvytysohjelmien myötä.

Tämä on johtanut markkinoiden dynamiikkaan, jossa markkinalikviditeetin saatavuus on korvannut talouden fundamentit sijoitustuottojen ajurina. Ajoittain nouseva pelko markkinalikviditeetin heikkenemisestä ajaa sijoittajia vähentämään riskipitoisia omaisuuseriä samaan aikaan. Kun ostajia ei ole, riskipitoisten omaisuuserien hinta laskee ja niiden korrelaatio lähestyy yhtä. Silloin keskuspankit joutuvat jälleen pumppaamaan likviditeettiä markkinoille, ja se saa riskipitoiset omaisuuserät toipumaan samaan aikaan. Hajautuksen katoaminen on tehnyt markkinadynamiikasta yksiulotteista reagoimista markkinalikviditeetin oletettuihin muutoksiin.

Toteutuneen inflaation nopea nousu on saanut keskuspankit vähentämään pandemiaelvytysohjelmiaan yhä kiihtyvään tahtiin. Yhdysvaltojen keskuspankin odotetaan aloittavan ohjauskorkojen nostot jo kevään aikana, minkä seurauksena markkinakorot ovat lähteneet alkuvuoden aikana nopeaan nousuun. Nousevien korkojen ja vähenevän keskuspankkielvytyksen ympäristössä eri omaisuuslajien arvonmuutosten väliset riippuvuudet ovat jälleen kasvaneet.

Nopeasti nousevien korkojen aiheuttamissa osakemarkkinastresseissä on hyvin vaikeaa löytää hajauttavia omaisuusluokkia tai sijoitusinstrumentteja. Myös normaaleissa markkinaolosuhteissa keskenään heikosti korreloivien osakefaktoreiden ja muiden vaihtoehtoisten riskipreemioiden hajautushyödyllä on taipumus kadota nopeiden markkinakorkojen nousun aikana. Tämän olemme Antti Suhosen kanssa osoittaneet artikkelissamme A Framework for Risk Premia Investing: Anywhere to Hide?

Onko hajautus kadonnut?

Löytyisikö jostain vielä omaisuusluokkia tai sijoitusstrategioita, jotka voisivat hajauttaa riskiä nousevien korkojen ympäristössä. Vaihtoehtoisten riskipreemioiden puolelta vastaus voisi löytyä muun muassa hyödykemarkkinoilla toteutetuista strategioista. Toinen vaihtoehto on etsiä suhteellisen tasaista kassavirtaa tuottavia epälikvidejä sijoituksia, joista puuttuu säännöllinen markkinahinnoittelu.

Hitaasti ja viiveellä varovaisesti arvostettavat epälikvidit sijoituskohteet tuovat keinotekoista hajautusta sellaiseen sijoitussalkkuun, joka muuten reagoi nopeasti äkillisiin markkinalikviditeetin muutoksiin. Epälikvidien sijoitusten hajauttavasta ominaisuudesta keskuspankkien likviditeetin tarjontaan fokusoituneilla sijoitusmarkkinoilla olen aiemmin kirjoittanut blogissani Sijoittaminen, nopeasti ja hitaasti, koronakriisin jälkeisessä maailmassa.

Sijoitusmarkkinoiden hajautusteho vaikuttaa heikentyneen koronaviruskriisin aikana, mutta ehkä sitä ei ole koskaan ollutkaan ihan niin paljoa kuin on oletettu. Historiasta mitatut korrelaatiot sisältävät hyvin paljon satunnaista kohinaa ja niistä saadaan johdettua näennäistä hajautushyötyä, joka ei päde markkinastresseissä.

Monet sijoittajat ovat valmiita kantamaan selvästi omaa riskinkantohalukkuuttansa enemmän sijoitusriskiä, kun he uskovat todellista suuremman hajautushyödyn olemassaoloon. Tämä hyödyttää sijoittajia pidemmällä aikavälillä korkeampien tuotto-odotusten myötä. Tavallaan sijoittajat ovat tietämättään valmiita myymään sijoitusmarkkinan häntäkorrelaatioita ja saavat niistä preemion korkeampina pidemmän aikavälin sijoitustuottoina. Antakaamme siis myytin hajautuksesta ainoana ilmaisena lounaana olla edelleenkin voimassa, sillä se lopulta hyödyttää sijoittajia pidemmällä aikavälillä.

Kari Vatanen
Sijoitusjohtaja, Veritas Eläkevakuutus

• Kaupallinen yhteistyö

Näkyvyys sijoitusmarkkinoiden tulevalle kehitykselle vuonna 2022 on sumea, ja sijoittajilla on edessään vaikea vuosi. Maailmantalouden palautuminen kärsii aikaisempaa jyrkemmästä pandemia-aallosta, ja geopoliittinen tilanne on kiristynyt uuden ja vanhan mantereen vanhojen valtakeskittymien välillä. Lisämausteena sopassa ovat nopeasti kohonneet kuluttajahinnat, jotka ovat omiaan sekä heikentämään taloudellista aktiviteettia että kannustamaan keskuspankkeja vähentämään elvytystä ja kiristämään rahapolitiikkaansa.

Sitä vastoin taakse jäänyt sijoitusvuosi 2021 suosi riskinottajia. Erityisesti osakesijoittajille mennyt vuosi on ollut yksi parhaista, kunhan on vain malttanut pysyä läntisillä osakemarkkinoilla ja muistanut pitää sijoitussalkussaan niitä oikeita amerikkalaisia teknologiayhtiöitä. Sen sijaan Aasian osakemarkkinoilla positiiviset tuottokokemukset ovat jääneet maltillisiksi, ellei sitten ole innostunut Kiinan vauhdikkaasti vajonneesta teknologiasektorista, puhumattakaan paikallisesta kiinteistösektorista.

Korkosijoittajien tunnelmat olivat viime vuonnaa tiukemmassa, kun nopeasti kasvaneet inflaatio-odotukset vetivät markkinakorkoja ylöspäin. Korkosijoittajien positiiviset tuotot ovat tulleet pääosin onnistuneesta riskivalinnasta heikomman luottokelpoisuuden omaavissa lainoissa tai sitten aktiivisesta korkoriskin säätelystä. Karkeasti arvioiden korkosijoittajan tuotot olivat sitä korkeampia mitä enemmän luottoriskiä ja mitä vähemmän korkoherkkyyttä sijoitussalkussa on vuoden mittaan kannettu. Parhaimmat tuotot korkosijoitusten puolella lienee kerätty epälikvideistä vaihtoehtoisista lainasijoituksista, joissa markkinakorkoherkkyys on vähäistä ja luottoriskilisissä on reippaat epälikvidisyyspreemiot.

Sijoitusvuosi eri omaisuuslajien näkökulmasta

Vuonna 2022 korkosijoittajalla on edessään vaikea sijoitusvuosi. Pandemiakriisin aiheuttaman taloudellisen tuhon torjumiseksi tarkoitettu mittava raha- ja finanssipoliittinen elvytys käänsi kulutuskysynnän nousuun ja samalla pandemian ajasta kärsineet toimitusketjut alkoivat tukkiutua pullonkaulojensa kohdilta hidastaen kansainvälistä tavaroiden ja energian tarjontaa. Sen seurauksena loppuvuonna on nähty nopea nousu toteutuneissa inflaatioluvuissa, mikä on saanut keskuspankit vähentämään pandemiaelvytysohjelmiaan kiihtyvään tahtiin. Yhdysvaltojen keskuspankin odotetaan aloittavan ohjauskorkojen nostot ensi kesään mennessä, mutta Euroopan keskuspankilla ne jäänevät ensi vuoden puolelle. Nousevien markkinakorkojen ympäristö ennakoi korkosijoittajalle negatiivisia sijoitustuottoja varsinkin, kun korkojen lähtötasot ovat vielä nollan tuntumassa.

Vuonna 2022 luottoriskisijoittajalla on edessään vaikea sijoitusvuosi. Pandemiakriisin puhjettua keskuspankit kasvattivat määrällistä elvytystään ostamalla taseisiinsa valtionlainojen lisäksi myös enemmän luottoriskillisiä velkapapereita. Pandemiaelvytysohjelmien avulla vältettiin välitön finanssikriisi ja sijoitusmarkkinoiden luottoriskilisät palasivat nopeasti kriisiä edeltävälle hyvin matalalle tasolle. Tänä vuonna keskuspankkien elvytysohjelmien pienentäminen vähentää luottoriskillisten korkopapereiden kysyntää nousevien korkojen ympäristössä. Tällöin luottoriskisijoittaja voi kärsiä samanaikaisesti sekä korkojen että luottoriskilisien noususta saaden markkinoilta iskuja molemmille poskille. Kiinan vahvasti velalla vivutetun kiinteistömarkkinan kuplinta ei ainakaan tätä huolta hälvennä.

Vuonna 2022 osakesijoittajalla on edessään vaikea sijoitusvuosi. Viime vuosina osakesijoittaja on nauttinut pandemiasta vähiten kärsineiden toimialojen kohonneista markkina-arvostuksista. Mittava yhdistetty raha- ja finanssipoliittinen elvytys on tukenut läntisiä osakemarkkinoita, vaikka kohdeyritysten liiketoiminta olisikin kärsinyt pandemian aiheuttamasta liikevaihdon heikkenemisestä. Nousevien korkojen ja vähenevän elvytyksen ympäristössä osakemarkkinoiden hintojen heilahtelu voi kasvaa merkittävästi, mikä tarkoittaa osakesijoittajille kuoppaisempaa polkua tämän vuoden halki. Erityisesti uuden teknologian yhtiöiden odotettujen kassavirtojen aikahorisontti voi ulottua kauaksi tulevaisuuteen, jolloin nousevat markkinakorot leikkaavat nopeasti oletettujen kassavirtojen nykyhetkeen diskontattua arvostusta. Olisikohan nyt vihdoinkin se kauan odotettu ja jo useamman kerran ennustettu arvosijoittajan menestyksen vuosi?

Vuonna 2022 myös reaaliomaisuuteen sijoittaneilla voi olla edessään vaikea sijoitusvuosi. Epälikvidiin reaaliomaisuuteen, kuten kiinteistöihin tai maaomaisuuteen, varojaan allokoinut sijoittaja on saanut nauttia useiden vuosien ajan säännöllisestä kassavirtatuotosta. Lisäksi jo vuosikausia laskeneet diskonttokorot ovat nostaneet tuleviin kassavirtatuottoihin perustuvien reaalisijoitusten arvostuksia matalan inflaation ympäristössä. Vaikka kohonnut inflaatio näkyy aikanaan myös näissä kassavirroissa, nopea diskonttokorkojen nousu voi aiheuttaa merkittäviä laskupaineita reaaliomaisuuden kohonneisiin arvoihin. Yhtenä pelastavana tekijänä sijoittajalle voi olla se, jos on pystynyt vuosien saatossa olemaan maltillinen omaisuuserien arvostusten ylöskirjaamisessa.

Varojen allokointi sumeassa markkinaympäristössä

Mihin instituutiosijoittaja voi enää varojaan allokoida, jos kaikissa omaisuuslajeissa alkaneen vuoden tuottokehitys on vähintäänkin riskialtista? Käteinenkään ei ole euroalueen instituutiosijoittajalle vaihtoehto nykyisellä negatiivisella talletuskorolla. Niinpä sijoittajalla ei ole muuta vaihtoehtoa kuin roikkua mukana riskisijoituksissa ja hajauttaa sijoituksiaan erilaisen riskiprofiilin omaaviin omaisuuslajeihin oman riskinkantokykynsä mukaisesti. Muussa tapauksessa pelko ja sitä seuraava katumus mahdollisten markkinatuottojen saamatta jäämisestä kasvaa liian suureksi. Tätä tilannetta kuvastavat markkinoilla monesti käytetyt lyhenteet TINA (there is no alternative) ja FOMO (fear of missing out).

Rahoitusteorian mukaisista rationaalisista markkinaodotuksistakaan ei välttämättä ole apua varojen allokoinnissa markkinaympäristössä, joka on ollut keskuspankkien massiivisen määrällisen elvytyksen manipuloima. Rahapolitiikan kiristyminen voi muuttaa sijoitusmarkkinoiden käyttäytymistä jälleen, joten historialliseen dataan perustuvien riskimallien käyttökelpoisuus voi olla kyseenalaista. Voimme vain arvailla erilaisten markkinaskenaarioiden avulla, miten markkina voisi reagoida elvyttävän rahapolitiikan väistymiseen. Sijoitusmarkkinoiden rationaalisten oletusten ongelmallisuudesta olen aiemmin kirjoittanut blogissani Sijoitushorisontti hukassa.

Onhan toki myös mahdollista, että keskuspankkien rahapolitiikan kiristykset osoittautuvat niin maltillisiksi, ettei niillä ole olennaista vaikutusta sijoitusten arvostuksiin. Talouskasvun palautuminen voi jälleen voimistua, mikäli pandemia alkaa hiipua ja miedontua mahdollistaen rajoitteiden purkamisen kansainvälisesti. Sellaisessa ympäristössä edessä voisikin olla jälleen vahva sijoitusvuosi, jossa sijoittajan on syytä olla mukana niin kauan kuin musiikki soi ja tarjoilu jatkuu. Vaikka instituutiosijoittajalla on taas kerran edessään vaikea sijoitusvuosi, se voi jälkeenpäin osoittautua vähintäänkin hyväksi sijoitusvuodeksi. Näin on käynyt monta kertaa aikaisemminkin, kun sijoitusmarkkinoiden suunta on ollut alkuvuodesta arvailujen varassa.

Kari Vatanen
Sijoitusjohtaja, Veritas Eläkevakuutus

• Kaupallinen yhteistyö

Kun haluat tehdä sijoituksen, sinulle esitetään yleensä kaksi vaihtoehtoa – laina- tai oman pääoman ehtoinen sijoitus.

Vaikka näillä kahdella sijoitusvaihtoehdolla on monia yhtäläisyyksiä, niiden erot määrittävät kumman sijoittaja tulee valitsemaan.

Pääomasijoitusta tehdessä ostetaan omaisuutta ja saatu tuotto riippuu täysin tämän omaisuuden menestyksestä. Saatat esimerkiksi sijoittaa uuteen ravintolaan ja sijoituksesi tuottaa sinulle ostamasi osuuden suhteessa, kun liiketoiminnan kulut ovat ensin katettu.

Lainasijoituksessa lainaat rahaa henkilölle tai yritykselle tai mille tahansa muulle organisaatiolle. Lainanottajalla on velvollisuus maksaa laina takaisin sovitun koron kera. Tämä tarkoittaa, että tuottosi eivät ole täysin sidoksissa sijoituskohteen menestykseen, joten jos esimerkiksi lainaa ottanut yritys kaatuisi, lainanottajan velvollisuus maksaa sijoituksesi takaisin säilyy.

Ajattele sitä näin: lainasijoittajat saavat rahansa takaisin ensimmäisenä, pääomasijoittajat viimeisenä.

Molemmat sijoitusmuodot ovat mahdollisia kiinteistöjoukkorahoituksessa, ja niillä molemmilla on sekä hyviä että huonoja puolia. Toisen valitseminen (tai molempien vaihtoehtojen sisällyttäminen salkkuun) riippuu jokaisesta sijoittajasta itsestään: hänen riskinottohalustaan ja likviditeettitarpeestaan.

Kuinka oman pääoman ehtoinen sijoittaminen toimii?

Pääomasijoitukset mielletään korkeamman riskin tuotteiksi ja tuottavat siksi tyypillisesti korkeampaa tuottoa pitkällä aikavälillä. Korkea tuotto on monelle pääsyy valita pääomasijoitus teoriassa turvallisemman lainasijoituksen sijasta.

Oman pääoman ehtoisiin sijoituksiin lukeutuu:

• Arvopaperit/osakkeet

• Sijoitusrahastot

• Kiinteistöt

• Kiinteistösijoitusyhtiöt

• Yritykset

Useimmat kiinteistöjoukkorahoitusdiilit (kuten P2P -lainaajat) sisältävät oman pääoman ehtoisen sijoituksen. Lainaajat yhdistävät varansa antaakseen ne rakennuttajalle. Sitten he joko jakavat kiinteistön vuokratuotot tai myyntituotot, jos kiinteistö myydään. 

Kuinka lainasijoittaminen toimii?

Lainasijoituksiin on perinteisesti mielletty liittyvän matalampi riski ja siksi niiden tuotto on yleensä myös matalampi (jälleen, pitkällä aikavälillä). Pitkän aikavälin lainasijoittamiseen liittyy kuitenkin piilotettu riski: inflaatio. Jos lainasit esimerkiksi jollekulle 1000 euroa 10 prosentin korolla kymmeneksi vuodeksi ja inflaatioprosentti nousisi yli 10 prosenttiin laina-aikana, häviäisit diilissä rahaa.

Lainasijoituksiin lukeutuu:

• Säästötilit

• P2P-lainaamisen markkinapaikat

• Yrityksen liikkeellelaskemat joukkolainat

• Valtion obligaatiot

Kiinteistölainoihin sijoittaessa sijoittaja ottaa roolin, joka on perinteisesti ollut pankin. Laina on yleensä vakuudellinen kohdekiinteistöllä ja sijoittajat saavat kiinteää tuottoa, jonka määrittää lainan korko ja sijoitussumma. Lainadiilissä sijoittaja on ensisijainen saamaan rahansa takaisin, jos osuuksia tarvitsisi lähteä perimään.

Kun sijoittajien tuotot eivät ole sidoksissa projektin menestykseen, ne eivät ole alttiina markkinavoimille, kuten kiinteistömarkkinan romahdukselle. On kuitenkin tärkeää pitää mielessä lainoitusaste, LTV. Se ilmaistaan yleensä prosenttilukuna. 75 000 euron laina 100 000 euron arvoiseksi arvioitua kiinteistöä vastaan tarkoittaa 75 prosentin LTV:tä. Mitä alhaisempi LTV, sitä alhaisempi riski menettää rahaa, jos lainanottaja sattuisi ajautumaan maksuvaikeuksiin.

Mikä sopii sinulle parhaiten?

Sekä oman pääoman ehtoisilla että lainasijoituksilla on omat hyvät ja huonot puolensa, joita järkevä sijoittaja punnitsee ajan kanssa. Mieti markkinatrendejä ja omia taloudellisia tarpeitasi ennen valinnan tekemistä.

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset

Plussaa:

Ei ylärajaa tuotoille – Pääomasijoituksilla on enemmän ansaintapotentiaalia: vain taivas on rajana sijoittajan näkökulmasta. Esimerkiksi Applen osakkeisiin 1990-luvulla sijoittanut teki luultavasti tuoton, joka ylitti kaikki hänen korkeimmatkin odotuksensa.

Miinusta: 

Enemmän riskiä – Oman pääoman ehtoinen joukkorahoitus ansaitsee sijoittajilleen tavallisesti enemmän, mutta tarkoittaa samalla tietoisesti isomman riskin ottamista. Sijoittajien tuotot ovat arvojärjestyksessä vasta toisena, ja jos yritys epäonnistuu, sijoittaja saattaa kärsiä tappion. Kiinteistöjen tapauksessa viivästykset rakentamisessa, hidas tai olematon myynti tai vuokralaisten maksuhäiriöt voivat kaikki vaikuttaa sijoittajien tuotto-odotuksiin.

Pidemmät sitoutumisajat – Oman pääoman ehtoinen sijoittaminen vaatii yleisesti ottaen runsaasti kärsivällisyyttä tuottojen muodostuessa vasta pidemmällä aikavälillä verrattuna lainasijoittamiseen. Sitoutumisaika voi venyä yli viiden vuoden mittaiseksi, mikä on tärkeää pitää mielessä, jos haluaa säilyttää salkussaan korkean likviditeettitason.

Lainasijoitukset

Plussaa:

Lyhytaikaista – Lainasijoitukset ovat tavanomaisesti sidoksissa rakennus- tai kehitysprojektiin ja niiden kesto on yleensä alle 12 kuukautta. Tämä tekee niistä täydellisen sijoituskohteen sijoittajalle, joka vaatii korkeaa likviditeettiä ja haluaa sijoituksilleen nopeaa tuottoa.

Matalampi riski – Diilien rakenteen ansiosta sijoittajille koituva riski on pienempi lainasijoituksissa. Laina on kiinteistövakuudellinen kohdekiinteistöllä, mikä toimii vakuutuksena lainan takaisinmaksulle. Jos kiinteistön omistaja tai rahoittaja ajautuisi maksuvaikeuksiin, sijoittajat voivat saada rahansa takaisin kiinteistön myymisellä. Jos LTV on tarpeeksi matala ja kiinteistön myytävyys tutkitaan tarkasti etukäteen, maksuvaikeudet aiheuttavat vain vaivaa katastrofin sijasta.

Tasainen tuotto – Lainasijoitukset ovat ennalta-arvattavampia maksuerien suuruuden ja säännöllisyyden suhteen. Vaikka jokainen laina on erilainen, ei ole tavatonta, että sijoittajat ansaitsevat jopa 8-12 prosentin vuosituottoja, kuten P2P-lainauksessa. Tämä ennustettavuus on monen lainasijoittajan suosikkiplussa.

Miinusta:

Tuotoilla on yläraja – Lainasijoituksiin sisältyy vähemmän riskiä, mutta tuotto rajoittuu lainan sovittuun korkoon. Sijoittajien on tehtävä päätös, ovatko he valmiita uhraamaan mahdolliset korkeammat tuotot turvallisemman sijoituksen takia.

Mitä tuottoja voit odottaa?

Antaaksemme esimerkin onnistuneesta skenaariosta sekä oman pääoman ehtoisessa että kiinteistölainasijoittamisessa, esittelemme parhaiten menestyvät sijoituskohteet molemmissa kategorioissa.

Paras ETF on suurimalla rahastoyhtiöllä: Vanguardilla. Kyseinen ETF seuraa S&P 500:aa ja veloittaa kuluja vain 0,04%.

Tätä rahastoa ostamalla sijoittaja pääsee käsiksi 500 suurimpaan pörssiyhtiöön Yhdysvalloissa. Sijoittaja saa siis hyvän hajautuksen ja hyötyy Yhdysvaltojen terveestä markkinasta (kirjoituksen hetkellä).

Historiallisesti S&P 500, jonka moni kokee edustavan Yhdysvaltojen koko markkinan vointia, tuottaa noin 10,71 %vuodessa pitkällä aikavälillä. Vaikka historiallinen menestys ei koskaan takaa tulevia tapahtumia, tämä on hyvä vaihtoehto etsiessäsi pitkäaikaista sijoituskohdetta.

Toisaalta, kiinteistöt ovat tuottaneet uskomattoman hyvin verrattuna S&P 500:aan vuodesta 2000 asti. Kiinteistöjoukkorahoitus on menestynyt jopa 10,71 prosentin tuottoa paremmin 2012 jälkeen, alan vahvan kasvun ansiosta. Sijoittajat ovat vähitellen tottuneet näkemään 12-16 prosentin tuottoja, vaikkakin ennuste on, että tämä luku alkaa pienentyä, kun yhä enemmän pääomaa tulee markkinoille ja lainanottajien valinnanvara kasvaa. Joka tapauksessa jopa konservatiivisimmat asiantuntijat ennustavat 8 prosentin vähimmäistuottoa, ja sen tuoton sijoittajat saavat lyhyemmässä ajassa kuin oman pääoman ehtoisissa sijoituksissa.

Tämä tarkoittaa, että kiinteistölainasijoitukset ovat kannattavampia kuin jopa paras oman pääoman ehtoinen sijoitus lyhyellä aikavälillä.

Valitse se, mikä toimii sinulle

Ensimmäinen neuvo keneltä tahansa sijoitusgurulta kysyessä on hajauttaa portfoliota. Sekoitus pitkä- ja lyhytaikaisia, korkean ja matalan riskin ja eri maantieteellisiä sekä eri sijoitusluokkien sijoituskohteita on harkitsemisen arvoista.

Monet kokevat, että sijoittamalla oman pääoman ehtoisesti, he voivat tukea paikallisia yrityksiä ja yrittäjiä, minkä tuoma henkinen motivaatio auttaa riskin kantamisessa. Voit kuitenkin saavuttaa saman viisaalla lainasijoittamisella. Jokainen hyvä P2P-kiinteistöalusta antaa sijottajiensa valita mihin kohteisiin hän haluaa sijoittaa, jolloin he voivat tukea paikallista taloutta yhtä lailla.

Kaikkiin sijoituksiin sisältyy riski, ja se on itsestäsi kiinni, minkälaisen riskin haluat ottaa ja kestääkö salkkusi sen. Tämän vuoksi jotkut sijoittajat valitsevat rakentaa portfolion, johon sisältyy sekä laina- että oman pääoman ehtoisia sijoituksia. Ymmärtämällä mitä voit saada ja toisaalta mitä menettää, voi auttaa sinua päättämään näiden sijoitustyyppien välillä.

Tutustu kiinteistövakuudellisiin lainoihin ja avaa oma sijoitustilisi täältä!

---------------------

EstateGuru.co on vuonna 2014 perustettu Euroopan johtava kiinteistövakuudellisten yrityslainojen markkinapaikka pienille ja keskisuurille yrityksille sekä kansainvälinen sijoitusalusta sijoittajille ympäri maailman. EstateGurun alustalla on välitetty yli 430milj.€ edestä yrityslainoja noin 100 000 sijoittajan toimesta. Tuomalla eri palveluntarjoajat, pienet ja keskisuuret yritykset ja sijoittajat samalle markkinapaikalle, EstateGuru tarjoaa perinteisistä finanssialan toimijoista erottuvan ratkaisun – saumattoman ja kansainvälisen digitaalisen palvelun sekä rahoituksen hakijoille, että sijoittajille.

Estateguru Finland Oy on finanssivalvonnan rekisteröimä ja valvoma lainamuotoisen joukkorahoituksen välittäjä.

• Kaupallinen yhteistyö

Muuttuva maailma ympärillämme muokkaa toimintaamme ja luo uusia toimintatapoja - oli kyse mistä tahansa elämän osa-alueesta. Sijoittamisessa tämä voi tarkoittaa uusia tapoja löytää oma suunta taloudelliseen vapauteen. Aloittaessamme sijoittamisen pohdimme pitkään ensimmäistä kohdetta ja tapaa toteuttaa - auto, asunto, osakkeet, rahastot… Pidemmällä aikavälillä sijoitusten hajauttaminen tulee ajankohtaiseksi, kun sijoitusten arvot kasvavat. Olethan kuullut sanonnan, ettei kannata laittaa kaikkia munia samaan koriin. Sama pätee myös sijoituksissakin.

Miksi sijoitusten hajauttaminen kannattaa?

Jos sinulla on monta eri korkean riskin sijoitusta ja yksi näistä epäonnistuu, kokonaissalkun riski on pienempi hajautettuna kuin se olisi pelkästään yhteen kohteeseen sijoitettuna. Älä siis laita kaikkia munia samaan koriin, jolloin kaikki sijoituksesi kärsisivät yhden suuremman epäonnistumisen vuoksi.

Tehdessäsi allokaatiopäätöksen esimerkiksi käteisen, yrityslainojen, kiinteistöjen, valtionlainojen tai osakkeiden välillä on hyvä seurata markkinoilla tapahtuvia muutoksia. Esimerkiksi pörssikurssien heilahdellessa on todennäköistä, että jokin muu omaisuuslajeista on tuottoisa, kuten vaikka kiinteistö saattavat pitää arvon ja nostaa tuottoaan entisestään.

Parasta sijoituskohdetta ei voi tietää etukäteen. Mahdollisuutesi onnistua sijoittajana nousee, kun sijoitussalkkusi on hajautettu. Oli se sitten joukkorahoituskohde, osake tai vaikka rahasto, jokaisessa on omat mahdollisuutensa onnistua. Monesti sijoituksia ajatellaan pitkän aikavälin asioina, jotka tuottavat käyttäjälleen hyödyn “vasta sitten kun”.

Jos haluat päästä nauttimaan sijoituksistasi ennen eläkeikää ja nauttia myös myöhemmin, kannattaa muutos tehdä nyt.

Osake- ja rahastosijoituksien lisäksi kiinteistövakuudellisiin lainoihin sijoittamisesta on tullut yhä useamman sijoittajan valinta. EstateGurun Maajohtaja Matti Vansén uskoo vahvasti edellämainitun lisäksi kiinteistösijoitusten, pörssin ja korkojen yhdistelmään omassa portfoliossaan. Lisätietoja Matin portfoliosta voit lukea EstateGurun omasta blogista.

Jos et halua jäädä paitsi hyvistä sijoituskohteista tai kuulla ystäviesi hulppeista lyhyen aikavälin sijoitusmenestyksestä, hajauta sijoitussalkkusi varmistamalla sijoituskohteiden optimaalinen tuotto eri aikajänteillä.

Liity EstateGurun sijoittajaksi muun yli 90 000 sijoittajan kanssa. Alkuun pääset vain 50€ summalla.

Lisätietoja suomalaisista ja muista Euroopassa sijaitsevista sijoituskohteista löydät täältä: www.estateguru.co

* * * *

EstateGuru on Finanssivalvonnan valvoma lainamuotoisen joukkorahoituksen välittäjä ja joukkolainanedustaja.

Covid19 -pandemian aiheuttaman kriisin koetellessa maailmaa ja sen taloutta, yhä useammalla yrittäjällä on riski jäädä perinteisen finanssijärjestelmän ulkopuolelle luotonantokriteerien kiristyessä. Erityisesti nyt EstateGurun kaltaiset vaihtoehtoiset rahoitusratkaisut kasvattavat rooliaan vauhdilla, koska ne täydentävät rahoitusmarkkinan perinteistä tarjoomaa ja tuovat uudenlaisia mahdollisuuksia yritystoiminnan kehittämiseen ja kasvun tavoitteluun.

Maailmantilanteessa, jossa pankit kiristävät luotonantokriteerejään, pankkien kaltaiset perinteiset lainoittajat saattavat jättää paitsioon täysin toteuttamiskelpoisia liiketoimintaprojekteja, joilla normaalioloissa olisi edellytykset rahoituksen saannille.  Tämän seurauksena yhteiskunnallisesti tärkeässä mutta taloudellisesti kriittisessä asemassa olevat PK-yrittäjät hakeutuvat yhä useammin uusien rahoituslähteiden pariin turvatakseen liiketoimintansa kaikissa toimintaympäristöissä.

Euroopassa vaihtoehtoiset rahoitustavat ovat kasvattaneet suosiotaan jo vuoden 2008 finanssikriisistä lähtien, kun rahoituspalveluiden tunnettuus ja saatavuus ovat kehittyneet vauhdilla. Nykyinen pandemian aiheuttama kriisi on vielä finanssikriisiäkin monimutkaisempi, ja se on jälleen osoittanut, miksi on tärkeää löytää uusia keinoja turvata yrityksen rahoitus joka tilanteessa.

”Euroopassa suuntaus on selkeä ja yritysten vaihtoehtoiset rahoitusmuodot yleistyvät vuosi vuodelta.  Tämä tulee olemaan kehityksen suunta myös Suomessa, jossa rahoitusmarkkinan tarjooma on ollut tähän asti verrattain konservatiivinen. Arvioimme, että tänä vuonna EstateGuru rahoittaa Suomessa 50–100 uutta liiketoimintaprojektia, joiden kokonaisarvo kipuaa yli 40 miljoonan euron. Olemme jo tähän mennessä rahoittaneet muutaman ison projektin ensivaiheita, minkä myötä potista on koossa noin 10 miljoonaa euroa jo nyt”, EstateGurun Suomen maajohtaja Matti Vansén kertoo.

EstateGurulla sijoittajat ovat yrittäjän selkänoja liiketoiminnan kasvattamiseen

Yksi vaihtoehtoisten rahoitusmuotojen eduista verrattuna perinteisiin rahoitusmuotoihin on se, että sijoittajilla on mahdollisuus investoida suoraan PK-yrittäjiin ja tällä tavalla tukea taloudellista toimintaa omassa markkinassaan tai muualla Euroopassa. EstateGurun palvelualustalla sijoittajat investoivat pääomiaan kiinteistövakuudellisiin yrityslainoihin, joita käytetään monipuolisesti liiketoiminnan kehittämiseen esimerkiksi uudis- ja korjausrakentamisessa.

”EstateGurun liiketoimintamallin avulla lainan hakijalla tarjoutuu mahdollisuus saada sijoittajia projektilleen EstateGurun koko markkina-alueelta.  Suomen lisäksi tähän kuuluvat muun muassa Saksa, Viro, Latvia, Liettua, Portugali, Espanja ja Iso-Britannia. Tällainen malli tarjoaa etenkin tällaisina poikkeusaikoina yrittäjille mahdollisuuksia, joita perinteinen rahoitusmalli pankkilainoineen ei pysty tarjoamaan”, Vansén toteaa.

Euroopassa kiinnostus joukkosijoittamiseen on ollut kasvussa erityisesti kiinteistöjen osalta, koska se on moneen muuhun sijoitusluokkaan verrattuna vakaa mutta tasaisen tuottava.

”Ihmiset tulevat myös koronakriisin jälkeen tarvitsemaan tiloja, joissa asua, työskennellä ja viettää aikaa. Edellisten kriisien kautta olemme oppineet, että vaikka kiinteistöjen hinnat hetkeksi notkahtaisivat, ne nousevat nopeasti uudestaan eikä nykytilanne ole poikkeus”, muistuttaa Vansén.

”Meillä EstateGurulla on tarkka riskienhallintaprosessi ja kriteerit, joiden avulla arvioimme jokaisen projektin riskiä suhteessa tuottopotentiaaliin. Riskinhallintatiimimme arvioi uusia rahoitushakemuksia päivittäin ja muokkaa niiden ehtoja sen hetken taloudellisen tilanteen ja talouden näkymien mukaan. Juuri tämä on vahvuutemme markkinassa – voimme palvella rahoituksenhakijat perinteisiä finanssilaitoksia ketterämmin samalla minimoiden luottotappiot erikoistuvan asiantuntijantiimin huolellisella taustatyöllä”, Vansén vakuuttaa.

Kiinteistösijoittaminen tuo monelle mieleen kiinteistösijoittamisen perinteisessä mielessä: osta, remppaa, myy tai osta ja anna vuokralle. Kiinteistösijoittamiseen on kuitenkin muitakin, helpommin lähestyttäviä tapoja. Tässä kirjoituksessa esittelemme ja vertaamme keskenään niistä kahta: kiinteistösijoitusrahastoja (REIT:t) ja vaihtoehtoisrahoitusta.

REIT:t – vaivattomuutta ja volatiliteettiä

Vaihtoehtona kiinteistöjen omistamiselle ja vuokranantajuudelle on jo vuosikymmeniä ollut tarjolla REIT:t. Yksi suurimmista kiinteistösijoitusrahastoihin sijoittamisen eduista on se, että vaikka et omista yhtään kyseisistä kiinteistöistä, olet epäsuorasti mukana kiinteistösijoittamisessa.

Suurin osa REIT:istä on erikoistunut hyvin spesifeihin sijoitusalueisiin. REIT voi keskittyä esimerkiksi toimistoihin, kauppoihin, sairaaloihin, vanhainkoteihin, tietokantapalvelimiin, tai huoneistoihin. REIT-sijoitukset ovat hyvin lähellä fundeihin ja ETF:iin sijoittamista. Niistä kaikista käydään kauppaa pörssimarkkinoilla.

REIT:t ovat yleensä listattu maailman suurimmilla finanssimarkkinoilla ja Yhdysvaltojen REIT:t ovat suurimpia ja myös houkuttelevimpia monille sijoittajille. Vähentääksesi REIT-sijoituksiin liittyvää volatiliteettia, on tärkeää hajauttaa pääoma useisiin erilaisiin REIT-kohteisiin.

Vaihtoehtoisrahoituksella kiinteistösijoittajaksi

Vaihtoehtoisrahoituksen avulla tapahtuva kiinteistösijoittaminen on paljon uudempi keksintö kuin REIT:t: tänä päivänä tuntemamme joukkorahoitus on vain noin kymmenen vuotta vanha. Lähitulevaisuudessa tulemme luultavasti näkemään tämän sijoitusmuodon kasvavan vielä huomattavasti. Syy tähän on se, että vaihtoehtoisrahoitusalustat yksinkertaistavat ja parantavat sekä sijoittajien että kiinteistökehittäjien asemaa.

Käytännössä vaihtoehtoisrahoituksen avulla kiinteistöihin sijoittaminen tapahtuu sijoittamalla kiinteistövakuudellisiin lainoihin. Usein laina käytetään juuri vakuuskiinteistön kehittämiseen, mutta lainanottaja voi ottaa lainan myös muuhun liiketoimintaan, kunhan vakuutena on kiinteistö. Laina-ajat ja sijoittajan tuotto vaihtelevat eri alustojen välillä, mutta esimerkiksi EstateGurulla historiallinen keskituotto on noin 11 % ja laina-ajat ovat lyhyitä, 12-18 kuukautta.

Sijoittaaksesi kiinteistöihin vaihtoehtoisrahoituksen kautta, et tarvitse paljoa pääomaa. Tämä on ehkä vaihtoehtoisrahoituksen suurin meriitti: se on tuonut kiinteistösijoittamisen kaikkien ulottuville. Esimerkiksi EstateGurulla pienin yksittäinen sijoitussumma on vain 50 euroa.

REIT:t vs. vaihtoehtoisrahoitus

Molemmissa vaihtoehdoissa on puolensa. Viisas hajauttaa ja sisällyttää salkkuunsa erilaisia tuotteita, mutta entä jos pitäisi valita? Seuraavassa käymme läpi näiden kiinteistösijoitusvaihtoehtojen muutamat pääeroavaisuudet.

Ensimmäinen, näkyvä ero on läpinäkyvyys. Rahastot eivät tarjoa samanlaista avoimuutta ja omaa valinnanvaraa sijoituksissa kuin vaihtoehtoisrahoitus. Vaihtoehtoisrahoituksessa sijoitat yksittäisiin lainoihin: tiedät mihin rahat käytetään, miten se maksetaan takaisin ja milloin, minkälaisen koron saat sijoituksellesi ja mitkä kiinteistöt ovat lainan vakuutena. Kaikki on hyvin ennustettavaa, myös menettely maksuhäiriötilanteessa: vakuuskiinteistö myydään ja kun lainoitusaste LTV on kohdillaan (EstateGurulla tämä on korkeimmillaan 75 % ja käytännössä aina sitäkin matalampi), saavat sijoittajat hyvin luotettavasti rahansa takaisin.

Toisena merkittävänä eroavaisuutena on volatiliteetti. REIT:t ovat alttiita markkinavoimille, joten niiden volatiliteetti on korkea toisin kuin vaihtoehtoisrahoituksessa. Vaihtoehtoisrahoitus on hyvä tapa vähentää salkun kokonaisvolatiliteettiä (lue edellinen blogikirjoitus: 3 syytä turvata salkku pörssin heilahteluilta vaihtoehtoisrahoituksella). Joukkorahoitus on lähes täysin riippumaton markkinatrendeistä. Tämän lisäksi suurimmilla alustoilla projekteja on monista eri maista, joten myös maakohtaista riskiä voi vähentää.

Kolmantena erona on hajautuksen helppous. Siinä missä yksittäinen REIT keskittyy helposti vain yhteen hyvin spesifiin kiinteistöluokkaan, voi vaihtoehtoisrahoituksessa vain yhtä alustaa käyttämällä saada salkkuunsa sekä erilaisia lainatyyppejä varsinaisista kiinteistökehitysprojekteista kiinteistövakuudellisiin käyttöpääomalainoihin että hyvin erilaisia kiinteistötyyppejä vapaa-ajankiinteistöistä teollisuushalleihin.

On selvää, että monet uudet suuntaukset kiinteistöalalla voivat muuttaa entisiä totuuksia, joihin olemme tottuneet. Esimerkiksi etätyö on tullut jäädäkseen ja sitä myöten toimistotilatarve pienenee, mutta kotona vietetyn ajan kasvaessa vaatimukset omalle kodille vuorostaan kasvavat. Kiinteistöt ovat historiallisesti turvallisin sijoitusluokka, ja kaikki merkit viittaavat siihen, että vaikka kysynnän painopiste muuttuisi, säilyy kiinteistösijoittaminen vastedeskin vakaana sijoituskohteena. Molemmissa vaihtoehdoissa on etunsa ja haittansa, joten hyvä yhdistelmä molempia tuo useimmiten parhaat tulokset – kuten yleensäkin sijoittamisessa. Valitset sitten vaihtoehtoisrahoituksen, rahastot tai molemmat, ovat kiinteistösijoitukset tärkeä osa mitä tahansa portfoliota.

Tutustu EstateGurun kiinteistövakuudelliseen vaihtoehtoisrahoitukseen.

Osakemarkkinoiden hienous ja heikkous on niiden alttiudessa maailman tapahtumien heittelylle. Viime viikolla moni saattoi todistaa osakesalkkunsa huiman kasvun, kun maailmalta kantautui positiivisia uutisia koronarokotteesta. Yhtä yllättäen voi pörssissä tapahtua käänne myös alaspäin. Kuluva vuosi antoi sijoittajille unohtumattoman muistutuksen siitä, että globaalit voimat voivat viedä turvallisinakin pidetyt osakkeet yllättäen kriisin partaalle.

Vaikka koronakriisiä ja sen aiheuttamia merkittäviä talouden heilahteluja tuskin kukaan osasi ennustaa, valtaosa osakesijoittajista tiedostaa pörssin arvaamattomuuden sijoituskohteena. Viisas sijoittaja hajauttaakin salkkuaan myös pörssin ulkopuolelle, missä volatiliteetti ja siten tuottomahdollisuudetkin ovat maltillisempia, mutta tasaisempia ja luotettavampia. Seuraavassa esittelemme kolme painavaa syytä hajauttaa salkkua vaihtoehtoisrahoituksen avulla.

1. Matala korrelaatio markkinavoimien kanssa

Kun pörssi reagoi voimakkaasti ja usein jopa maailmantaloutta tai esimerkiksi poliittisia tapahtumia ennakoiden, eivät nämä heijastu vaihtoehtoisrahoitukseen, kuten joukkorahoitettuihin lainoihin, juuri lainkaan. Rokoteuutiset tai vaalitulokset eivät tehtyä lainasopimusta liikauta – suuntaan eikä toiseen.

Jotta esimerkiksi kiinteistövakuudellisiin lainoihin sijoittanut menettää rahansa, on sekä lainan ottaneen yrityksen ajauduttava maksuvaikeuksiin, että kiinteistömarkkinan koettava huomattava syöksy, jotta vakuuskiinteistön realisoinnista saatava hinta ei kattaisi lainapääomaa. Hajauttamalla sijoituksia lukuisiin eri lainoihin ja mielellään myös eri maissa, kuten esimerkiksi EstateGurun vaihtoehtoisrahoitusalustalla on mahdollista, on salkun menestys hyvin turvattu.

2. Varmemmat ja säännölliset tuotot

Sijoittamalla lainoihin, ei tuottosi riipu siitä, miten sijoituskohteella menee. Osakemarkkinoilla osakkeen eli pääosin yrityksen menestys on määrittelevä tekijä sille, mitä sijoittamallesi pääomalle tapahtuu: kasvaako se rajatta vai katoaako se olemattomiin. Tällä hetkellä, kun koronatunnelin päässä pilkahtelee valoa, pörssimarkkinat vaikuttavat houkuttelevalta sijoituskohteelta. Samanaikaisesti useiden koronakriisistä hyötyneiden yritysten kurssi on kuitenkin laskussa. Ja kuten aina pörssissä: kurssien kehitys on vain yhden uutisen päässä suunnanmuutoksesta.

Sijoittamalla vaihtoehtoisrahoitukseen et joudu jännittämään varallisuutesi kehitystä. Tiedät etukäteen ansaitsemasi koron määrän, sijoituksen keston ja turvallisuuden. Uhkapelaaminen pörssissä voi kiehtoa, mutta se on paljon mukavampaa tietäen, että samanaikaisesti osa varoista kasvaa hallitusti muualla.

3. Sijoittamisen helppous ja matala kynnys aloittamiseen

Pörssissä menestyäkseen on asiaan perehtyneisyys ja aktiivinen kurssien seuraaminen elinehto: joko näet itse vaivaa tai maksat jollekin toiselle siitä. Vaihtoehtoisrahoitukseen sijoittaessa et tarvitse rahoitusalan tutkintoa tai rahastonhoitajaa välikätenä. Sijoittamiseen on matala kynnys ja parhailla alustoilla voit halutessasi valita itse jokaisen yksittäisen sijoituskohteen. Riskin ja tuoton kumuloitumisen arviointiin tarvitset vain muutaman avainsanan: lainoitusaste LTV:n, laina-ajan ja sovitun koron.

Viisas sijoittaja sisällyttää salkkuunsa eri riski- ja tuottotasojen kohteita. Kun maailmantalouden heilahteluilta on suojauduttu vakauttamalla tuotto-odotukset luotettavilla sijoituksilla vaihtoehtoisrahoitukseen, uskaltaa riskisiin pörssikohteisiin hypätä hakemaan kovempia, mutta epävarmempia voittoja. EstateGuru tarjoaa kiinteistövakuudellisia sijoituksia, joiden tuottoja pääset keräämään keskimäärin jo 12 kuukaudessa. Voit valita sijoituskohteen itse tai antaa Auto Invest -ominaisuuden sijoittaa puolestasi kansainvälisellä alustalla. Rekisteröidy EstateGurun sijoittajaksi ja aloita sijoittaminen jo 50 eurolla.

Matalakorkoisten lainojen aikakautena monet sijoittajat harkitsevat kiinteistöjen ostoa sijoitusmielessä. Kiinteistöjen suosio sijoituskohteena on monien hyvien puolien ansiota. Kaikilla ei kuitenkaan ole tarpeeksi pääomaa kiinteistömarkkinoille sijoittamiseen. Monet pankit vaativat vähintään 20 tai 30 prosentin oman sijoituksen. Tässä blogissa kerromme, kuinka kiinteistöihin voi sijoittaa kutakuinkin ilman rahaa.

Monissa Euroopan kaupungeissa kiinteistöjen hinnat ovat kohonneet eksponentiaalisesti viime vuosien aikana. Markkinoiden positiivisen trendin ansiosta sijoittajat hyötyvät kiinteistöomaisuutensa arvon noususta.

Kaupallinen yhteistyö | EstateGuru:
Sijoita kiinteistövakuudellisiin lainoihin 50 eurosta alkaen ja ansaitse 0,5% extraa kolmen ensimmäisen kuukauden ajan.

Miksi sijoittaa kiinteistöihin ylipäätään?

• Vanhemmat, remonttia vaativat kohteet myydään usein edulliseen hintaan. Kohteen arvoa on helppo nostaa, jos remontti ei vaadi liikaa pääomaa.
• Kiinteistöt, jotka ostetaan tarkoituksena vuokrata ne ulos, voivat olla hyvä keino luoda passiivista tulovirtaa. Vuokratuotto on usein korkeampi kuin perinteisissä pankkituotteissa, kuten säästötilillä.
• Kiinteistöt tarjoavat suojaa inflaatiota vastaan. Useimmissa tapauksissa kiinteistöjen arvonnousu on korkeampi tai yhtä suuri kuin keskimääräinen inflaationopeus vuodessa
• Kiinteistöt ovat myös hyvä vaihtoehto eläkesäästämiseen. Kiinteistösijoittamisessa on helppo hyötyä vipuvaikutuksesta: voit ansaita hyviä tuottoja pienellä sijoituksella, jos onnistut saamaan ulkopuolista rahoitusta.

On olemassa useita strategioita, jotka auttavat kiinteistösijoittamisessa ilman rahaa, kuten sijoittaminen yhdessä partnerin tai rakennusurakoitsijan kanssa tai rahoitusjärjestelyistä suoraan myyjän kanssa sopiminen.

Ilman rahaa kiinteistöihin sijoittamiseen liittyy luonnollisesti korkea riski. Ei löydy montaa lainanantajaa, jotka olisivat valmiita rahoittamaan projektin 100-prosenttisesti. Yleensä lainanottajalta vaaditaan 20 tai 30 prosentin oma sijoitus projektiin.

25 prosenttia 200 000 euron arvoisesta kohteesta on 50 000 euroa. Harvalla keskituloisella sijoittajalla on tällaista summaa lojumassa pankkitilillään. Se ei kuitenkaan tarkoita, ettei kiinteistömarkkinoiden positiivisesta trendistä voisi päästä osalliseksi.

Kiinteistöihin sijoittaminen ilman rahaa joukkorahoitusalustoilla

Yksityiset sijoittajat, jotka osallistuvat joukkorahoitukseen sijoittavat moniin erilaisiin kiinteistöprojekteihin, jotka auttavat rahoittamaan asuntoja ja koteja Euroopassa. Kiinteistöjen hankintakuluja rahoittavat siten useat sijoittajat. Lainaajat saavat houkuttelevaa tuottoa rahoilleen, yleensä enemmän kuin 12% vuodessa.

Pääoman tuotto joukkorahoituksessa on tietysti pienempi kuin jos ottaisi itse rakennuslainan ja rakentaisi kiinteistön. Vaadittava aika ja riskit, kuten myös sijoitettu rahasumma, ovat kuitenkin merkittävästi pienemmät myös.

Joukkorahoitus auttaa pääsemään eroon turhauttavasta paperien pyörittelystä, aikaa kuluttavista neuvotteluista lainanantajien kanssa sekä kiinteistön ostoon liittyvästä stressistä.

Joukkorahoitus on siten varteenotettava vaihtoehto sijoittamiseen, eikä vain siksi, että tarvittava alkupääoma on huomattavasti pienempi, vaan myös siksi, että ajallinen sijoitus ja sijoitukseen liittyvä riski ovat yhtälailla paljon pienempiä.

Monet rakennuttajat lainaavat rahaa yksityisiltä sijoittajilta rahoittaakseen liikekiinteistöjä sekä yksityisasuntoja ja -koteja. Rahoituksen välittää usein jokin joukkorahoitusalusta, kuten EstateGuru.

EstateGuru hoitaa luottoanalyysin ja heti kun projekti täyttää luottokriteerit, se hyväksytään rahoitettavaksi. Yhteen projektiin sijoitettava vähimmäissumma on vain 50 euroa. EstateGurulla listatut täysvakuudelliset lainat (sijoittajat saavat ensisijaisen kiinnityksen ja omavelkatakauksen vakuutena) tuottavat keskimäärin 12,2% sijoittajilleen. Tuotto on erittäin houkutteleva verrattuna esimerkiksi moniin Ison-Britannian ja USA:n joukkorahoitusalustojen tarjoamiin 7,0 prosentin tuottoihin.

Kuinka turvallista on sijoittaa kiinteistöihin ilman rahaa?

Kiinteistösijoittaminen velkarahalla on korkeariskistä puuhaa. Tulonmenetys voi vaikuttaa merkittävästi sijoittajan taloudelliseen tilanteeseen ja johtaa maksuvaikeuksiin.

Joukkorahoituksen sitoma pääoma on huomattavasti pienempi, ja velkarahalle ei ole tarvetta. EstateGurun kaltaiset joukkorahoitusalustat mahdollistavat sijoitusten hajauttamisen lukuisiin eri projekteihin (kansainvälisellä alustallamme myös eri maihin), jolloin maksuhäiriöiden ja pääoman menetyksen riski pienenee entisestään.

Verrattuna muihin joukkorahoitusalustoihin, jotka rahoittavat vakuudettomia lainoja, EstateGurulla julkaistaan vain kiinteistövakuudellisia, lainanottajan henkilökohtaisesti takaamia lainoja. Lisäksi EstateGurulla lainojen lainoitusasteet eli LTV:t ovat keskimäärin 58%, mikä tarkoittaa, että lainanottajan ollessa kyvytön maksamaan lainaansa takaisin, EstateGurun on helppo myydä vakuutena ollut kiinteistö ja palauttaa siten sijoittajille kuuluvat rahat.

EstateGuru on pystynyt tähänastisen historiansa aikana perimään kaikki velat lainanottajilta ilman sijoittajien pääoman menetyksiä, mikä todistaa, että alusta on kykeneväinen turvaamaan sijoittajien varat.

EstateGuru minimoi lainojen laiminlyönnit vakuuksilla. Sijoittajat, jotka sijoittavat vakuudettomiin lainoihin eivät nauti vakuuksien suomaa turvaa ja todennäköisesti menettävät koko sijoittamansa pääoman lainanottajien konkurssitilanteessa.

Minkälainen riski sisältyy kiinteistösijoittamiseen ilman rahaa?

Riskit vakuudellisiin lainoihin EstateGurulla sijoittamisessa ovat huomattavasti pienempiä.

Sijoittajien olisi tyypillisesti hyvä olla tietoisia seuraavista keskeisistä riskeistä:

• Alustariski
• Luottoriski
• Markkinariski

Sijoittajat eivät tietenkään pysty hallitsemaan kaikkia riskejä, jotka liittyvät kiinteistöalan joukkorahoitukseen. Jokainen alusta kuitenkin tiedottaa sijoittajiaan mahdollisista riskeistä, kuten EstateGurukin tekee. Jos näin ei ole, on syytä harkita uudelleen sijoittamista kyseisellä alustalla.

EstateGuru on ansainnut jo yli 26 000 sijoittajan luottamuksen ympäri maailman sitten perustamisensa 2014. Sijoittajat säännöllisesti arvostelevat ja arvioivat joukkorahoitusalustaamme. Yksi näistä sijoittajista on Jakub Krejci, joka sijoittaa EstateGurulla luodakseen passiivista tuloa. Lue Jakubin antama arvostelu hänen blogissaan kubasjourneys.com.

Läpinäkyvä viestintä, käyttäjäystävällinen käyttöliittymä ja korkeat tuotot sijoituksille ovat syitä, miksi joukkorahoitus kasvattaa suosiotaan maailmanlaajuisesti.

EstateGuru on Euroopan suurin kiinteistöalan P2P-lainojen alusta. Sijoittaminen kiinteistövakuudellisiin, korkeatuottoisiin lainoihin (ARP) on vain yksi monista syistä, miksi EstateGurulle liittymistä kannattaa harkita.

Kaupallinen yhteistyö | EstateGuru:
Sijoita kiinteistövakuudellisiin lainoihin 50 eurosta alkaen ja ansaitse 0,5% extraa kolmen ensimmäisen kuukauden ajan.

Suomea pidetään yleensä teknologian ja kehityksen mallimaana, ja ainakin tiettyyn pisteeseen asti väittessä on perää. Suomessa on yksi maailman kehittyneimmistä tietoverkoista, minkä lisäksi suomalaiset kansana osaavat käyttää tietokoneita lahjakkaasti ja ymmärtävät kohtuullisen hyvin teknologisen kehityksen päälle. Suomessa on kansainvälisesti arvostettu teknologisen koulutuksen sekä tieteellisen kehityksen taso ja maassa on suhtauduttu yleensä positiivisesti uusien innovaatioiden omaksumiseen.

Bitcoin ei ole ollut tässä poikkeus. Vaikka Suomi on väkiluvultaan pieni maa, pärjää Suomi monilla mittareilla kansainvälisesti vertailtuna varsin hyvin. Bitcoineja käytetään Suomessa aktiivisesti ja virtuaalivaluutta on yleisesti tunnettu niin valtamediassa kuin tavallisten kansalaistenkin keskuudessa. Bitcoin on muuttumassa kasvavissa määrin osaksi tavallisten suomalaisten elämää.

---

Voit käydä kauppaa Bitcoineilla Coinmotionissa 1%:n kaupankäyntikomissiolla (-50%) ensimmäisen kuukauden aikana käyttämällä kutsukoodia ST17AAA. Jatkossa 1-2% komissio kaupankäyntivolyymistasi riippuen. Lue lisää Sijoitustiedon tarjouksesta.
---

Tässä artikkelissa luodaan yleiskatsaus Bitcoiniin Suomessa. Artikkeli käsittelee Bitcoinin käyttöä sekä silmäilee Bitcoin-adaptaation nykytilannetta. Lisäksi artikkelissa tarkastellaan Bitcoinin historiaa Suomessa sekä suomalaisten henkilöiden ja yritysten merkitystä Bitcoinille laajemmin.

Jos haluat tutustua Bitcoiniin syvemmin, suosittelemme tutustumaan Bitcoin-aloittelijan oppaaseen.

Suomi mukana Bitcoinissa alusta asti

Bitcoinilla ja Suomella on ollut pitkä yhteys. Rovaniemeläinen Martti Malmi oli ensimmäinen ihminen, joka uskoi Bitcoinin luojan Satoshin visioon riittävästi, että ryhtyi konkreettisesti kehittämään Bitcoinia Satoshin kanssa. Koko vuoden 2009 ajan Bitcoinin kehitys ja verkon ylläpito oli lähestulkoon kokonaan Satoshin ja Malmin harteilla.

Martti Malmi auttoi Satoshia monissa Satoshia vaivainneissa ongelmissa sekä ehdotti uusia kehitysideoita Bitcoiniin. Satoshin mukaan lähestulkoon kaikki Bitcoinin 0.2.-version parannuksista olivat lähtöisin Malmilta.

Malmin vaikutus Bitcoiniin ei kuitenkaan jäänyt kehitykseen, vaan hän oli myös merkittävä tekijä kansainvälisen Bitcoin-yhteisön kehityksessä. Satoshi kertoi Malmille, että hän ei ole erityisen hyvä kirjoittamaan, mutta Malmi osaisi kertoa tavalliselle käyttäjälle, mistä on kyse. Malmi kirjoitti ensimmäiset selkokieliset selostukset Bitcoinista sekä ohjeet, miten käyttää ja asentaa Bitcoinin. Malmi myös julkaisi ensimmäiset Bitcoin-keskustelupalstat, jotka olivat tärkeitä Bitcoinin yleistymiselle sekä yhteisölle.

Sittemmin Malmi jäi syrjemmälle Bitcoinin kehityksestä muiden projektien ja asioiden tullessa hänen elämäänsä. Häntä pidetään kuitenkin edelleen tarkkasilmäisenä asiantuntijana mitä tulee Bitcoiniin ja sen tekniikkaan. Tämä ei ole syyttä, sillä hän on yksi harvoista ihmisistä, jotka ovat olleet Bitcoinissa mukana alusta asti ja ylipäätään kommunikoineet Bitcoinin lähestulkoon myyttisen kehittäjän kanssa.

Suomen kansainvälisesti tunnetut BTC-brändit

Suomessa on muutamia suurempia pääasiallisesti bitcoiniin, kryptovaluuttoihin ja vastaaviin teknologioihin erikoistunutta yritystä. Näistä suurimmat ja kansainvälisesti tunnetuimmat ovat Bittiraha.fi:n emäyritys Prasos Oy sekä maailman suurin kasvokkain tapahtuvan bitcoin-kaupan yritys LocalBitcoins.

Prasos Oy pyörittää Suomen suurimman Bitcoin-sivusto Bittiraha.fi:n lisäksi muun muassa Coinmotion-vaihtopalvelua, Bittimaatti-verkostoa,  sekä nopeiden kryptorahaostojen Pikaosto.fi-palvelua. Prasos Oy on Suomen tunnetuin digivaluutta-alan yritys. Prasos Oy:n toimitusjohtaja Henry Bradea pidetään kansainvälisissä Bitcoin-medioissa sekä suomalaisessa valtamediassa asiantuntijana, jota haastatellaan artikkeleihin, uutisiin ja mm. podcasteihin.

Prasos Oy on tunnettu kansainvälisesti myös fyysisistä Denarium-bitcoin-kolikoistaan. Denariumit ovat saaneet paljon tunnustusta ja hyviä arvosteluja ja niitä pidetään yhtenä parhaista fyysisistä bitcoin-kolikoista. Denariumit ovat saaneet myös paljon näkyvyyttä kansainvälisessä valtamediassa, jossa niitä käytetään usein kuvittamaan Bitcoinista tai digivaluutoista kertovia uutisia.

LocalBitcoins on toinen Suomen tunnetuimmista palveluista. LocalBitcoins ylläpitää kansainvälistä LocalBitcoins.com-nettisivua, joka yhdistää bitcoin-myyjät ja -ostajat toisiinsa paikallisesti. LocalBitcoins antaa myös mahdollisuuden ostaa bitcoineja suoraan käyttäjiltä sähköisesti.

Myös LocalBitcoinsin toimitusjohtaja Jeremias Kangas on saanut kansainvälistä mainetta. Koska LocalBitcoinsia käytetään kansainvälisesti, on Kankaalla hyvä näkemys siitä, missä päin maailmaa bitcoin-kaupankäyntiä tapahtuu. LocalBitcoinsilta kysytään kansainvälisessä mediassa usein esimerkiksi valtioista, joissa ei ole vielä vakiintuneita bitcoin-pörssejä.

Suomalainen Bitcoin-automaattiverkosto on laaja

Bitcoin-automaattien määrä on jatkuvasti yleistymässä ympäri maailman ja Suomi on ollut alusta asti merkittävästi mukana tässä kehityksessä. Bittiraha.fi sijoitti ensimmäisen suomalaisen bitcoin-automaatin Helsinkiin vuoden 2013 lokakuussa. Automaatti oli Fennoskandian ensimmäinen bitcoin-automaatti ja yksi ensimmäisistä automaateista Euroopassa. Ruotsi oman ensimmäisen automaattinsa kaksi kuukautta myöhemmin joulukuussa.

Bitcoin-automaattien määrä on sittemmin kasvanut jatkuvasti. Bittimaatti erkani Bittirahasta omaksi brändikseen ja alkoi laajentaa Suomen ensimmäistä Bitcoin-automaattien verkkoa. Nykyään verkko on yksi laajimmista Pohjoismaissa. Bittimaatteja on kaikkiaan 9 ja niitä löytyy liki kaikista suurimmista kaupungeista. Verkostoa myös laajennetaan ja kehitetään jatkuvasti.

Suomessa bitcoin-automaatteja on yhteensä 23 kappaletta. Yksittäisten automaattien määrällä mitattuna Suomi on kuudennella jaetulla sijalla Sveitsin kanssa. Euroopan maista Sveitsin ja Suomen edessä ovat vain Iso-Britannia (80 automaattia), Itävalta (57 automaattia) ja Espanja (40 automaattia). Pohjois-Amerikka on bitcoin-automaattien määrässä omaa luokkaansa. Yhdysvalloissa automaatteja on 987 kappaletta ja Kanadassa 232 kappaletta. Ottaen huomioon Suomen pienen väkiluvun suuriin Euroopan maihin verrattuna, kertoo bitcoin-automaattien määrä hyvää bitcoinin käytöstä Suomessa.

Bitcoinin lohkoketju Suomessa

Suomessa on myös merkittävä määrä Bitcoin -full nodeja väkilukuun suhteutettuna. Full nodella, eli solmulla, tarkoitetaan Bitcoin-asiakasohjelmaa, joka on yhteydessä Bitcoin-verkkoon ja jakaa koko Bitcoinin lohkoketjua. Full node voi olla esimerkiksi pöytäkoneelle asennettu Bitcoin Core -asiakasohjelma tai suuressa hallissa pyörivä serveri.

Kuka tahansa, jolla on lähestulkoon jatkuvasti päällä oleva tietokone, jossa on paljon tilaa sekä vakaa nettiyhteys, voi perustaa oman full noden. Full noden pystyttäminen ei vaadi muuta kuin Bitcoin Core -asiakasohjelman lataamisen ja koko lohkoketjun synkronisoimisen. Bitcoinin käyttäminen ei kuitenkaan vaadi full nodea ja suurin osa käyttäjistä käyttääkin toisenlaisia asiakasohjelmia.

Maailman Bitcoin-solmujen määrää mittaavan Bitnodes.21.comin mukaan Suomessa on päivittäin 48 full node -asiakasohjelmaa. Suomi on 27. maailman nodejen määrässä mitattuna. Ruotsissa full nodeja on 121 kappaletta ja se sijoittuu sijalle 12. Pohjoismaiden sijoitus on hyvä etenkin verrattuna Aasian suuriin Bitcoin-maihin verrattuna: Japanissa full nodeja on 139 kappaletta ja Etelä-Koreassa 87 kappaletta. Venäjällä full nodejen määrä on 295. Johtavat full node -maat Yhdysvallat ja Saksa ovat omassa luokassaan. Yhdysvalloissa nodeja on 2 574 ja Saksassa 1 692.

Suomessa on aktiivinen Bitcoin-yhteisö

Kasvavana teknologiana Bitcoin on hyötynyt alusta asti aktiivisesta yhteisöstä, joka pyrkii kehittämään Bitcoinia, tiedottamaan Bitcoinista sekä käyttämään Bitcoinia aktiivisesti omassa arjessaan. Bitcoin-yhteisöt toimivat kansainvälisesti keskenään Internetissä, mutta digivaluutan ympärille on kehittynyt myös monia paikallisempia yhteisöjä.

Suomessa on aktiivinen Bitcoin-yhteisö. Bitcoin-harrastajat järjestävät usein erilaisia tapaamisia ja tapahtumia keskenään, kuten yhteisiä syömis- ja keskustelutuokioita ravintoloissa. Tapahtumissa viihtyvät niin vähemmän mekkalaa itsestään pitävät rivikäyttäjät kuin myös näkyvissä asemissa toimivat Bitcoin-yrittäjät. Tapahtumat järjestetään yleensä ravintoloissa, jotka hyväksyvät bitcoinit maksuvälineinä.

Bitcoinilla on myös hyvä paikallinen Internet-edustus. Bittiraha.fi:n alla toimivalla Bitcoin-keskustelupalstalla voi puhua Bitcoinista, myydä ja ostaa bitcoineilla sekä pyytää toisilta Bitcoin-käyttäjiltä teknistä apua. Facebookissa toimiva Bitcoin ja kryptovaluutat -palsta on puolestaan sosiaalisen median suurin Bitcoin-palsta, jolla on yli 2 200 käyttäjää.

Bitcoinin laillinen asema ja verotus

Bitcoinilla on kansainvälisesti verrattuna hyvä laillinen asema Suomessa. Bitcoineilla on laillista ostaa ja myydä tuotteita ja palveluja ilman erillisiä tunnustautumisia tai muita toimenpiteitä. Bitcoin-käyttäjiä ei pyritä erityisemmin valvomaan eikä heiltä edellytetä tunnustautumistoimenpiteitä. Suomalaiset viranomaiset eivät ole missään vaiheessa tulkinneet Bitcoinin käyttöä rikolliseksi

Bitcoinien ostaminen on Suomessa alv-vapaata, mikä on linjassa Euroopan Unionin tuomioistuinten asiassa tekemiin tulkintoihin. Mikäli bitcoinien kurssi kasvaa huomattavasti, joudutaan tästä kurssinoususta maksamaan pääomaveroa. Pääomavero lasketaan sen mukaan, paljonko bitcoinin kurssi on noussut ostohetkestä myyntihetkeen. Verotus perustuu verollisen omaan ilmoitukseen. Myös louhituista bitcoineista tulee maksaa vero niiden myyntihetkellä.

Suomen rahankeräyslaki koskee lain sanamuodon mukaan euroja, ei esimerkiksi irtainta tai muiden valtioiden rahaa. Bitcoin-keräystä katsotaan samalla tavalla kuin esimerkiksi tavaroiden keräämistä eikä se tarvitse rahankeräyslupaa.

Bitcoin on Suomen lainsäädännölle uusi asia eikä sitä koskevaa lainsäädäntöä ole erikseen säädetty. Tästä huolimatta viranomaiset ovat kohdelleet bitcoinia kansainvälisesti verrattuna erittäin hyvin. Suomea on pidetty kansainvälisessä Bitcoin-mediassa yhtenä Bitcoin-ystävällisimmistä maista.

Lohkoketjun tutkimus ja käyttö Suomessa

Sen lisäksi, että Bitcoinilla on arvoa valuuttana, sen teknologia on itsessään vallankumouksellinen keksintö. Bitcoinin lohkoketjuteknologian uskotaan voivan mullistaa monia tietoon, turvallisuuteen ja luotettavuuteen liittyviä tekijöitä. Suomalaisten lohkoketjututkijoiden Kimmo Halusen, Kristiina Valtasen ja Visa Vallivaaran mukaan lohkoketju voi olla jopa Internetin kaltainen mullistaja.

Monien muiden kehittyneiden valtioiden tavoin Suomi on mukana lohkoketjututkimuksessa. Muun muassa Teknologian tutkimuskeskus VTT tutkii tapoja, miten lohkoketjua voidaan hyödyntää parantamaan erilaisia järjestelmiä.

Lohkoketjua testataan Suomessa myös käytännössä. Kouvolassa on käynnissä kansainvälistäkin huomiota saanut hanke, jossa lohkoketjulla jäljitetään kontteja. Lisäksi lohkoketjua pyritään hyödyntämään konttiliikenteen automatisaation lisäämiseksi. Hanke on Kouvolan kaupungin omistaman kehitysyritys Kouvola Innovation Oy:n ja IBM:n yhteishanke.

Bitcoin-kaupat Suomessa

Suomessa on kaikkiaan hiukan yli 60 yritystä, jotka hyväksyvät bitcoinit. Bitcoin-kaupankäynti ei ole rajoittunut Suomessa millekään tietylle alalle, vaan bitcoineilla voi ostaa monenlaisia erilaisia palveluja. Perinteisten tietotekniikka- ja elektroniikka-alan lisäksi bitcoineja hyväksyviä palveluja tarjotaan suurin piirtein alalla kuin alalla. Bitcoineilla voi ostaa Suomessa käytännössä mitä tahansa ruoasta lakipalveluihin.

Suurin osa bitcoinit hyväksyvistä palveluista sijaitsee Helsingissä, jossa 22 yritystä hyväksyy bitcoinit. Helsingin bitcoin-palvelutarjonta on riittävän laaja, että kaupungissa voi elää käyttämällä pelkästään bitcoinia. Kaupungista löytyy ravintoloita, erikoisliikkeitä että jopa suurempien elintarvikealan ketjujen kauppoja, jotka hyväksyvät bitcoinin. Bitcoinilla voi hoitaa Helsingissä kaikki arjen ostokset. Laskut voi maksaa esimerkiksi käyttämällä Bittiraha.fi:n laskunmaksupalvelua.

Suomen bitcoin-kauppojen tarjonta laajenee jatkuvasti ja Suomeen ollaan tuomassa Bitcoin-luottokorttia. Bitcoin-luottokorttiin voi ladata bitcoineja, minkä jälkeen luottokorttia voi käyttää missä tahansa kaupassa tai palvelussa, joka hyväksyy tavallisimmat luottokortit.

Suomessa on myös tehty bitcoin-kaupankäynnin historiaa. Kun suomalainen luksusautojen myymiseen erikoistunut Auto-Outlet otti käyttöönsä bitcoinit, ensimmäinen asiakas osti heiltä 140 000 euron arvoisen sähköauto Teslan. Tämä on yksi arvokkaimmista bitcoineilla tehdyistä kaupoista.

Suomi on turvallinen Bitcoin-maa

Suomalaisilla Bitcoin-yrityksillä on kansainvälisesti hyvä maine ja niiden osaamiseen sekä asiantuntemukseen luotetaan vahvasti. Väkilukuun suhteutettuna sekä Bitcoinien omistaminen että käyttö on Suomessa korkealla tasolla. Suomi on aktiivisesti omaksumassa kryptovaluutan ja sen tuomat mahdollisuudet.

Suomessa Bitcoinin käyttäminen on helppoa ja turvallisesti. Suomessa on esimerkiksi kansainvälisesti niin korkea tietoturvan taso, että erilaiset haitta- ja kiristysohjelmaepidemiat eivät ole aiheuttaneet Suomessa merkittävää vahinkoa. Suomalaisten bitcoinit ovat olleet turvassa virusten aiheuttaessa tuhoa globaalissa Internetissä.

Suomessa ei ole tapahtunut ainoatakaan merkittävää Bitcoineihin liittyvää hyökkäystä. Yhtäkään suomalaista Bitcoin-palvelua ei ole esimerkiksi onnistuttu hakkeroimaan ja palvelut ovat varautuneet jo ennakolta mahdollisiin uhkiin. Bitcoin-palvelut ovat myös noudattaneet huolellisesti lakia eikä viranomaisilla ole ollut syytä antaa niille moitteita.

Suomella on hyvä sauma nousta yhdeksi maailman johtavista Bitcoin- ja lohkoketjuteknologian maista, mikäli pelaamme korttimme oikein. Suomessa on korkea tietotekninen osaaminen sekä kaikki tarvittava infra teknologioiden yleistymiselle. Bitcoin, lohkoketjuteknologia sekä kryptovaluutat laajemmin voivat olla talousvaikeuksista kärsivälle maalle kirjaimellisesti uusi Nokia.

Jiri Keronen | Coinmotion

Jiri Keronen on ollut kryptovalutta-sektorilla vuodesta 2012 ja hän kirjoittaa aktiivisesti bitcoinista ja sen kehityksestä mm. Bittiraha.fi-uutissivustossa. 

---

Voit käydä kauppaa Bitcoineilla Coinmotionissa 1%:n kaupankäyntikomissiolla (-50%) ensimmäisen kuukauden aikana käyttämällä kutsukoodia ST17AAA. Jatkossa 1-2% komissio kaupankäyntivolyymistasi riippuen. Lue lisää Sijoitustiedon tarjouksesta.
---

Nordnetin tuottama Trader’s Club on uusi viikoittainen videosarja, joka on suunnattu kaikille sijoittajille, jotka haluavat ymmärtää paremmin miten markkinat toimivat, mikä niitä liikuttaa ja miten markkinaliikkeistä voi hyötyä.

Viime syksynä Nordnetin sijoitusasiantuntija Jukka Lepikkö näytti #treidaushaasteessa, kuinka hän tuplasi lyhyen aikavälin kaupankäyntiin tarkoitetun salkkunsa vain kolmessa päivässä. Traders’ Club -videosarjassa hän kertoo, kuinka sinäkin voit hyödyntää markkinaliikkeitä lyhyemmällä tai pidemmällä aikavälillä hyödyntäen teknistä analyysiä, sijoittajasentimenttiä, makroindikaattoreita sekä muita aktiivisen sijoittajan työkaluja.

Traders’ Club 1. jakso – ”Näin ajoitat ostosi paremmin”

Avaa video YouTubessa.

Ensimmäisessä jaksossa keskitytään mm. ostajien ja myyjien välisen balanssin tunnistamiseen ja sitä kautta pohjien löytämiseen. Yksi ja sama kuvio on toistunut jokaisessa markkinakorjauksessa 10 vuoden nousumarkkinassa – katso, kuinka sen voi tunnistaa! Jukka näyttää myös, kuinka hän ennusti joulukuussa tehdyn pohjan päivälleen oikein. Katso video ja opi ajoittamaan kuin ammattilainen.

Tilaa Nordnetin YouTube-kanava, niin et missaa yhtään jaksoa!

Lue lisää Traders’ Clubista täältä.