Olet täällä

Scanfil - 18.4.2021 11.43

Arvosäästäjä kirjoitti:

Mikromarkka pysynyt omistajana tasolla 500.000 kpl, lisäksi ex pankkiiri ja pokermies Jyri Merivirta lisäillyt omistusta lähelle samoja lukuja (460.000 kpl).

Q1 oli Scanfilillä kova,  lv kasvu 11%, liikevoitto 8,6 Me kasvu 26% ja nettotulos 7,5 Me kasvu 55%, eps 0,12 e. Oman pääoman ja pääoman tuotto noin 20 %.

p/e 9,2 ja p/b 2,0, omavar n. 49 %, kassavirta q1 noin 5 Me

Näillä näytöillä ja luvuilla muulla toimialalla oleva yritys olisi yli 7 euron lappu. Hyvä kannattavuus ja vahva kassa avaa mahdollisuuksia järkeviin yritysostoihin markkinan kyykätessä ja toivottavasti niistä saadaan vipua tulevaan talouden koronan jälkeen normalisoituessa.
HASEC:n osto on Scanfilissä maksettu vuodessa. Sieltä tulee uusia kasvavia asiakkuuksia ja päälle hyvää orgaanista kasvua. Kassa ja luottolimitti yhteensä n. 60 Me valmiina uusiin iskuihin.

Näkymiin ei Q1:n jälkeen tullut mitään muutosta. Tehtaat pyörii täysillä (Kiina oli yhden viikon ja yksi Euroopan tehdas kaksi viikkoa kiinni koronan varotoimena) ja asiakkaita käsittääkseni pystytään palvelemaan Scanfilissä hyvin (voittaako vaikeina aikoina lisää asiakkuuksia luotettavuudella?).

Scanfil saa hyvin vähän huomiota keskittyneen omistuksen (Takaset) vuoksi. Tiettyä takkaakin yritys joutuu siitä kantamaan, mutta isäntä ainakin tässä talossa on. Toimitusjohtaja Jokitalo on luotsannut yritystä hyvin toimijkaudellaan, kun kurssinousu yli 450 % (28 % p.a.)

Olisi mukava kuulla Scanfilistä asillista analyysiäjoka perustuu alan tuntemiseen ja faktoihin.

Tuosta on kohta kulunut vuosi ja odottelemme Q1 osavuosikatsausta. Viime vuosi meni kokonaisuudessa todella hyvin ja tulosta tuli osakkeelle Kiinan tehtaan myynti mukaan luettuna reilusti yli 0,5 €. Nyt kurssi on kivunnut yli 8 euron ja arvostusvääristymä on kyllä korjaantunut. Antti Vilajakaista lanaten, "Scanfilin taseessa on tulivoimaa". Mitä näkemyksiä vuodelle 2021 ja saammeko kuulla milloin seuraavista yritysjärjestelyistä?

Näytä koko viesti
Metsäsijoittajan matkassa - 18.4.2021 10.41

Metsäsijoittaja avaa mielestäni hyvin noita eri vaihtoehtoja. Itse olen hyvin samoilla linjoilla. Yläharvennus sopii joillekin hyväpohjaisille kohteille, missä kehityskelpoista puustoa riittävästi tulossa. Kokonaiskuvassa näen yläharvennuksen ja monet kustannuksia karttavat hoitomallit lyhytjänteisinä hyvän taloudellisen tuloksen tuojina. Kassavirtahan niillä saatetaan saada ihan hyväksi joksikin aikaa ja pääoman tuottoa parannettua (metsään sitoutunut pääoma pienenee), mutta eurot kuitenkin ratkaisevat pitkässä juoksussa.

Näytä koko viesti
Sijoitusnoviisien osakevalinnat vuodelle 2021 - 26.12.2020 04.48

Lehto 1,27 (23.12.2020).

Näytä koko viesti
PYN Elite rahasto - tuottoa Kaakkois-Aasiasta - 8.9.2020 01.08

Muistan kun itse aloitin sijoittamaan Eliteen 2007 tasolta noin 65 €/osuus. Tipahti finassikriisin jälkeen tasolle 35 €/osuus. Olin lisäillyt alussa tiivisesti ja sitten oltiinkin noin  50 pinnaa miinuksella. Kyllähän tuo koetteli hivenen uskoa, mutta tuolloinkin Elitellä oli takana kova tuottojakso muutama vuosi aloitusen jälkeen. Tuolloin oli uskallusta laitta yksi pesällinen puuta lisää. Sitten tuli Pertin sijoituksille hänen usin kertoma tuottolegi. Nyt vain täytyy odottaa seuraavaa tuottolegiä. Jos silloin ei ole veneessä, se jää kokematta ja saavuttamatta. 

Näytä koko viesti
Scanfil - 7.8.2020 08.44

Scanfilin H1 ulkona ja meno ei aiheuttanut ainakaan mitään pettymystä (hyvin ennustettu), paremminkin todisti hyvän menon jatkuvan. Tulos tulee olemaan todella kova tältä vuodelta ja päälle Q3 tapahtuva Kiinan tehtaan myynti ja siitä yli 10 M€ myyntivoitto. Meno on muuten aika tasaista ja hyvää makrotaloutta ravisteleviin ongelmiin nähden. Suomen teknologiateollisuus uutisoi eilen ongelmistaan, mutta voiko Scanfil olla näin paljon paremmin hoidettu tällä saralla, vai tuleeko näkymään miten menossa? Tämän vuoden ohjeistus heillä vallitseviin keliolosuhteisiin nähden todella vahva (Lv 580 - 620 M€).

Näytä koko viesti
Scanfil - 29.6.2020 05.14

Scanfil teki Kiinassa tasesiirtoja. Kassa paisuu kaupan toteutuessa n. 18 miljoonalla ja pohjakassan ja luottolimitin kanssa liikkumavaraa nyt varmaan noin 80 M€. Liikevoitto ilman kertaeriä pitäisi olla tältä vuodelta yli 40 M€ ja tämä kauppa huomioiden yli 50 M€. Noilla tulee mukavat tunnusluvut P/E noin 7,7 - 7,9 ja epsiä yli 0,65. Mukavia lukuja nollakorkojen maailmassa. Jännä nähdä mitä analyysiä ja suositushintaa saadaan huomiselle. Scanfil keskittyy selkeästi korkeamman "jalostusasteen" sopimusvalmistukseen ja pyrkii siinä laajentumaan. 

Koitin kerätä tiedotteen jälkeen vielä edullisesti kuleksivia osakkeita tyttären osakesäästötilille, mutta harmillisen vähän tätä vaihtuu.

Näytä koko viesti
Scanfil - 21.5.2020 02.46

Mikromarkka pysynyt omistajana tasolla 500.000 kpl, lisäksi ex pankkiiri ja pokermies Jyri Merivirta lisäillyt omistusta lähelle samoja lukuja (460.000 kpl).

Q1 oli Scanfilillä kova,  lv kasvu 11%, liikevoitto 8,6 Me kasvu 26% ja nettotulos 7,5 Me kasvu 55%, eps 0,12 e. Oman pääoman ja pääoman tuotto noin 20 %.

p/e 9,2 ja p/b 2,0, omavar n. 49 %, kassavirta q1 noin 5 Me

Näillä näytöillä ja luvuilla muulla toimialalla oleva yritys olisi yli 7 euron lappu. Hyvä kannattavuus ja vahva kassa avaa mahdollisuuksia järkeviin yritysostoihin markkinan kyykätessä ja toivottavasti niistä saadaan vipua tulevaan talouden koronan jälkeen normalisoituessa.
HASEC:n osto on Scanfilissä maksettu vuodessa. Sieltä tulee uusia kasvavia asiakkuuksia ja päälle hyvää orgaanista kasvua. Kassa ja luottolimitti yhteensä n. 60 Me valmiina uusiin iskuihin.

Näkymiin ei Q1:n jälkeen tullut mitään muutosta. Tehtaat pyörii täysillä (Kiina oli yhden viikon ja yksi Euroopan tehdas kaksi viikkoa kiinni koronan varotoimena) ja asiakkaita käsittääkseni pystytään palvelemaan Scanfilissä hyvin (voittaako vaikeina aikoina lisää asiakkuuksia luotettavuudella?).

Scanfil saa hyvin vähän huomiota keskittyneen omistuksen (Takaset) vuoksi. Tiettyä takkaakin yritys joutuu siitä kantamaan, mutta isäntä ainakin tässä talossa on. Toimitusjohtaja Jokitalo on luotsannut yritystä hyvin toimijkaudellaan, kun kurssinousu yli 450 % (28 % p.a.)

Olisi mukava kuulla Scanfilistä asillista analyysiäjoka perustuu alan tuntemiseen ja faktoihin.

Näytä koko viesti
Optomed - 21.5.2020 02.12

Terve.

Antiin en uskaltanu ottaa osaa.Itse ostin kun kävi 3,00 eurossa. Odotin kyllä olevan kahden euron lappu. Varmaan tästä yritetään rakentaa jollekin isommalle toimijalle ostettavaa, mutta aika näyttää saadaanko tämä milloinkaan siihen kuntoon. Aika pehmeitä nuo muutaman viime vuoden näytöt.

Näytä koko viesti
Kamux - 21.5.2020 01.50

Todennäköisesti hankalin aika osui Q1 loppuun ja jatkuu Q2 alkupuolelle. Q1 ei ehtinyt kauheasti vaikuttaa ja Q2:lla Kamux sopeuttanut toimia, asiakkaat palanneet ja palaavat lähemmäski normia. Itsellä kova usko heidän tekemiseen, koska focus on käytetyn kaupassa ja sitoutunut pääomistaja. Markkinassahan voi kasvaa tuosta kokoluokasta pelkän Pohjois-euroopan alueella melko rajattomasti. Kannattavuus varmaan tulee aina olemaan rajallista, mutta hyvällä tekemisellä jossa varastonhallintaa (näiden scaalaaminen) ja markkinaa pystytään analysoimaan tehokkaasti, voidaan saada riittävästi kilpailuetua kilpailijoihin. Bisneshän on hyvin ymmärrettävää ja näin yritysjohdonpuheilla ei voi paljon peitellä jälkiä, jos näytöt eivät vastaa niitä.

Näytä koko viesti
Arvo Sijoitusosuuskunta (PPO) - 6.4.2020 02.22

Terve.

 

En ole käynyt kokouksissa silloin kiivaimpina muutosaikoina. Osuuskunnassa oli reikälevypuhelinten perua omistajia hivenen alle 30.000 kpl. Muutokselle oli kovia vastustajia ja osa olisi ollut valmis polttamaan, vaikka omaisuuden loppuun puhelinliiketoiminnalla ja osa realisoimaan koko omaisuuden. Asiasta tehtiin valituksiakin ja taidettiin oikeuttakin käydä. Noista taisteluista savu on hälvennyt ja pöly laskeutunut. Omaisuuden realisoinnilla olisi käsittääkseni ollut kohtuulliset veroseuraukset. Nythän siitä alkuperäisestä osuudesta on jaettu ensin 1/3 osuuspääoman korkona ja ihan hyviä tuottoja useana vuonna päälle. Osuuden tasearvo on ollut ennen tätä koronakriisiä noin 1000 €/osuus. Nyt osuudella käydään kauppaa 520 - 600 välillä. Itse olen omistanut koko kaupankäynnin historian ja vähän lisäillyt pitkin matkaa possan nyt ollessa varmaan 10 - 20 % pakkasella. Näen tämän "korkopaperina", millä pitäisi toivottavasti saada tulevaisuuteen peilaten 4 - 6 % tuotto jopa tuolle korkeammalle arvostukselle. Aika näyttää toteutuuko oma tavoitteeni. Yrityksen kulurakenne ja sijoitusportfolio tuskin pystyy juurikaan korkeampaa tuottoa tarjota. Nyt tämä koronakriisi tarjoaa tällekin hyvän happotestin. Velkaa on vähän ja toivotaan että menee kohtuullisilla luottotappioilla. Vaikea ennustaa miten onnistuvat hyödyntämään vahvaa tasetta tätäkin kriisiä todennäköisesti seuraavassa nousumarkkinassa 3 - 7 vuoden aikajänteellä. Itse pidän tätä yhtenä osakesijoittamiseen pohjautuvan salkkuni hajautuskohteena, kuten esimerkiksi PYN Eliten.

Näytä koko viesti