John Bogle suositteli suhdetta 60/40. Sitten on ollut sellainen kuin 100-ikä. Kaikissa näissä homma perustuu tasapainotukseen. Jos pystyt tiukasti noudattamaan allokaatiota ja tasapainottaa tasaisin väliajoin niin tulee myyneeksi kalleinta omaisuus erää väkisin hyvään aikaan. Nyt esimerkkinä korot on vielä varmasti hyvin lähellä alinta tasoa.
Korolla on aika merkittävä osuus eri omaisuusluokkien arvostukseen ja tuo Dalion setti huomioi sen. Olet varmaan perehtynyt Dalion velkasykliin, joten en ala siitä sen enempää. Taloudessa on kuitenkin sellainen pitkä sykli, Kontratieffin sykli. En tiedä onko tuttu. Siinä tunnustettu sellaisia 102- vuoden vuoden aikoja joina tietyt omaisuuusluokat tuottaa paremmin kuin toiset. Testaan nyt sitten miten Aki/mode suhtautuu mainostamiseen. Omassa Blogissa juttu Kondtrateffin syklistä: https://warrenfyffet.blogspot.com/2014/10/kondratieffin-sykli.html
Jos menet jutun loppuun ja katsot rengasta Wheel. Aina siirryttäessä vuoden ajasta toiseen vaihtuu menestyvä omaisuusluokka. Tasapainottamalla Dalion systeemillä tulet ostamaan halpaa ja myymään kallista tuossa syklissä. Missä mennään tuossa syklissä? Olen itse sitä mieltä, että olemme aloittamassa kevättä. (Interest rates start to rise....) Tämä ainakin USA:ssa. Euroopassa credit crunch on mahdollinen. Inflaatio on käynnissä. Tilana pelkäämme paluutta taantumaan.
Minun tulkinnan mukaan Dalio sittne on tunnistanut tämän sama pitkän syklin ja todennut, että samoin tapahtuu lyhyemmässä syklissä(, joka hyödyllisempää sijoitus mielessä, kirjoittajan oma huomio).
Tuossa omia ajatuksia vielä syklistä viiden vuoden takaa
https://warrenfyffet.blogspot.com/2014/10/omat-ajatukset-kondratieffin-…
Siinä kiinnittäisin huomiota kuvaan The Cycle of deflation. Siinä on tuota kulkua aika hyvin kuvattu. Nyt kysymys on, onko tehtaita suljettu ja hinnoitteluvoima palannut? Velkaoja hoidettu? Niitä löytyy Bear&Stearns, Lehman Brothers, kotimaassa esimerkkinä Talvivaara, Euroopassa Kreikka on hoidettu. Voidaanko tällä rallatella seuraavat 30 vuotta?
Index Fund Advisorsilta löytyy laskureita noihin tuottoihin. Siellä näkee miten eri aikoina pärjää erilasilla korksuhteilla ja tietty portfolio erilasista osakkeista ja korosita.
https://www.ifa.com/calculator/?i=port100_ifa&g=100000&s=1/1/2000&e=11/…
Itse olen vain ottanut korkoa ja osakkeita salkkuun ja päätynyt askel askeleelta nostamaan osakepainoa. Minusta kannattaa tunnistaa missä mennään. Koroissa nyrkkisääntö, että ne tuottaa sen kuponkikoron pitkällä aikajänteellä. Joten nyt hankkimalla korkoa voi käydä niin, että juuri mitään ei jää inflaation jälkeen käteen. Itse ajattelen asiaa niin, että siellä 4-5% tasolla kannattaa alkaa ostelemaan. Tietysti nyt löytyy korkolappukja joista saa tuota enemmän, niitä olen jonkun verran hankkinut. Sitten, jos korot edelleen nousee niin ostella korkoa korolle efektillä. Osakkeilla alkaa silloin olemaan hankalampaa askel askeelta. Mutta tuohon nousuun 5% tasolle voi mennä vuosia. Välillä pakitetaan.