Näköjään on vajaa vuosi kulunut edellisestä kirjoituksesta, niin se aika rientää. Ehkä nykyisen hämmentävän #WallStreetBets manian keskellä on hyvä purkaa ajatuksia ja oppeja vuoden varrelta.

Kun markkina käyttäytyy näinkin sekavasti, että yhteisön kohteeksi satunnaisesti valikoituneet osakkeet nousevat satoja prosentteja, on hyvä kerrata omaa sijoitusstrategiaa ja pysyä rauhallisena.

Ajatuksia markkinoista

Vuosi 2020 on opettanut minulle paljon markkinoista, yrityksistä ja sijoittamisesta yleensä, mutta vielä on parannettavaa laadukkaiden yritysten holdaamisesta, let the profits run. 

Viime vuosi oli muiden kasvuyrityksiin sijoittaneiden tapaan suosiollinen, salkun kehitys sen mukainen. Kuten konkareilta ja analyysitalo Inderesiltä on paljon saanut lukea sekä kuulla, jäitä on syytä laittaa hattuun. Tulevaisuuden tuotot eivät näytä hyvälle tätä menoa. 

Helsingin pörssissä pitkästä aikaa punoitti, jospa tästä pientä korjausta saataisiin korkeisiin arvostuksiin. Saa nähdä jääkö toiveeksi.

Millaisella salkulla liikkeelle?

Vuoden alussa keventelin korkean arvostuksen kasvuyrityksiä, siirsin rahaa matalampien arvostusten yrityksiin. Salkussa on vielä kuitenkin siivu Qt Grouppia, joka juuri julkaisi positiivisen tulosvaroituksen. Harvinainen yhtiö Helsingin pörssissä, josta tuntuu ettei uskalla luopua vaikka miten kuplahinnoissa olisikin.

Bittium

Bittiumin PE -huitelee 33 tienoilla, alaa hieman matalampi. Riski/tuottosuhteessa houkutteleva tapaus, ennustettu hyvää kasvua vuosille 2022-2023. Kasvuajureina erityisesti kiehtoo tuoteliiketoiminnan kasvu sekä Medical Technologies.

Marimekko

Brändi ollut voimakkaassa kasvussa viime vuosina ja yritys on tehnyt hyvää tulosta. Oman pääoman tuotto vahvaa. Seurailen kauanko Marimekko pysyy trendikkäänä ja vahvana. Salkussa hyvä olla muutakin kuin pelkkää reivausta teknolla.

Qt Group

Melkoinen kasvuraketti. Kurssi noussut vuodessa noin 250%. Itse en ole näin suuria tuottoja saanut, kun olen mennyt myymään välissä, joka on aina osoittautunut virheeksi. Kun katsoo yrityksen tarinaa, tuntuu että nyt aletaan keräilemään hedelmiä joiden eteen on uurastettu. Oman pääoman tuotto poikkeuksellisen vahvaa ja voittoakin alkanut jäämään. Mahtava yritys, josta oli Arvopaperissa viime vuoden puolella hyvä kirjoitus. Arvostukset on kaameat, jonka kanssa on vain elettävä. Milloinkohan ostetaan pois, aika näyttää.

Siili Solutions

Siilillä arvostukset huitelee alaa matalammalla, PE noin 16. Siilissä kiehtoo kasvu kohtuulliseen hintaan ja toimialan yleinen vahvuus. Lisämausteena vasta aloittanut Skaler robotiikkaosasto, josta olen erityisen kiinnostunut ja näen vahvaa kasvua myös tälle osastolle. Oman pääoman tuotto 20% tuntumassa.

Vincit

Vincit on minulle hieman uudempi tuttavuus, mutta uutisvirrasta päätellen tilauksia on tullut hyvin ja IT-palvelupuolella näkymä on suotuisa, jota nykyinen pandemia on boostannut muutamalla vuodella eteenpäin. Inderesin laajasta raportista päätellen kuitenkin vahvoilla omassa kilpailukentässä. Seuraillaan tarinan kehittymistä.

Tässä alkuvuoden mietteitä ja salkkukatsausta pintapuolisesti. Tärkein taito näyttäisi olevan vahva holdaaminen jos yrityksellä menee hyvin, eli tämän suhteen on parannettavaa. 

Hyvää alkanutta vuotta!