Aki kirjoitti:

Velat pienenevät, mutta osakkeiden määrä lisääntyy rajusti. Jaettava nousee, mutta niin tekee jakajakin. Tämä vaikutus vain pitää sitten laskea auki. Tällä pörssikurssilla tarkastelisin yhtiötä ikään kuin vaihtovelkakirja olisi konvertoitu osakkeiksi eli uudella osake- ja velkamäärällä.

Näin ajattelin itsekin olevan järkevintä.

Tässä on vielä sellainenkin mielenkiintoinen juttu, että tuo aiempi 12 miljoonan lainasumma on alun perin myönnetty tammikuussa 2015 kahdessa osassa (joiden maturity 31.12.2015) se konvertoitiin joulukuussa 2015 yhdeksi uudeksi lainaksi (jolla on taas joulukuun 31. 2016 maturity). Kun tuo ensimmäinen laina myönnettiin, osakkeen arvo oli 0,06 CAD ja tällöin konversioarvoksi annettiin näille kahdelle eri lainalle 0,075 ja 0,045. Kun koko laina konvertoitiin yhdeksi 2015 lopussa, osakkeen arvo oli 0,02 ja konversioarvoksi annettiin 0,045.

Nyt tilanne on täysin eri, koska osakkeen arvo ei ole tippunut kolmasosaan laina-ajan sisällä, vaan on noussut (tehtaan käynnistys lähestyy Q1 2017). Siinä missä aiemmin osakkeiden määrä ei räjähtänyt käsiin (ei mitään järkeä velkojien kannalta muuntaa huonompaan kurssiin, eikä myöskään periä koska firmalla ei ollut rahaa maksaa takaisin), nyt olen päätellyt kyseisen riskin olevan varsin suuri, koska firmalla ei edelleenkään ole varaa maksaa takaisin ennen kuin tuotanto käynnistyy Q1 2017, ja osakekurssi taas on noussut huimasti.

Itse olen päätellyt, että tämän perusteella olisi järkevää odottaa, että velkojat lunastavat velkamääränsä verran osakkeita ennen vuoden loppua, ja sen jälkeen laimennettua osaketta kannattaisi itse ostaa. kun kuitenkin tiedossa on että nyt firma alkaa tuottaa rahaa (koko infra rakennettu, testaus ohi ym).