jayboy
Viimeisimmät viestit
Intrum
10.6.2025 - 20:13
Velho wrote:
Mustakasi wrote:
Osaako kukaan arvioida paljon velkojen leikkaamisesta tulee kertaluonteista paperitulosta? Jos olen ymmärtänyt oikein, niin nämä näkyvät vasta Q3:lla
Oletan, että kertaluonteiset kustannukset koko saneerauksesta siirtyvät Q3:lle, kun prosessit ovat edelleen kesken.
Eli jos lainojen haircut on 3.8b SEK, niin yrityksen pitäisi saada paperitulosta 31 SEK per osake. Voiko tämä pitää paikkaansa?
Mun arvio ja tuloutus siis Q3:lla: +3500M SEK positiivinen kertaerä velkojen leikkauksesta ja -1000M SEK negatiivinen erä kaikista uudelleenjärjestelyn kuluista. Eli +2500M SEK tulisi nettona kertaeristä, jaettuna uudella osakemäärällä n. 135M (diluution jälkeen), tekee noin 18 SEK / osake.
Yhtiökokouksessa kaiken kaikkiaan erittäin positiiviset tunnelmat, lähes kuin yö ja päivä verrattuna viime vuoteen. Johto seuraa X:ääkin: Rubio kuittasi huomanneensa GT30-läppäni xitteristä viime vuodelta. 😄 Samalla muuten selvisi, että hän on pysyvästi muuttanut Ruotsiin (asui aiemmin Lontoossa). Tämä oli kiva tieto, koska näyttäisi, että Rubio on sitoutunut pysymään firmassa pidempään. Muuten ei nyt mitään erityisen tärkeää jäänyt kokouksesta mieleen, paitsi olin ilmeisesti väärässä LTIP-kannustinohjelman suhteen, ilmeisesti siinä annetaankin osakkeita omien ostojen päälle. Hyvä hyvä. Johto sai osakkailta kehuja lupausten pitämisestä ja annoinpa kehuja itsekin. Hallituksen valinnan kohdalla muistuttelin (taas), että osa hallituksesta voisi omistaa enemmänkin kuin 0 osaketta, ja elleivät itse kykene ostamaan, niin voisihan niitä hallituspalkkioitakin jakaa osakkeina. No, tämä tuskin johtaa mihinkään, mutta kunhan nyt länkytin. Hpj:hän omistaa niin raskaasti, että kattaa muutaman tyhjän tuolinkin edestä, ei sen puoleen. Kysyin asiakasvaihtuvuudesta saneerausprosesssin aikana, onko viime aikoinakaan tapahtunut mitään, Rubio vastasi että kaikki isot asiakkaat pysyneet följyssä, kukaan ole lähtenyt. 👍 Juteltiin lyhyesti uudelleenrahoituksesta 2027 ja siinäkin R oli hyvin luottavainen, odotti että siinä voi tapahtua hyviä nopeamminkin, jahka saadaan prosessit rullaamaan normaalisti. Tapasin pari top20 osakkeenomistajaa ja vaihdettiin jotain ajatuksia. Hyvä reissu
Iso kiitos raportista yhtiökokouksesta 👍 Kaikki vaikuttaa olevan menossa oikeaan suuntaan. Itse pidän erityisesti Rubion muutosta - ei varmaan olisi tapahtunut ellei itse uskoisi täysillä firmaan ja aikamoinen vuosi/pari takana. Markkinan luulisi heräilevän tähän keissiin kun saadaan homma heinäkuussa pakettiin ja aletaan toivottavasti raportoimaan vahvoja lukuja. Vielä kun NC saadaan pois jarrulta niin avot 🤌 Lisäostot voi olla heinäkuussa jo myöhäistä, mutta täytyy kyttäillä..
Intrum
9.6.2025 - 19:46
Aki Pyysing wrote:
Velho wrote:
Aki Pyysing wrote:
Joku irtovelho tai -bingo voisi suomentaa Intrumin päivän tiedotteen.
Kurssi pyyhkäisi yli 40:än ja vei miun 10k kevään veivilappua mennessään, joten voisi alkaa tutkia uutisia ja pohtia mitä lopuilla tehdään😎.
Tiedote oli täysin tekninen, ehkä vähän tarkensi saneeraussopimuksen toteutuksen aikataulua, mutta ei mitään merkittävää uutta tietoa. Paras arvaukseni on, että joku syvätaskuisempi päätti että tänään ostetaan, ja kun NC ei ollut koppaamassa myyntilaidassa, niin tuossa tulos.
Kiitos. Näin miekin sen ymmärsin. Mutta ajattelin, että onko siinä jotakin, mitä en ymmärtänyt, kun kurssi nousi kuin nuorella miehellä.
Siellä on käynyt tänään myös tankilla sisäpiiri 740 000 kruunulla Alex Grove (Head of Investment). Älä nyt Aki hätäile loppujen kanssa 😉 Tosin Alex on tainnut vasta aloittaa hetki sitten Intrumilla, mutta taustaa Morgan Stanleyn special situation puolelta yms.
Intrum
7.6.2025 - 15:27
Velho wrote:
Sokerihiiri wrote:
Mitäs foorumin viisaat tuumitte yhtiökokouksen (10.6.) vaikutuksesta? Siellä ainakin hyväksyttäneen 90M SEK edestä osakkeen ostoja kannustimina johdolle. Nämä voisivat mahdollisesti tulla NC:ltä, tai sitten suoraan markkinalta. Ennen tätä kalenterissa ei taida oikein olla mitään erityisempää päivää tiedossa. Tai no, toukokuun isoimpien omistajien listaus saatetaan julkistaa hieman aikaisemmin - sekin tulee olemaan ihan mielenkiintoista luettavaa.
Yhtiökokouksella ei itsessään pitäisi olla mitään vaikutusta, listallahan ei ole mitään erityisen ihmeellistä asiaa. Olen silti menossa siellä käymään tarkoituksena lähinnä vähän jututtaa johtoa, joista on osasta ehtinyt tulla tässä matkan varrella jo vähän tuttujakin.
Yhtiökokouksessa hyväksytään jokseenkin samanlainen kannustinohjelma kuin viime vuonna, sen kustannus yhtiölle 92M SEK, mutta tuo sisältää verot, jotka yhtiö maksaa lahjaosakkeiden saajien puolesta. Eli olisiko netto-ostot 60-70M luokkaa. Uskon, että ostoista on orderit valmiina ja ne toteutetaan varmaankin heti yhtiökokouksen jälkeen, mutta ei tuolla valtavaa vaikutusta kurssiin voi olla, kun yhteissumma on n. 15% keskimääräisestä päivävaihdosta.
Itse en ole tuon kannustinohjelman suurin fani, koska se käsittääkseni maksetaan normaaleiden bonusten päälle, eli se on luonteeltaan freeroll. Sinänsä hyvä että johdon osakeomistusta lisätään, mutta mieluummin näkisin sen tehtävän siten, että osa normaaleista bonuksista maksettaisiin osakkeina, tai yhtiö mätsäisi johdon ostoja esim. 1:1 suhteessa. Aivan ylin johto, eli hpj ja tj, ovat tosin jo laittaneet ihan omaa rahaansa kiinni niin paljon, että heidän puolestaan en ole vähään aikaan ollut huolissani kannustimista.
Lähiaikojen odotuksissa ei ole tapahtunut muutosta, eli odotellaan saneerauksen finalisointia, velkojen leikkausta ja vahvaa Q2-tulosta, sitten luottoluokitusten nostoja, joiden perässä tavoitehintojen nostoja. Erityisesti kun luokitukset nousevat niin odotan osakkeen nousevan taas institutionaalisten sijoittajien listoille, mikä piristänee sekä kurssia että likviditeettiä. Jokerina voi tapahtua NC:n blokkikauppa ja uuden strategisen omistajan sisääntulo.
Laita Velho raporttia yhtiökokouksen jälkeen jos jaksat. Kun katsoo noita Velhon listaamia lähiajan odotuksia, niin on helppo olla tässä mukana. Jos vain viimeaikojen positiivinen vire jatkuu ja Q2 vahva, niin tässä on omien skenaarioiden mukaan helpot 100% tuottoa tänä vuonna tästä hetkestä. Yksi lupaavimpia keissejä tänä vuonna (riskikin pienentynyt huimasti). Bingokin hiljentynyt 😆? Turha treidata, senkun ostaa Intrumia säkit täyteen ja katsoo seuraavan kerran vuodenvaihteessa salkkua 🤣🚀
Intrum
7.5.2025 - 19:38
Jäipäs päivästä paska maku suuhun. Eilen keksin vähentää ennen osaria kolmanneksen positiosta ja vaikka tänään salkku onkin messevässä nousussa, niin tuo eilinen vähennys korpeaa enemmän kuin mikään aiempi tappio. Aamulla olisi vielä ekoilla minuuteilla päässyt kyytiin koko potilla, mutta missasin töiden takia. Päivällä kyttäilin josko NC aloittaisi myynnit, mutta kurssi vaan karkaa koiliseen.. Tähän nousuun ei kiinnosta enää lisätä.
Aika monta ajatusvinoutumaa varmaankin: Harmittaa enemmän kuin koskaan, kun salkku on erittäin messevässä 28% nousussa ja näen edelleen ison nousupotentiaalin, mutta en kuollaksenikaan pysty tähän nousuun ostamaan takaisin 30 kurssitasoilla myytyjä. Josko huomenna NC antaisi pientä ostopaikkaa?
Intrum
15.4.2025 - 12:54
Velho wrote:
Saneeraus on hyväksytty Tukholman käräjäoikeudessa: https://www.placera.se/telegram/intrum-obligationsagare-rostade-ja-till-plan-i-tingsratten-20250415
Tiedotteen mukaan tämä vaatii vielä Texasin tuomioistuimesta hyväksynnän, mutta se on saleteissa.
Eli konkurssi on nyt virallisesti peruttu. Joko lähdettäisiin lentoon? 😀 Trump-kuoppa tosin kurottu jo umpeen, mutta onhan tässä vielä lentorataa jäljellä aika tavalla.
SEB ei ainakaan odota rakettia 😀
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) SEB Equities lowers the target price for Intrum to SEK 30 from SEK 33. The recommendation to hold is repeated.
Kontrataan 🚀 (ja kohta tietysti NC jatkaa myyntejä)
Milloinkohan luottoluokittajat alkaa parantaa Intrumin luokituksia? Sen jälkeen lisää intsikoita omistajiksi.
Intrum
10.4.2025 - 12:44
Hurricane wrote:
Miksi Intrum heiluu ylös ja alas ihan kärkijoukoissa päivittäin? Samana päivänä kun korot laskivat Euroopassa, niin -6-7% oli silti taulussa.
Tämä on omille kyvyille turhan monimutkainen keissi tutkittavaksi, ja peesissä vain olen, mutta haluaisin vähän saada mielenrauhaa tiedon kautta :)
Tässä on aina ollut volaa, oli sitten markkinoilla tullisotkuja tai ei 😎
Uusimpia tapahtumia: suurimpien joukossa ollut eläkesäätiö vähentänyt omistustaan kun taas Norjan öljyrahasto lisännyt. HR johtajan sisäpiiriostoksista tuli ilmoitus viime kuulta. Ihmettelen ettei kukaan ole lisännyt tullisotkussa sisäpiiristä.. Ensi vk tiistaina äänestys Ruotsin prosessista.
Intrum
21.3.2025 - 14:11
NC alle 25%: https://www.nordnet.fi/markkinakatsaus/uutiset/ff8696f3-4a81-4410-a830-4d99b145f68c
Tavaraa riittää vielä paljon myytäväksi. Näyttää siltä, että päästävät 30 kantturoihin ja sitten taas tavaraa myyntiin (harmi etten ole tätä treidannut juurikaan).. Yllättävän hyvin hinta kuitenkin pitää isosta myyjästä huolimatta. Toivotaan isoja blokkikauppoja. Kun saadaan Ruotsin prosessi maaliin ja luottoluokitukset nousuun niin saataisiinko vihdoin myös isompia ostajia mukaan veneeseen? Uskomatonta mihin hintaan tätä saa vielä tässäkin tilanteessa..
Ennustan loppuvuodelle:
=> Jos saadaan NC pois myyntilaidalta, niin tämä tuplaa nopeasti
=> Jos saadaan luottoluokitukset nousuun (ja NC pois blokkikaupalla tai muuten), niin tämä triplaa (eihän se vaadi kuin 84 sek kurssitason mikä ei sekään kuullosta vielä erikoisen kalliilta).
Tämä vaikuttaa itseasiassa melko asymmetriseltä betsiltä minusta. Laskuvaraa ei juurikaan, mutta nousun katalyytteja senkin edestä. Sentimentti surkea. Ruotsin pään läpimeno hyvin varma, talouden aktiviteetti nousussa, luottoluokituksia on sanottu nostettavan prosessin jälkeen jolloin isommat intsikat pääsee halutessaan mukaan. NC hakenee isompaa ostajaa potilleen ja Ophelus alkaa rullaamaan laajenevissa määrin. Negatiivisessa skenaariossa NC jatkaa myyntejä hiljalleen hamaan tappiin saakka, mutta samalla isompia ostajia tulee edes jonkin verran ostolaidalle. Ehkä joku Italian tai Espanjan iso yllättävä alakirjaus yms. voisi olla riski? Muuta? Toki parin vuoden päästä saa taas miettiä lainojen uudelleenrahoitusta, mutta itse olen silloin jo toivottavasti ulkona mehevillä voitoilla.
Intrum
14.3.2025 - 09:21
Velho wrote:
jayboy wrote:
juspeeh365 wrote:
Intrum saavuttaa sovinnon vähemmistövelkakirjojen haltijaryhmän kanssa. Kun sovintosopimus tulee voimaan, odotetaan, että noin 92 % Intrumin velkakirjavelasta kuuluu Lock-Up Agreement -sopimuksen piiriin.
Täähän on kova juttu. Keski-ikäistyviin aivoihini ei ole aina luottaminen, mutta sellaista muistelisin, että yli 90% velkojien hyväksynnöillä Ruotsin prosessi olisi saleteissa. Eli velkajärjestelykin olisi sitten saleteissa. 🥳 Onhan tuo yhtiön tiedotteen kielikin aika vahvaa: "Intrum is now making strong progress with its Swedish RP and intends to file its plan as part of the Swedish RP imminently."
Vastapainoksi: "In exchange, Intrum will pay certain advisor fees of the 2025 Ad Hoc Group, six months following closing of the Recapitalisation Transaction". Auki jää mitä "certain fees" tarkoittaa euromääräisesti.
Toissapäivänä tiedotettiin: "As part of the recent discussions with its creditor groups on the final terms of its plan, Intrum has also reached an agreement in principle with the majority of its creditors to apply EUR 75 million of the New Notes cash proceeds towards general corporate purposes of the Group."
Äkkiseltään tulee mieleen, olisiko näillä jotain tekemistä toistensa kanssa, eli tuolla 75M uudelle lainalla ehkä katettaisiin sekä omia kuluja että vastapuolen kuluja. Suuruusluokkana tuo 75M€ voisi olla linjassa koko prosessin kulujen kanssa. Alunperin sopimuksen mukaan noilla uusilla vekseleillä piti ostaa koko rahalla vanhoja velkoja markkinoilta.
Yleisesti arvostaisin enemmän tiedottamista, jossa "certain fees" -tyyppisen sijaan suoraan arvioitaisiin sovinnon hinta.
Vielä kun saataisiin Nordic Capitalin potille uusi omistaja (esim. Cerbetus), niin latu voisi olla auki myös osakkeelle kehittyä. Toki positiivinen tuloskehitys tarvitaan myös.
Intrum
14.3.2025 - 08:47
juspeeh365 wrote:
Intrum saavuttaa sovinnon vähemmistövelkakirjojen haltijaryhmän kanssa. Kun sovintosopimus tulee voimaan, odotetaan, että noin 92 % Intrumin velkakirjavelasta kuuluu Lock-Up Agreement -sopimuksen piiriin.