Sain kuunneltua webcastin kiireiden takia vajanaisesti sieltä ja täältä. Yleisesti ottaen Rubio on kyllä minusta melko vakuuttava esiintyjä ja vaikuttaa olevan hyvin perillä yrityksen liiketoiminnasta. Vastaukset tulevat kaikkiin kysymyksiin selkeästi ja virtaviivaisesti. 

Kysymykset keskittyivät melko paljon 5 ja 6 slaidehin ja servicing businekseen, mutta harmillisesti jäi osa kuuntelematta. Tuliko näissä mitään uutta erityistä informaatiota esiin? Muuten minusta ei mitään ihmeempiä ollut webcastissa. Mikäli ymmärsin oikein puhelun lopusta, niin Rubio arvioi henkilökunnan vähenevän jopa puoleen lähivuosina teknologian ansiosta. Tämä kuulostaa kulujen kannalta hyvältä.

DI kertoo hieman odotuksia heikommasta tuloksesta, joka vaikuttaa minusta melko kuvaavalta: https://www.di.se/live/nagot-svagare-an-vantat-fran-intrum-lanserar-sparprogram/

Olisi kyllä saanut olla hieman pirteämmät luvut. Nähtävästi sisäpiiri ei ostanut ainakaan erityisen hyvien lukujen takia?

Täällä ainakin odotellaan innolla kommenttejasi yhtiökokouksesta :) Eniten tietysti kiinnostaa nuo rahoitusneuvottelut, mutta niihin ei varmaan mitään erityisen paljastavaa vastausta saa elleivät itse niistä tiedota osarin yhteydessä. 

Hieman ihmetyttää, että shortit ei ole juurikaan liikkuneet eli menevät osariin isoilla painoilla..

Krenjuussa wrote:

Hei,

Muutama oma kela viimeyön tapahtumista. (jotka on muodostunut keskustelujen pohjalta että kaikki ei omia ajatuksia). 

Veikkaan itse että öljy ja kulta tulevat alas maanantain vastaisena yönä kun futuurit aukeavat. Osakkeet ylös. Korkojen liikettä on vaikeampi arvioida mutta flat-kevyesti alas yieldit olisi arvaus. Arvauksien funktio pieni kun ei ole treidi positioita mutta analyysiprosessia on helpompi jälkikäteen tarkastella että onko prosessi ja johtopäätökset linjassa. 

Muutama syy miksi ajattelen näin. 

Perjantaina tultiin aika punaisena alas kun pelko eskalaatiosta saavutti markkinat. Tilanne on nyt edennyt kuitenkin mielestäni positiiviseen suuntaan kun Iran vastareaktio oli näin hallittu ja enemmän kasvoja pelastava kuin aktuaalinen eskalaatio sodan suhteen. 

Pelko voimakkaasta vastareaktiosta on suurempi riski kuin toteutunut kevyt vastareaktio. 

Toisinsanoen mielestäni todennäköisyys vakavan eskalaation suhteen on nyt alempana kuin se perjantaina oli, joten markkinan pitäisi huoahtaa helpotuksesta. 

Tämä ei toki tarkoita sitä etteikö tilanne isossa kuvassa olisi huonoin moneen vuoteen. Viimeiseen 6kk on merkittävästi mennyt huonompaan suuntaan lähi-itä ja viimeiseen 4 vuoteen koko maailma. 

Nyt mielestäni Iran on kohtuu selvästi viestinyt että "ollaan nyt sujut, älkää tökkikö meitä enää". On myös hyvä huomioida että Iranin vastareaktioon reagoivat US+NAto allies lisäksi myös Jordan ja Saudit. Joka ei mielestäni ollut aivan päivänselvää. Neutraalius on aika erilailla kuin "ammumme ilmatilastamme puolustavana toimenpiteenä droneja". Suht selvä kannanotto toiseen suuntaan (säilyttäyen teknisesti neutraaliuden silti kun toimitaan omassa ilmatilassa). 

Mikäli Israel pysyy kohtuudessa oman vastaiskunsa kanssa niin tilanne voi rauhoittua hetkeksi. Toki alueellisen eskalaation riski on korkeampi kuin vuosiin mutta matalampi kuin perjantaina. Se oliko tämä hinnoissa on eriasia. Lisäksi Almanakka huomautti että Pe markkinan lasku voi ainakin osakkeilla olla JPM/Fastenal tuloksiin eikä geopoliittisiin riskeihin. 

Oma pelko asian suhteen on enemmän se että alueella "toisen posken kääntäminen" on heikkouden merkki merkittävästi enemmän kuin muualla maailmaa. Kunnia/uskonto/vahva johtajuus on erilailla merkityksellinen asia ja voi johtaa hyvinkin epärationaalisiin operaatioihin. Lisäksi alueen fringe ryhmittymillä on enemmän mahdollisuuksia operoida ja fanaattista väkeä on asemissa joissa tuhoa saadaan aikaan. Tämä aika selvää lokakuun 7. päivän tragedian pohjalta. Nämä voivat johtaa ties mihin. 

Seuraillaan tilannetta

Kiitti hyvistä ajatuksista. Täysin päinvastaisia kuin omat. Voi olla järkevää katsoa tilanteen etenemistä ja olla tekemättä mitään äkkinäisiä liikkeitä. Ennustaminen tai reagointi on vaikeaa ja etenkin mitä hinnoissa on jo sisällä.. 

Ikäviä tapahtumiahan nämä ovat (en ole tosin lukenut, että kukaan olisi kuollut noissa iskuissa). Mikäli mihinkään maailman tapahtumiin ei voisi reagoida, koska joku kuolee, tuntuu hieman erikoiselta. Samalla logiikalla koronan aikana ei olisi saanut spekuloida, ei ilmastokatastrofien kohdalla, ei puolustusteollisuuden toimialalla jne. Myös pikaruokaketjut aiheuttavat enemmän kuolemia pidemmässä juoksussa kuin mitkään sodat. Sama kenties myös saastuttavissa ja luontoa tuhoavissa teollisuusyrityksissä.

Tilanne on melko ikävä. Vipusalkulla jänskättää aina tällaiset tilanteet, jossa ei välttämättä hajautuskaan suojaa. Mutta jos mietitään mitä mahdollisuuksia tämä avaa: öljy nousee (tosin hiipinyt jo ylöspäin)? Sama juttu kullassa? Energiaosakkeet? Muuta?

BullBull wrote:

Ainakin omat kaupat ovat toteutuneet samalla sekunnilla ja juuri siihen hintaan, mitä itse ajattelin, vaikka rajahintaa ei voi laittaa.

Itse näen tämän vakuutuksen hyvänä vaihtoehtona osalle sijoitusyhtiöistä. Etenkin, jos yhtiöstä ei ota palkkaa eikä ole muuta laskutettavaa toimintaa.

Verojen siirto tulevaisuuteen sekä korkoa korolle tekee siitä hyvän vaihtoehdon osalle.

Nordnetin vakuutuskuori on mahdollista vain yksityishenkilöille.

Toivottavasti toteutuu koska ainakin itsellä se on tuotteen ehdoton kynnyskysymys.

TKarlsson wrote:

Yleiskatsaus nykytilanteeseen ja spekulaatiota vaihtoehtoisista skenaarioista:

https://finance.yahoo.com/news/bond-traders-raise-alarm-intrums-050026955.html

Kiitti mielenkiintoisesta jutusta. Rubio on kyllä ollut niin hymypoikaa vielä tällä viikollakin ja kehunut vaan näkymiä ”very positive” ja vain ”pitkän aikavälin velkaan etsitään ratkaisuja”, että jos tässä meneekin hommat perselleen, niin maine on kyllä kärsinyt.

Jutun mukaan erityisesti hedge fundit ostaa nyt bondeja ja vanhat omistajat myy. Myyvätkö hedge fundit sitten bondit pois taas hyvään hintaan myöhemmin kun ovat rauhoittuneet. 

Voisiko tän seuraavan perusteella Cerberus tulla jotenkin isommin mukaan ja kenties joku muukin (toki voi vihjata myös vaan pidemmän aikavälin pläneihin)? ”The idea is to seek out more firms like Cerberus who can provide the financing while Intrum does the actual collections. “We want to grow our investing business by partnering with third-party capital as opposed to using our own balance sheet,” says Rubio.

Talousjohtajan mukaan edelleen ei “full loan restructure” “. Jutussa arvioidaan, että ”The most likely way forward is some kind of amend and extend of the bonds, as they have liquidity for near-term maturities,”. Tämä olisi käsittääkseni todennäköisesti ok vaihtoehto osakkeenomistajille riippuen toki miten nuo toteutetaan?

Jotenkin itse odotan kurssin suoranaista räjähdystä maanantaina kun shortit alkaa purkamaan, mutta toisaalta voihan sieltä tulla myös joku puolivillainen vaihtoehto, jossa kurssi jää matelemaan tai sitten jopa joku huonompi. Itse olisin omillani noin 54€ kurssitasolla ellen sitten tekisi panostuksia vielä maanantaina lisää johon en usko ellei kurssi vähän niiaa.

CIO tankannut tänään lisää 20 000kpl 22,55 per osake.

Juuri näin ja etenkin tuo hallituksen pj osto alkaa olla jo siinä mittaluokassa ettei sellasta summaa halua edes maineen takia laittaa palamaan. Itse hieman yli tuplasin tänään omistukset ja jätin vielä pienen pelivaran jos tulee hyviä ostopaikkoja.