Olet täällä

Entinen Pelimies

Entinen Pelimies

  • Liittynyt 29.10.2017
  • 28 viestiä
  • 1 aloitettua ketjua

Viimeisimmät viestit

Global Gaming - 29.8.2018 15.11

Vedonlyönti paketissa. GG ja Kambi tehneet diilin, vedonlyönti lanseerataan Q4:lla. Tack tack :)

Malta, 29 August, 2018

Kambi Group plc signs Sportsbook deal with Global Gaming 555
Kambi Sportsbook and services selected to support the expansion of Global Gaming's product portfolio in regulated markets 

Kambi Group has signed a multi-year deal with Global Gaming 555 to provide its Sportsbook and services to the rapidly growing gaming operator. 

Listed on the Nasdaq Stockholm First North, Global Gaming operates a number of popular online gaming brands, including the burgeoning Ninja Casino.

Ninja Casino was the first gaming brand to offer PayNPlay, an innovative payments system which automatically completes the player account registration process at the point of first cash deposit.

This pioneering approach has seen Global Gaming record industry leading growth rates and, as it prepares to offer sports betting, has selected Kambi in part due to its track record of consistently achieving above market revenue growth. 

The Kambi Sportsbook, including its market-leading open-APIs and sophisticated risk management processes, will be integrated into Global Gaming's proprietary platform, with an initial launch scheduled for Q4 2018.

Due to the time of launch, the deal will have minimal impact on Kambi's 2018 revenues, although the partnership has the potential to provide a more meaningful contribution in future years.

Kristian Nylén, Kambi Chief Executive Officer, said: "I'm delighted to welcome Global Gaming to the Kambi network with the agreement further evidence of Kambi being the number one choice for visionary operators in regulated markets.

"Global Gaming is Kambi's seventh new customer signing this year, spanning four continents, which illustrates the strength of our scalable technology and operational capacity to launch customers into regulated markets wherever and whenever they need."

Christopher Naudi, Head of Sportsbook at Global Gaming, said: "Following an extensive selection process, we are delighted to be able to partner up with Kambi as our Sportsbook provider and look forward to being able to offer high levels of product, service and user experience that our customers have grown to expect through the Ninja Casino brand."

Mark Wadsworth, Chief Operating Officer at Global Gaming, added: "We offer players easy and secure access to a responsible, entertaining and high-quality online gaming experience and with our in-house expertise and Kambi's platform, we are ready to take Global Gaming to new heights."

Global Gaming - 28.8.2018 12.40

JL kirjoitti:

Redeye näkee tämän siis arvokkaampana lappuna kuin Aspire Globalin, jolla vastaavat luvut Bear 20, Base 47 ja Bull 68. Markkinat ovat ainakin vielä hieman eri mieltä kun kurssit ovat Global 27,7 ja Aspire 36,2.

Ps. Omistan molempia, tosin Akia peesaan vähän isommalla kuin entistä pelimiestä. 

Ei näemmä vain Redeye. Nyt Börsplus kääntänyt kelkkansa ja suosittelee GG:tä, 2019 target 55kr, itse en tuota päässyt lukemaan, mutta näin siitä joku lainasi pätkän Sharevilleen "SvD Börsplus ger idag köprek på Global Gaming med riktkurs 55kr 2019. Trevligt att analytiker uppmärksammar potentialen.". Täältä löytyy myös jotain osia kyseisestä jutusta https://www.vafinans.se/aktier/nyheter/Affaersvaerlden-ser-en-moejlig-ku...

Lisäksi road show alkaa juuri:

Malmö torsdag 30 augusti.
https://www.eventbrite.com/e/inbjudan-investerardagen-malmo-ett-frukost-lunchseminarium-30-augusti-tickets-49215011424?utm-medium=discovery&utm-campaign=social&utm-content=attendeeshare&aff=esfb&utm-source=fb&utm-term=listing

Stockholm Tisdag 4 september
https://event.finwire.tv/event/svd-borsplus-temadag-digitala-vinnare/

Suomalaisillekin tulossa jotain, nimittäin Redeye lähetti sähköpostia ilmoittaen tuovansa 4 yritystä sijoitusiltaan Helsinkiin 9.10 joista yksi GG.

Kuten Aki on todennut, GG:llä on riskinsä ja varmasti Aspire näistä vakaampi betsi, mutta pala palalta GG:n pohja vankkenee ja potentiaali kurssin tuplaamiseen on hyvinkin olemassa. 2018 tavoite on kuitenkin noin mrdn kruunun liikevaihto ja 20% EBIT marginaali, joten jos se tavoite pitää tai päästään edes lähelle niin kovat luvut on luvassa toisella puoliskolla.

 

 

Global Gaming - 22.8.2018 9.14

Redeyen päivitys, Bear 21, Base 49, Bull 75 - eli ohjeistus pysyi samana. Mukava huomata, että B2B:n osuus oli enää 1.3M liikevaihdosta, joten sieltä ei enää negatiivista vaikutusta odotettavissa.

https://www.redeye.se/company/global-gaming-555/580864/global-gaming-555...

 

Global Gaming - 21.8.2018 14.01

Onnittelut pikavoitoista. Itse en myynyt mitään, vaikka olisihan siinä viikossa 10 pinnaa saanut hyvää, jos olisi ollut heti sormi liipasimella kun markkina aukesi. Odotin kyllä min. 50M tulosta, joten siinä suhteessa pettymys tuo 41M EBIT. Toki CPA ja markkinointikulut siirti taas osan odotuksista seuraavaan raporttiin ja näin ollen istun lappujen päällä ja odottelen rauhassa tulevaa, sekä analyytikkojen päivityksiä tavoitehintoihin.

Mitä markkinoinnin tehokkuuteen tulee niin olet oikeassa, sen pitäminen vakiona ei ole helppoa, mitä isommaksi asiakaskunta kasvaa, sitä vaikeammaksi tehon säilyttäminen muodostuu. Tähän on toki lääkkeitä kuten uusien brändien avaaminen joilla haetaan uudenlaista kohderyhmää(Spellandet.com -kampanjointi juuri alkanut https://www.youtube.com/watch?v=5gnL-nzslJQ ), uudet maat kuten Suomi ja Viro näin alkuun, Suomessa selkeää nousua nähtävissä https://trends.google.com/trends/explore?date=today%205-y&geo=FI&q=ninja... ja Viro avautunee toivottavasti Q3:sen aikana. Lisäksi on ollut puhetta vedonlyönnin lisäämisestä valikoimiin, joten sieltä voidaan odottaa myös kasvua. Tanska varmasti sopinee GG:n suunnitelmiin lisensioituna markkinana joka kulttuuriltaan sopii hyvin GG:n tarinaan. Sitten on tämä surullisen kuuluisa B2B joka ajettiin tökerösti alas entisen Tj:n toimesta. B2B on osa GG:n strategiaa ja sen uudelleen lanseeraus on vain ajan kysymys, uskon, että sekin tapahtuu jo tämän vuoden puolella. Toki se voi ottaa aikaa, että sinne saadaan merkittävää liikevaihtoa, mutta ehkäpä Ruotsin todennäköisesti suurimman kasinon rakentaneelle tiimille voidaan saada koviakin B2B asiakkaita.

Sitten niihin tavoitteisiin. 2018 ennusteet ovat pyörineet 1mrd SEK:n liikevaihdossa ja noin 20% EBIT marginaalissa. Tuo on kova tavoite, mutta edelleen pelissä. Jos lukuja tarkastellaan niin en pidä 1mrd:n liikevaihtoa mahdottomana näistä syistä:

-QoQ kasvu 15% vaikka B2B samanaikaisesti sukelsi 14Msek(6% Q:n liikevaihdosta). Itse Ninja kasvoi 26% ollen lähes 91% koko liikevaihdosta. Seuraavalla neljänneksellä ei enää odotettavissa suurta negatiivista vaikutusta B2B:stä, joten todellinen kasvu saa paremmat mittasuhteet.

-Q2 perustuva liikevaihdon run rate olisi jo 911Msek ja eka puoliskon liikevaihto 426M. Jos lasketaan vaikka 20% QoQ kasvu Q3:lle ja 15% Q4:lle niin päästään yli mrd:n liikevaihtoon vuodelle 2018. Q2 EBIT marginaali oli 18% ja marginaalien odotetaan parantuvan jatkossa, bruttomarginaali parani jo 6% edelliseen neljännekseen verrattuna. Ehkä 20% marginaali koko vuodelle voi olla liian kova tavoite, mutta mrd:n liikevaihto ja 18-19% marginaalikin kelpaisi minulle mainiosti. Se olisi kuitenkin 180-190Msek EBIT.

Mielestäni suurin kysymysmerkki Ruotsin osalta on marginaalien säilyttäminen ensi vuonna kun lisenssi tuo mukanaan 18% veron. Siihen on onneksi lääkkeitä olemassa, kuten tehokkaammat markkinointikanavat jotka nyt lukkojen takana, esim. FB, Google Adwords ja laajemmat media yhteistyöt. Lisäksi ja ehkä jopa tärkeimpänä maksukanavat, sillä tällä hetkellä Trustly nappaa aivan liian suuren osuuden potista. Kun markkina avautuu, tulee peliin aivan uusia tekijöitä ja ehkäpä mahdollisuus neuvotella suoraan pankkien kanssa maksuliikenteestä ja se jos mikä parantaisi marginaaleja merkittävästi.

Vedonlyönti, markkinaosuuksien kasvattaminen Ruotsin ulkopuolella, uudet asiakasryhmät, pelaamisen jatkuva siirtyminen verkkoon, siinä kasvutekijöitä joiden varaan lasken itse paljon positiivista.

Entäs sitten valuaatio, nyt markkina on epävarma tulevaisuudesta, mutta me tiedämme, että reguloidut markkinat saavat paremman arvostuksen osakemarkkinoilta, joten jos oletetaan, että marginaalit ovat hieman tätä vuotta alhaisemmat 2019, mutta liikevaihto jatkaa kasvuaan edellämainituin keinoin, voi tulos hyvinkin pysyä ainakin samalla tasolla kuin 2018 ja odotukset kasvun suhteen ovat yhä olemassa vuodelle 2020 niin millaisen P/E:n GG ansaitsee? Minun arvioni on, että reilusti enemmän kuin kymmenen. Nyt jos ennusteet pitävät kutinsa, nykyinen P/E edustaa tasoa 6 tai jopa alle. Tästä syystä en ole valmis luopumaan omistuksistani, vaikka tiedän, että hajautuksen ja sitä kautta riskienhallinnan periaatteet ovat päin .....ttä.

Toivottavasti analyytikot näkevät saman kuin minä ja tavoitehintoja nostetaan tai ainakin vahvistetaan edelliset. Osakkeen pitäisi mielestäni koputella ainakin tuota 40 tasoa ja jos odotuksieni mukaisesti seuraava Q on huomattavasti parempi(55M->), pääsemme viimein yli 40 ja tavoittelemaan seuraavia kymmenlukuja. Silloin voi minultakin jo tulla kyselemään, että onko blokkeja kaupan, sillä vaikka olen perusluonteeltani gämbleri niin jossain se kulkee minunkin riskinsietokyvyn raja ja oikeaoppinen sijoittaminen/hajauttaminen saa toivottavasti minultakin jalansijaa.

Global Gaming - 15.8.2018 11.25

Aki Pyysing kirjoitti:

Toisen kvartaalin kasvu tullut aika äreillä markkinointipanostuksilla ja 90% rahasta on ninjaa. Samoilla markkinointipanostuksilla Q3 olisi luultavasti huonompi, ratsuväki on raakaa ja rahapelibisnes julmaa.

Tätä en kyllä voi allekirjoittaa. Pelialaa tuntevana ihmisenä, ihmettelen kuinka voit tehdä moisen oletuksen? Pelaajapohja kumuloituu ja sen vaikutus kestää pidempään kuin 3kk, itseasiassa ainakin vuoden ajan tuloksen pitäisi kasvaa vaikka markkinointikulut pidettäisiin samassa - olettaen, että markkinoinnin teho pysyy vakiona. Toki suuri osa pelaajista pelaa vain 1-3kk, mutta ne parhaat asiakkaat voivat jatkaa vuosia kun heistä pidetään huolta, eli pidetään huoli siitä että pelitarjonta kattaa tarpeet, rahat liikkuvat sulavasti ja ei ylimyydä eli spämmätä asiakasta vitutukseen asti.

Tuosta Q2:sta vielä sen verran, että nyt CPA kulut olivat 15Msek, eli nousua siinä 5Msek. CPA:han tarkoittaa, että asiakkaasta maksetaan kerralla könttäsumma affiliatelle ja loppu jää sitten operaattorille. Keskimääräinen CPA on nykyään siellä 250-300 euron tietämissä ja asiakas voi hyvin tuottaa 2-3 kertaa tuon kun lasketaan asiakkaiden keskimääräinen tuotto esim. vuoden ajanjaksolla. Täten voitaisiin sanoa, että tuo CPA kulu vaikuttaa tulokseen erittäin negatiivisesti lyhyellä ajanjaksolla mitattuna ja varsinainen tulos on periaatteessa parempi kuin mitä luvut osoittavat.

Global Gaming - 15.8.2018 10.46

Aki Pyysing kirjoitti:

Kyllä, yhden osarin EPS kertaa neljä on 4 x 0,7 = 2,8 kurnua. Tämä antaa P/E:ksi 30/2,8 = 10,7. Tämä on kymmenen pilkku seitsemän vuoden takaisinmaksuaika investoinnille. Toisin päin tarkasteltuna toki melkein kymmenen prosentin tuotto, mikä pitäisi riittää, mutta kysymys on siitä, kuinka kauan tuota tulosta on mahdollista tehdä.

Miulla ei ole mitään sitä vastaan, jos GG kamppaa Betssonin ja Kindredin, kun Ruotsin markkinat lisensioidaan. Mutta kyllä mie silti betsaisin sen puolesta, että 1.) lisensiointi tuo suruja ja murheita 2.) Kukkulan päällä Ruotsin verisimmän taistelun vuoden 1809 jälkeen seisoo todennäköisemmin Kindred kuin Global Gaming.

Jos huomioidaan kertaluontoisen veron vaikutus Maltalta(-8Msek), niin osake kohtainen tulos olisi 0,9kr ja se x4= 3,6kr. Loppu vuosi on yleisesti parempaa aikaa pelialalla, joten odottaisin tuloksen ja liikevaihdon kasvavan edelleen. Joku 3,5kr osake pitäisi ainakin saada plakkariin verojen jälkeen, toivottavasti enemmän. Verrokki yhtiöt saavat hyvinkin 15 kertoimia ja enemmänkin markkinoilta, joten minusta osake on edelleen pahasti aliarvostettu.

Mitä Ruotsin markkinaan ja kilpailuun tulee niin ei Betsson tai Kindred koko markkinaa vie, eikä Globalin tarvitse ottaa koko pottia ollakseen huomattavasti arvokkaampi kuin mitä se on tällä hetkellä. Kasvua tulee myös muilta markkinoilta ja B2B lanseerataan pian uudelleen, joten sitä hajautustakin alkaa tulla. Suomi ja Viro ovat vasta alussa ja varmasti muitakin maita on tähtäimessä. Eli ei Ruotsi tule olemaan ainoa markkina. Aika pessimisti pitää olla jos uskoo, että markkinoilla pärjää lopulta vain yksi tai kaksi firmaa. Niin ja sitten on vielä kassa jossa lähes 6kr per osake. Jos pelkää kilpailua niin sitten on varmasti sijoitus kohteet vähissä, monopoleja kun ei ole kovin montaa vapailla markkinoilla. Minusta GG:n kohdalla risk-reward suhde on kyllä edelleen houkuttelevalla tasolla, voin toki olla väärässä, mutta kristallipallo on vielä hankkimatta :)

Global Gaming - 15.8.2018 10.19

No niin, eiköhän tänään mennä rytinällä ylös. EBIT 41Msek, liikevaihto kasvoi hyvin ja kassavirta mainio. Heinäkuun liikevaihto parempi kuin Q2 keskiarvo. Toki omat odotukset olivat vielä korkeammalla, mutta lyötiin kuitenkin Redeyen arvio kirkkaasti.

8Msek kerta erä verotuksessa todennäköisesti hämää hieman sijoittajia, tulos per osake olisi 0,9kr ilman tuota, mutta minkäs teet. Yllättävän vaisu kurssinousu, täytynee odotella mitä analyytikot tuosta laskee, veikkaan, että 50-60kr väliin antavat tavoitteen. Eipä tartte myyntinappulaa painella näillä hinnoilla :)

Itse raportti täältä http://mb.cision.com/Main/16275/2592448/891456.pdf

Global Gaming - 14.8.2018 19.27

Hyvä homma, toivottavasti et tule katumaan sijoitustasi. Komeat luvut löi Aspire pöytään, joten nyt menee toivottavasti ainakin tiukille huomisen kamppailu. Itsekin tankkasin vielä vähän lisää tänään, en toki osunut yhtä hyvin ostoissa, mutta jospa huomenna puhutaan kruunuista, ei penneistä. Jotain uskoa antoi myös hallituksen tämän päiväinen ilmoitus tehdä Joacimista virallisesti yhtiön Tj. Kovasti kehuja ainakin tuntui saavan ja tulosvaroitusta ei ole nähty, joten odotukset on korkealla ainakin tässä leirissä :)

Lycka till!

Global Gaming - 10.8.2018 13.46

Keskiviikkona se taas nähdään. Itse odotan ainakin 20-30% pomppua. Ruotsin pojat olivat kaivaneet ihan hyvän Seeking Alpha analyysin yhtiöstä https://seekingalpha.com/article/4196069-global-gaming-555-growth-swedis...

 

Global Gaming - 26.7.2018 17.02

Aki Pyysing kirjoitti:
Entinen Pelimies kirjoitti:

Joten mitäs sanoo itse päällikkömme Aki, onko jo sinustakin oston paikka vai vieläkö Aspire vie voiton salkkusi täytteenä :D

Mie en uskalla ottaa Globalia liian riskipitoisena. B2C on kovasti kilpailtu ja GG paketoi B2B:nsä. Yhtiöllä on yksi kopioitavissa oleva (tosin erinomainen sellainen) tuote, jota kaikki kopioivatkin parhaillaan, nähdäkseni heikko hallitus ja ei toimitusjohtajaa. Vanhalle tj:lle annettiin kenkää, joten jotain oli pahasti vialla, kun numerot eivät puoltaneet tätä. Viron markkina on melko mitätön. Korjaa ihmeessä, missä olen näistä väärässä?

Luulen, että kurssin taso johtuu juurikin siitä, että ns. viisas raha näkee nämä riskit eikä uskalla koskea.

Aspirella taas on hyvin B2B ja hyvin diversifioitu portfolio ja nyt jo oikeasti kiinni regeuloidussa markkinassa. Joten Aspire vie edelleen pidemmän korren - ainakin puolustuspelaajalle. 

Viron lisenssi on toki pieni asia, mutta vahvistaa sitä näkemystä, että samalla mallilla voidaan jatkaa Ruotsissakin. Hallituksessa on kuitenkin pelialan kokemusta aika pitkältä ajalta, joten en tiedä kuinka heikoksi sitä voi tituleerata, toki suuromistajia siellä ei ole, mikä on miinus. Stefanin lähdöstä voi olla montaa mieltä, oliko paine liian kova, kestikö projektien kanssa liian kauan vai mikä lie sitten se pohjimmainen syy - en tiedä. Itse hän esitti asian niin, että toimii mieluummin kehityspuolella kuin hallintotehtävissä. B2C on toki todella kilpailtu, mutta Ninja tehnyt hyvää työtä ja kasvu jatkuu, ainakin näin voi päätellä menneiden lukujen ja liikennetilastojen valossa. B2B ajettiin alas hieman kömpelösti, mutta samalla kyllä ainakin luvattiin, että se tulee takaisin uutena ja parempana. B2B ei kuitenkaan näytellyt juurikaan merkittävää osaa liikevaihdosta, joten ehkä se oli helpompi pistää jäihin ja rakentaa uudelleen. Onhan sinne hommattu jo väkeäkin uuden B2B:n kanssa toimimaan. Puollustajalle ehkä Aspire on se vaihtoehto, mutta jos tulosta pitää mittarina niin kyllähän Global on pirun halpa. Ainakin lyhyellä tähtäimellä uskon GG:n pesevän Aspiren 6-0, mutta odotetaan 15.8:tta asti, sittenhän se nähdään onko kaikki ok, kuten itse vahvasti uskon.