Kuva
Intia ja lähialueet sijoitusmarkkinana
Amerikan markkinan pettäessä Intia voisi tarjota suojaa
"Vapautuksen päivästä" alkaen sijoittajat ovat alkaneet katsella itään, Asiaan ja erityisesti Intiaan suojatakseen itseään kauppavirtojen muutoksilta tulevaisuudessa. Intian kuluttajavetoinen talous ja vähäiset sidokset kansainväliseen kauppaan eristävät sen kansainvälistä kauppaa ravistelevilta toimilta. Matalammat öljyn hinnat ovat vain eduksi Intian taloudelle.
Yhdysvaltojen kauppasota muuta maailmaa vastaan on synnyttänyt yhä kiihtyvän tarpeen varojen suojasatamalle. Ajatuksia on moneen suuntaan ja yksi niistä on tarkastella Intian osakemarkkinaa suojana vaihteluita vastaan.
Indian stock markets, currency and bonds — while not being a perfect measure of the new trend — have outperformed U.S. equities, the dollar and Treasurys this year.
Intiassa varallisuuden arvon vaihtelut ovat vähemmän volatiileja kuin muun Aasian vastaavat. Pääasiallisena syynä on Intian melko suljettu ja eristäytynyt talous. Morgan Stanley korostaa, että vain 12% Intian taloudesta on riippuvainen tavaroiden viennistä. Vienti Yhdysvaltoihin on melko vähäistä, vain 2,1% bruttokansantuotoksesta. Tariffit koskevat vain tavarakauppaa, joka on 1,7% bruttokansantuotoksesta.
Kuva
Intialla on Aasian alhaisin altistuminen Yhdysvaltain talouden vaikutuksiin eikä tariffeilla ole juuri merkitystä. Maalla on myös laadullisia ominaisuuksia muuttua kehittyvien maiden turvasatamaksi tulevaisuudessa.
For instance, India’s economy is consumer-driven and less reliant on exports than other emerging market economies to drive growth. This makes it relatively well-insulated from external shocks, such as trade wars, according to experts.
Kuva
Yli neljä viidesosaa Intian markkinoista on paikallisesti omistettua. Näillä on omaa varallisuutta kiinni niin paljon, että he suojaavat markkinaa ulkomaisten sijoittajien yrityksiltä horjuttaa sitä. Intian osakkeilla on takanaan pitkä, USA:n presidentin valintaa edeltävä alamäki, jossa arveltiin liioiteltujen arvojen puhkeavan, mutta se on myös laskenut hintatasoa käyttökelpoisimmille tasoille.
Analysts have moved their earnings per share forecast downward for 60% of companies in the MSCI India index, compared to 55% of companies in the MSCI Emerging Markets Asia index, according to FactSet data.
This has perhaps offered a floor for stock prices and mellowed the sell-off ravaging global markets in recent weeks.
Sijoittajat pohtivatkin nyt ovatko laskevat trendit jo asettuneet vai palaako maailma vanhaan. Intian osakeindeksi Nifty 50 on matkalla parhaaseen viikkonsa sitten heinäkuun 2022 sanoo CNBC.
Kuva
Linkki CNBC: Could India be a hedge against trade wars and tariffs?
Tähän voi sijoittaa vaikkapa tikkeri DBX7 eli Xtracker Nifty 50 Swap ETF !C avulla, jossa on huomattava, että sen kulut ovat 1,56% eli melko korkeat.
Kuva
Tämä on siis synteettinen eli trakkeri.
Toinen voi olla vaikkapa tikkeri QDV5 eli iShares MSCI India ETF USD Acc, joka on halvempi. Kulut ovat 0,65%.
Kuva
ETF seuraa MSCI India Index Net USD indeksiä. Sen suurimmat omistukset vat listassa iShares suurimmat omistukset
Kuva
Intia-etf:iä on muitakin, mutta nämä nyt aluksi, että päästään aiheeseen. aluksi kiinnostaa korrelaatio muiden indeksien kehitykseen ja onko todellista negatiivista korrelaatiota olemassakaan, jota turvasatama edellyttää.
Josko jollakulla olisi kokemuksia kertoa.
