Olet täällä

Citycon - 18.9.2020 03.30

Aki Pyysing kirjoitti:

Citycon kiskaisi tänään kolme pinnaa ylös ja alkaa olla koronan jälkeisissä topeissaan. Hinta ei vieläkään päätä huimaa, mutta riskienhallintasyistä aloin juustohöylätä @7,07. Tällaisissa myynneissä on se hyvän tuulen mahdollisuus, että jos löpsähtää takaisin vaikka 6,50 ilman mitään uutisia, voi ostaa edes jotain halvemmalla takaisin. Jos ei ole tehnyt mitään, tuntee itsensä impotentiksi. 

Citycon @7,35 alkaa olla jo vähän järkevämmällä tasolla ja pahin alennusmyynti alkaa pikkuhiljaa olla takanapäin.

Hinta ei kyllä pienen nousupyrähdyksen jälkeenkään vielä mitenkään päätä huimaa, itse asiassa harvassa hexin large-cap yhtiössä on yhtä paljon vielä korona-alennusta jäljellä.

Ennen koronaa Citycon sahasi pitkään 9-9,5 euron välimaastossa ja topit olivat vajaassa 10 eurossa. 

Jos katsot tarkemmin kurssikäyrää, niin huomaat, että koronaa edeltäviin toppeihin on vielä pyöreästi 30% nousuvaraa nykytasolta.

 

Edit:

Sorry, mun moka, tuli luettua viesti hätäisesti. En huomannut että puhuit koronan jälkeisestä etkä sitä edeltävästä topista 😐

 

 

Näytä koko viesti
Ovaro (os. Orava) - 13.8.2020 03.37

Osavuosikatsaus Q2/2020 kammottavan huono kaikilla mittareilla

Tuotot laskivat selvästi, kulut kasvoivat tai parhaimmassa tapauksessa pysyivät samalla tasolla.

 

Prosentuaalinen muutos vertailukauteen nähden

Liikevaihto -14%

Hoitokulut + 6,4% 

Nettotuotto -27% 1238 te vs 1696te

Tulos ennen käyvän arvon muutoksia -25% 752te vs 1003te

Rahoituskulut viime vuoden tasolla 710te vs 745te

 

Ovaron ydintoiminnan vuokraustoiminta ei jätä osakkeenomistajille käteen yhtään mitään. Liiketoiminnan nettorahavirta oli 1-6/2020 jo 1,2M€ pakkasen puolella, kun se viime vuonna oli vain 66te miinuksella.

Samalla kiinteistösalkun arvo laskee joka ikinen kerta kun siitä tehdään ulkopuolinen arvio. JLL on nyt arvioinut Ovaron salkun 4 kertaa ja joka kerta kiinteistöjen arvoja on jouduttu reivaamaan alaspäin.

Huolimatta pontevasta omien osakkeiden osto-ohjelmasta, osakekohtainen EPRA Nav teki jälleen kerran uudet pohjat ollen nyt 7,50€/osake (7,84€ tämän vuoden alussa)

Omien osakkeiden ostot eivät riitä kompensoimaan omistaja-arvon tuhoutumista, jota tapahtuu jatkuvasti niin huonon operatiivisen tuloksen, tappiollisten asuntomyyntien kuin myös olemassaolevan kiinteistökannan laskun kautta.

Kaikkien faktojen valossa Ovaro on ja näyttäsi myös pysyvän vahvasti omistaja-arvoa tuhoavana yhtiönä. 

Näytä koko viesti
Ovaro (os. Orava) - 10.8.2020 02.20

Ovarolta tulosvaroitus:

https://otp.tools.investis.com/clients/fi/ovaro_oyj/omx/omx-story.aspx?cid=2500&newsid=70859&culture=fi-FI

Näytä koko viesti
Citycon - 10.8.2020 01.32

Nyt oli erittäin kovatasoinen kolumni Akilta Cityconista.

Vaikka Ovarossa ollaankin Akin kanssa pääsääntoisesti eri linjoilla, niin allekirjoitan täysin näkemyksensä Cityconista.

Citycon on myös itselläni tällä hetkellä salkun painavin sijoitus aika tarkkaan 6 euron keskihinnalla. Osari tosiaan ylitti kaikki odotukset ja sen jälkeen vielä reilusti lisää osaketta.

 

 

Näytä koko viesti
Nokian Renkaat - 28.5.2020 11.15

Hurricane kirjoitti:

Ehkä tämän päivän avauksena tullut +20 % saa mielen muuttumaan ja sitten kehitetään joku kiva tarina miten yrityksen "tarina" onkin muuttunut devil

Large cap yhtiöt ovat Inderesille sikäli kiusallisia, etteivät isot pojat välitä hevon humppaa heidän suositusmuutoksistaan tai tavoitehinnoistaan.

On otettava lusikka kauniiseen käteen ja ruuvattava tavoitehintoja siihen suuntaan mihin markkina menee.

 

Näytä koko viesti
Ovaro (os. Orava) - 7.5.2020 02.53

hauturi kirjoitti:

En tiedä miten Ovarossa, mutta monesti johto saa myös jotain bonareita yms. jotka saatetaan maksaa vain kerran vuodessa ja se saattaa osua Q1:lle.

Tämä on totta ja hyvä pointti.

Tosin, jos Ovaron johdolle on maksettu bonareita vuoden 2019 tuloksen perusteella, niin ei ainakaan pitäisi olla suuria vaikeuksia rekrytoida lisää väkeä...

Harkitsisin jopa osallistumista Great Place To Work -kilpailuun 😊

Näytä koko viesti
Ovaro (os. Orava) - 7.5.2020 02.00

Aki Pyysing kirjoitti:

 

Kiinteistöpro kirjoitti:

Osarin sivulta 29 löytyy muuten mielenkiintoinen yksityiskohta:

Johdon palkat ja palkkiot olivat tällä kvartaalilla 284 te, kun ne olivat Q1/2019 147 te, eli käytännössä palkkakulut kaksinkertaistuivat vuodessa.

284 te vuositasolle skaalattuna on jo noin 1,2M€, mikä sattumoisin on saman verran kuin vanhan johdon aikainen vuotuinen hallinnointipalkkio.

Vanhan johdon palkkiohan oli siis 0,6% kiinteistösalkun käyvästä arvosta, joka loppuaikoina oli aika tarkkaan 200M€, siitä tuo 1,2M€

Nykyinen kiinteistösalkku on enää 135M€ kokoinen.

Tämä kun yhdistetään jatkuvasti laskevaan liikevaihtoon sekä paikallaan polkeviin rahoituskuluihin, niin saattaa tuo tavoiteltavien kulusäästöjen totetuminen olla kohtuullisen tiukkaa jatkossa.

 

Voi olla myös, että Q1 maksettiin esim. Roiniselle ja Huttuselle ja lukuja ei voi suoraan kertoa neljällä.Tämän kyllä tiesitkin, jos olit sivulle 29 asti lukenut. 

Toki näin on.

Silti henkilöstökulut ovat nousseet todella rajusti vuodentakaiseen nähden.

Tarkoitat ilmeisesti sivulla 10 mainittuja konsultaatiopalkkioita, jotka ovat suuruudeltaan 15 ja 23 tuhatta? Näistä ainakin tuo 23 tuhatta liittyy nettisivujen päivittämiseen, brändin rakentamiseen jne, jotka käsittääkseni jatkuvat myöhemminkin eivätkä ole kertaluonteisia eriä.

Toisaalta, on totta myös, että Q1 sisälsi Huttusen palkan vasta 1.2 alkaen sekä uuden talouspäällikön palkan 15.2. alkaen. Q2 alkaen nämä palkat rasittavat tulosta täysimääräisesti.

Näytä koko viesti
Ovaro (os. Orava) - 7.5.2020 01.13

Osarin sivulta 29 löytyy muuten mielenkiintoinen yksityiskohta:

Johdon palkat ja palkkiot olivat tällä kvartaalilla 284 te, kun ne olivat Q1/2019 147 te, eli käytännössä palkkakulut kaksinkertaistuivat vuodessa.

284 te vuositasolle skaalattuna on jo noin 1,2M€, mikä sattumoisin on saman verran kuin vanhan johdon aikainen vuotuinen hallinnointipalkkio.

Vanhan johdon palkkiohan oli siis 0,6% kiinteistösalkun käyvästä arvosta, joka loppuaikoina oli aika tarkkaan 200M€, siitä tuo 1,2M€

Nykyinen kiinteistösalkku on enää 135M€ kokoinen.

Tämä kun yhdistetään jatkuvasti laskevaan liikevaihtoon sekä paikallaan polkeviin rahoituskuluihin, niin saattaa tuo tavoiteltavien kulusäästöjen totetuminen olla kohtuullisen tiukkaa jatkossa.

Näytä koko viesti
Ovaro (os. Orava) - 6.5.2020 11.14

Huomenna sekä Ovaro että Kojamo julkaisevat Q1 tuloksensa.

Molemmat sijoittavat asuntoihin Suomessa. Olennaista muuta liiketoimintaa ei ole, yksittäisiä liiketiloja lukuunottamatta. Molemmilla on täysin sama liiketoimintamalli, joka on sinänsä selkeä ja helposti ymmärrettävissä. Tulokset vaan ovat dramaattisen erilaisia.

Toisen Q1 tulos on seurausta siitä, että on 50 vuotta systemaattisesti rakennettu kannattavaa asuntojen vuokraustoimintaa, tarkoituksena maksimoida osakkeenomistajien voitto.

Toisen Q1 tulos on seurausta siitä, kun ensin on 4 vuotta maksimoitu ihan muiden tahojen kuin osakkeenomistajien tuottoa ja sen jälkeen 1,5 vuotta yritetty saada tulosta myös osakkeenomistajille.

On muuten paljon helpompaa pitää kannattava yritys kannattavana kuin saada paskasta timanttia. Varsinkin kiinteistösijoittamisessa.

Huomenna nähdään miten Kojamo on tehnyt taas lisää voittoa osakkeenomistajille. Ovaro puolestaan yrittää edelleen viedä saneerausprosessia eteenpäin.

Monesti kuulee kysymyksen, kannattaako Suomen asuntomarkkinoihin sijoittaa. Vastaus on, että se riippuu siitä, miten sitä tekee.

Näytä koko viesti
Eläköityneen optiospekulantin portfoliosijoitukset - 19.4.2020 11.54

Aki Pyysing kirjoitti:

Mikael Junger kertoi torstaina myyneensä salkkunsa tyhjäksi.

Nyt se on varmaa:

Kovin kaukana pohjista ei enää olla.

Näytä koko viesti