Kaupankäynti spot bitcoin ETF-rahastoilla Yhdysvalloissa on jatkunut kohta kaksi viikkoa. Nyt onkin hyvä aika tehdä pientä analyysiä rahastojen menestyksestä ja näiden markkinavaikutuksista. Edellisessä julkaisua seuranneessa artikkelissani totesin, että emme nähneet “sell the news” -tapahtumaa. Saatoin kuitenkin olla hieman hätäinen johtopäätöksissäni. Toki, eivät markkinat teknisesti myyneet itse uutisiin, vaan myyntipaine konkretisoitui kaupankäynnin alkaessa. Tämä klassinen ja kryptomarkkinoille jokseenkin tyypillinen tapahtumakulku realisoitui pian kaupankäynnin alkaessa ja bitcoin lopulta putosikin uutisten jälkeisistä huipuistaan yli 20 prosenttia. Bitcoinin laskiessa muut kryptovaluutat laskivat keskimäärin bitcoinia enemmän, kuten on tyypillistä kryptomarkkinan voimakkaan korjausliikkeen aikana.

Mainos: Sijoitustiedon tarjous Coinmotionille - Osta Bitcoineja ja muita kryptovaluuttoja: Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana

Oliko rahastojen lanseeraus sitten floppi? Jos arviointiperusteena olisi pelkästään kryptojen lyhyen aikavälin hintakehitys, niin selvästi näin voitaisiin sanoa. Mikäli kuitenkin katsomme rahastojen kaupankäyntivolyymejä ja esimerkiksi rahavirtojen sisään- ja ulosvirtauksia, on tilanne täysin toinen. Kauppaa rahastoilla on käyty jo miljardeilla dollareilla, joten liikkeellelaskijoiden näkökulmasta tilanne näyttää aika erilaiselta, kuin julkaisupäivänä ensimmäisen bitcoin-sijoituksensa tehneestä keltanokasta. Taisi jopa joitain ennätyksiäkin mennä rikki, mikäli tarkastelemme yksittäisen ETF-tuotteen (tai tuoteperheen) lanseerauksia. Kaiken tämän lisäksi volyymit ovat pysyneet korkealla.

Eniten sijoituksia on kerännyt – ei varmaan kenenkään yllätykseksi – BlackRockin kaupankäyntitunnuksella liikkuva rahasto IBIT. Toisella sijalla ja niukalla erolla ensimmäiseen on tällä hetkellä Fidelityn oma FBTC. Suurimmat volyymit on kuitenkin kerännyt Grayscalen GBTC-rahasto, joka laskettiin liikkeelle jo vuoden 2014 tammikuussa trustin muodossa. Grayscalen tuote muuttui ETF-rahastoksi hyväksyntäpäätöksen jälkeen ja siihen vuosien varrella sijoittaneet pääsivät pitkän odottelun jälkeen myymään omistuksiaan ilman tuotteen rakenteen puolesta syntynyttä alennuksen painolastia. Niinpä ulosvirtaus ja myyntipaine Grayscalelta on ollut massiivista (ja osittain myös odotettua). Kaikki ulosvirrannut raha ei ole todennäköisesti suinkaan poistunut bitcoin-markkinasta, sillä rahaston korkeat kulut suhteessa kilpailijoihin ovat ajaneet kulutietoisia sijoittajia myös vaihtamaan bitcoin-sijoitustensa hallinnoijaa halvempiin vaihtoehtoihin. Grayscale ei ole lähtenyt tinkimään kuluistaan rahan pakenemisesta huolimatta, vaan näyttää luottavan maineeseensa ja pisimpään historiaansa markkinassa ainakin toistaiseksi. Myös rahaston suuri koko antaa joitain edellytyksiä korkealle kululle (AUM, likviditeetti ym. houkuttelevat isompia allokaattoreita).

Ensimmäisen seitsemän päivän aikana rahastoihin sijoitettiin yli miljardi dollaria enemmän kuin Grayscalesta pakeni varoja ja sekä BlackRockin että Fidelityn rahastot keräsivät yli 1,5 miljardilla sijoituksia. Viime vuoden menestyksekkäimmät ETF-julkaisut keräsivät sijoituksia noin 13 miljardin dollarin edestä ensimmäisen vuoden aikana, joten lyhyestä tarkasteluvälistä huolimatta näyttää hyvin mahdolliselta, että sekä BlackRock että Fidelity rikkovat kirkkaasti tuon vertailulukeman. Kaupankäynti rahastoilla on jatkunut varsin vilkkaana myös tällä viikolla, joten kiinnostus niitä kohtaan ei näytä olevan vain hetkellistä.

Dataa ensimmäisen 7-päivän kaupankäynnistä bitcoin ETF-rahastoilla. Lähde: InvestAnswers X-tili

Katseet kohti bitcoinin puoliintumista

Kevään seuraava merkittävä tapahtuma kryptomarkkinoilla on huhtikuun loppupuolelle ajoittuva bitcoinin puoliintuminen. Neljän vuoden välein tapahtuvassa puoliintumistapahtumassa louhijoille bitcoin-lohkojen varmentamisesta maksettavat palkkiot puolittuvat, millä on ollut historiallisesti merkittäviä vaikutuksia bitcoinin hintakehitykselle – ainakin sijoittajapsykologian näkökulmasta. Tällä hetkellä lohkopalkkio on 6,25 bitcoinia per lohko ja kevään puoliintumisen jälkeen se on enää 3,125 bitcoinia.

Bitcoinin hintakehitystä tarkastellaan usein neljän vuoden puoliintumissykleissä, sillä puoliintumiset vaikuttavat merkittävästi markkinadynamiikkaan liikkeellelaskettavien bitcoinien vähenemisen myötä. Historiallisesti jokaiseen neljän vuoden jaksoon puoliintumisten välissä on mahtunut huima nousuvaihe ja uusi hintahuippu, sekä sitä seurannut heikomman hintakehityksen ajanjakso. Viimeisin puoliintuminen tapahtui 11. toukokuuta 2020, jolloin bitcoinin hinta oli hieman yli 8000 euroa ja sitä edellisenä puoliintumispäivänä 9. kesäkuuta 2016 vain reilut 600 euroa. Markkinan kasvaessa nousuprosentit puoliintumisten välillä ovat pienentyneet, mutta trendi on näyttänyt pysyvän selvästi kasvavana. Trendin katkeaminen tähän sykliin vaatisi yli 80 prosentin kurssilaskua seuraavan kolmen kuukauden aikana.

Spot Bitcoin ETF -narratiiveista ja talouden näkökulmista huolimatta, bitcoin onkin noudattanut toistaiseksi hintakehityksensä osalta samaa kaavaa kuin aikaisempien puoliintumisten yhteydessä ja ennen puoliintumista nähty korjausliike on historiallisesti osoittautunut seuraavan noususyklin näkökulmasta hyväksi ostopaikaksi.

Bitcoinin hintakehitys aikaisempien korjausliikkeiden yhteydessä viikkotasolla ennen puoliintumista. Lähde: TradingView

Ethereumin yliperformanssi on hiipunut

Markkinan toiseksi suurin kryptovaluutta ethereum aloitti vuoden väkevästi ja vahvistui selvästi suhteessa bitcoiniin. Bitcoinin käännyttyä laskuun se piti pintansa vielä hetken, mutta on sen jälkeen seurannut perässä ja suunnannut viime päivinä bitcoinia jyrkempään laskuun. Myös spekulaatio ethereum ETF-julkaisun ympärillä on laantunut eikä bitcoin ETF-rahastojen lanseerausta seurannut laimea hintakehitys ole ainakaan nostanut sijoittajien siihen kohdistamia odotuksia.

Samalla myös viime kuukaudet vahvassa kasvussa ollut Ethereum-alustan aktiivisuus on kääntynyt laskuun. Transaktiomäärät indikoivat muun muassa hajautettujen pörssien kaupankäynnin aktiivisuudesta, NFT-kaupan vilkkaudesta ja muusta verkon käytöstä. Verkon aktiivisuuden lisääntyminen on ollut tyypillisesti vahva indikaattori kryptomarkkinan noususuhdanteesta ja tukenut alternatiivisten kryptovarojen arvonnousua. Pitkä nousujakso näyttää taittuneen viime viikon lopulta alkaen, mutta kyseessä voi olla vielä hetkellinen hiljentyminen ja korjausliike nousutrendin keskellä. Pienempiin kryptovaluuttoihin sijoittavalle Ethereum-verkon data voi antaa osviittaa markkinan vahvuudesta ja lukuja voi olla hyvä ainakin silloin tällöin vilkaista. Hyvänä tietolähteenä toimii esimerkiksi The Blockin On-chain metriikkaa kasaava sivu.

Viime vuosi oli ethereumin arvonkehityksen kannalta heikko ja myös käyttömäärien kasvu jäi odotuksista. Suuremman härkämarkkinan toteutumisen kannalta olisi erittäin tärkeää, että Ethereumin aktiivisuus kasvaisi, sillä pelkästään bitcoiniin liittyvien narratiivien varassa koko markkina tuskin lähtee vahvaan lentoon. Ethereum on tärkeä veturi pienemmille kryptovaluutoille ja Ethereum-pohjaisille tokeneille, joista riskihakuiset sijoittajat voivat havitella massiivisia nousukertoimia. Alle 10x vuosituottoihin tyytyvälle sijoittajalle ETF-uutisten jälkeinen bitcoinin dippi voi sen sijaan tarjota mainion ostopaikan puoliintumistapahtuman lähestyessä riippumatta siitä miten muu kryptomarkkina kehittyy.

Pessi Peura - Coinmotion.fi

Mainos: Sijoitustiedon tarjous Coinmotionille - Osta Bitcoineja ja muita kryptovaluuttoja: Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana

Keskustele kryptoista täällä

Yhdysvaltain rahoitusmarkkinaviranomainen SEC on hyväksynyt kerralla 11 hakemusta Bitcoin ETF-rahastojen liikkeellelaskemiseksi. Keskiviikko 10.1. oli viimeinen takaraja Arkin ja 21 Sharesin hakemuksen käsittelemiseksi ja aiempien lykkäysten jatkoksi nähtiin viimein hyväksyntä. Samalla SEC hyväksyi myös muut kymmenen hakemusta ehkäistäkseen viranomaispäätöksiin perustuvaa kilpailuedun antamista yhdelle toimijalle.

Markkinoilla päätös otettiin ilolla vastaan, mutta välittömät hintavaikutukset jäivät maltillisiksi. Hyväksyntää osattiin odottaa, mikä oli tuonut vahvaa nostetta bitcoinille viime vuoden loppupuolella ja tämän vuoden alussa. Toisaalta ei nähty myöskään “sell the news” tyyppistä korjausliikettä, vaan hintakehitys on jatkunut hienoisesti nousuvoittoisena ja tunnelma odottavana ensimmäisen päivän kaupankäynnin suhteen. Kaupankäynti rahasto-osuuksilla alkaa torstaina kello 16.30. Suomen aikaa. Bloombergin analyytikot ennakoivat yhteensä peräti neljän miljardin avauspäivän volyymia yhdelletoista liikkeellelaskettavalle rahastolle, josta BlackRockin osuus olisi jopa puolet. Tämän toteutuessa BlackRockin bitcoin-ETF tekisi kaikkien aikojen ennätyksen liikkeellelaskettavan rahastotuotteen ensimmäisen päivän kaupankäyntimäärän osalta.

Mainos: Sijoitustiedon tarjous Coinmotionille - Osta Bitcoineja ja muita kryptovaluuttoja: Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana

Bitcoin rahastojen hyväksyntää odotettiin vuosien ajan ja hakemuksia on hylätty paljon Yhdysvaltain viranomaisten sitkeän vastustuksen vuoksi. Hyväksynnän yhteydessä annetuista lausunnoista voi osittain aistia jopa pientä anteeksipyyntelyn sävyä osalta SEC:n edustajista turhasta väistämättömän kehityksen jarruttamisesta ja sekä viranomaisten että markkinatoimijoiden resurssien tuhlaamisesta.

“En juhli bitcoinia tai bitcoiniin liittyviä tuotteita; sillä ei ole merkitystä, mitä mieltä yksi sääntelyviranomainen on bitcoinista. Juhlin amerikkalaisten sijoittajien oikeutta ilmaista omat ajatuksensa bitcoinista ostamalla ja myymällä spot bitcoin ETP:itä. Ja juhlin markkinatoimijoiden sinnikkyyttä, kun he yrittävät tuoda markkinoille tuotteen, jota he uskovat sijoittajien haluavan. Kiitän hakijoiden vuosikymmeniä kestänyttä sinnikkyyttä komission estelystä huolimatta” -SEC:n johtajistoon kuuluva Hester Peirce.

Kullan kohdalla ETF-julkaisuista seurasi hinnan moninkertaistuminen. Nähdäänkö sama kehitys myös bitcoinilla?

Miten Bitcoin Spot-ETF eroaa aiemmin tarjolla olleista tuotteista?

Aiemmin perinteisella markkinalla toimiva toimija on päässyt käsiksi bitcoiniin usein vain välillisesti. Välillisellä tarkotetaan tässä yhteydessä sitä, että bitcoinin (hinta)altistus on usein voitu toteuttaa vain ja ainoastaan muita – jossain määrin bitcoinin hintaa seuraavia – sijoitusinstrumentteja hyödyntäen. Toisin sanoen, itse suoraa spot-omistusta et ole voinut ostaa aiemmin perinteisestä pörssistä (pl. “kalliit” ja erilaiset rajoitetut ETP-tuotteet).

Perinteinen toimija (Yhdysvalloissa) on voinut toteuttaa bitcoin-allokaation ostamalla jo olemassaolevia futuuripohjaisia bitcoin-tuotteita, erilaisia hintaa seuraavia träkkereitä tai vaikkapa suoran bitcoin-altistuksen omaavia pörssiyhtiöitä kuten Microstrategy ja louhintaan keskittyvät yhtiöt. Toisaalta, perinteinen toimija on jo aiemmin voinut esimerkiksi Euroopassa ostaa spot-bitcoin rahastoja erilaisten ETP-tuotteiden (esim. ETN:t ja ETC:t) muodossa. Nämä kuitenkin eroavat suorista ETF-tuotteista (ETF-tuotteiden hyväksi) mm. sijoittajansuojan (eivät ole esim. velkasitoumuspohjaisia), tracking errorin ja esimerkiksi likviditeetin osalta.

Yksinkertaisesti spot ETF:t tuovat Yhdysvalloissa sijoittajille enemmän vaihtoehtoja toteuttaa suoraa bitcoin-allokaatiota kustannustehokkaasti ja mahdollisimman “puhtaasti” suhteessa suoraan omistukseen. Suomalaisen sijoittajan saataville nämä Yhdysvaltain markkinoille suunnatut rahastotuotteet eivät kuitenkaan tule sääntelyn ja rahastorakenteen vuoksi.

Seuraavana käsittelyvuorossa odottavat Ethereum-rahastojen hakemukset

Bitcoin-rahastojen liikkeellelaskun jälkeen markkinoiden huomio keskittyy seuraavaksi Ethereum-rahastoja koskeviin päätöksiin. Eiliset hyväksynnät parantavat näkymiä myös niiden hyväksynnän kannalta, mikä voi aiheuttaa positiivista spekulointia ennen lopullisten päätösten takarajaa, joka on ensimmäisillä hakijoilla luvassa toukokuun 23. päivä. Ethereum on heikentynyt selvästi suhteessa bitcoiniin viimeisen puolen vuoden aikana, mutta alkuvuoden aikana Ethereum on taas ollut vahvemmassa nousussa ja ETF-hakemuksiin liittyvien odotusten myötä on hyvin mahdollista, että tilanne tasoittuu entisestään. Myös Ethereumin lohkoketjun aktiivisuus on ollut alkuvuodesta vahvassa kasvussa, mikä nostaa edelleen edellytyksiä positiiviselle hintakehitykselle. 

Kokonaisuudessaan kevään osalta kryptomarkkinan näkymät ovat varsin kutkuttavat. Ensimmäisenä päästään seuraamaan kuinka kaupankäynti uusilla rahastotuotteilla lähtee vetämään ja kuinka paljon positiivista vaikutusta se tuo koko markkinalle. Keväällä on luvassa myös bitcoinin puoliintumistapahtuma, minkä hintaspekulaatio voi myös alkaa varsin pian. Ethereumin osalta saadaan puolestaan jännittää rahastohakemusten hyväksyntiä. Parhaimmillaan tilanne voi olla se, että bitcoin ja ethereum vuorottelevat markkinan vetureina ja suurimpina puheenaiheina vetäen perässään myös muun kryptomarkkinan nousu-uralle. 

Mainos: Sijoitustiedon tarjous Coinmotionille - Osta Bitcoineja ja muita kryptovaluuttoja: Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana

Mainos | Vontobel

Kryptot ovat viimeisen kahden vuoden aikana saaneet mustan silmän monta kertaa. Suurimpia iskuja kryptojen maineelle olivat FTX-pörssin kaatuminen ja Binancen ongelmat USA:n rahoitusvalvonnan kanssa ja pienempiä tapauksia riittää tukuttain. Valtamedia on viimeisen vuoden aikana useaan otteeseen maininnut Bitcoinin ja muiden kryptojen kuolleen. Tästä huolimatta Bitcoinin tuotto tämän vuoden aikana on yli 130 prosenttia ja loppuvuoden 2022 lokaalista pohjasta se on pompannut yli 150 prosenttia.

Vuoden 2021 noin 69 000 dollarin huipuilta Bitcoin toki romahti viime vuoden mittaan lähes 80 prosenttia noin 15 000 dollariin.

Sijoittajaa Bitcoinin volatiliteetti varmasti hirvittää, mutta treidaajalle se avaa tilaisuuksia.

Lähde: Investing.com. Hinta USA:n dollareissa. Historiallinen tuotto ei ole luotettava indikaattori tulevasta tuotosta.

ETF-lanseeraus tammikuussa?

Bitcoinerit ovat jo pitkään odottaneet spot-Bitcoin ETF-rahastoa kuin kuuta nousevaa. Bitcoin-futuuriin perustuva ETF lanseerattiin jo vuonna 2021, mutta futuuriin perustuvaa ETF-rahastoa tärkeämpi voi olla Bitcoinin spot-hintaan, eli markkinahintaan, perustuva ETF. Tämä mahdollistaisi sijoittamisen Bitcoinin ilman huolia niiden säilytyksestä ja kaupankäynti onnistuisi kätevästi osakevälittäjän kautta maailman suurimmissa pörsseissä Bitcoinin markkinahintaan.

USA:n rahoitusvalvoja SEC on kuitenkin ottanut aikansa Bitcoin spot-ETF-rahastojen hyväksymisessä.

Bitcoinin viime aikojen ralli on pitkälti seurausta odotetun ETF-rahaston lanseeraamisesta. Forbes kehottaa artikkelissaan merkkaamaan kalenteriin tammikuun 5-10. päivät. SEC:n asiakirjoissa nämä päivät mainitaan ETF:n mahdolliseksi hyväksymisikkunaksi. ETF-hakemuksia ovat jättäneet muun muassa Blackrock ja Fidelity. Kaikilla spot-Bitcoin-ETF-hakijoilla on yhteensä varoja hallinnassaan 17 biljoonan dollarin edestä, joten pikkuputiikeista ei ole kyse.

On mahdollista, että pitkään odotettu spot-ETF-hyväksyntä ei tapahdu vielä mainitussa aikaikkunassa. Forbesin mainitsemien analyytikkojen mukaan tämän todennäköisyys on kuitenkin alle 10 prosenttia.

Pantera Capitalin Dan Morehead ennustaa “huonoiten pidetyn salaisuuden”, eli ETF-hyväksynnän, vaikuttavan Bitcoinin hintaan merkittävästi. Hän odottaa hyväksynnän olevan “osta huhu, myy uutinen”-tapahtuma, eli Morehead odottaa ETF-hyväksynnän olevan myyntipaikka Bitcoin-treidereille.

Sitten lokakuun alun Bitcoinin hinta on noin 50 prosentin nousussa, joten ETF-huhujen ostajia markkinoilta on löytynyt.

Tulee hyväksyntä sitten tammikuussa tai myöhemmin, Bitcoinin voimakkaat hintaliikkeet tuskin ovat vielä historiaa. Treidaajille tämä tarkoittaa mahdollisuutta tuoton tekemiseen. Toisaalta voimakkaat liikkeet voivat johtaa tappioihin, riippuen treidien ajoituksesta.

Vontobel tarjoaa Bitcoin-futuuriin perustuvia viputuotteita treidaajien työkalupakkiin, eikä niitä treidatessa tarvitse myöskään huolehtia Bitcoinin säilytykseen liittyvistä riskeistä. Vontobelin viputuotteilla treidaaja voi käydä kauppaa pörssissä osakkeiden tapaan.

MFL BTC1 V146-Mini Futuurilla treidaaja voi tavoitella tuottoa Bitcoin-futuurin nousevaan kurssiin. Se tarjoaa kirjoitushetkellä 3,55-kertaisen vivun Bitcoin-futuurin liikkeisiin. Mikäli Bitcoin-futuuri nousee prosentilla, viputuotteen arvo nousee 3,55 prosentilla. Bitcoin-futuurin hinnan laskiessa prosentilla, viputuote tuottaa -3,55 prosentin tappion.

MFS BTC1 V173-Mini Futuuri puolestaan tarjoaa viputuotteen tuoton tavoitteluun Bitcoin-futuurin laskevaan hintaan. Kirjoitushetkellä se tarjoaa 3,29-kertaisen vivun kohde-etuutena olevaan Bitcoin-futuurin. Kohde-etuuden hinnan laskiessa yhdellä prosentilla, Minin arvo nouse 3,29 prosentilla. Jos Bitcoin-futuurin vastoin odotuksia nousee yhdellä prosentilla, muodostuu viputuotteen tappioksi -3,29 prosenttia.

Vontobelin sijoitustuotteilla voi käydä kauppaa Helsingin pörssin aukioloaikoina. Viputuotteita treidatessa tappioriski kasvaa. Koko sijoitetun pääoman menettäminen on mahdollista. Kohde-etuutena oleva Bitcoin-futuuri noteerataan USA:n dollareissa, joten viputuotteen tuotto riippuu myös EUR/USD-valuuttaparin hintamuutoksista. Sijoittajat kantavat Vontobelin luottoriskin sijoittaessaan Vontobelin tuotteisiin.

Tärkeä huomautus

Tämä tiedote ei ole sijoitusneuvontaa eikä sijoitus- tai sijoitusstrategiasuositus vaan mainos. Täydelliset tiedot arvopapereista, erityisesti sijoituksen rakenteesta ja siihen liittyvistä riskeistä, on kuvattu ohjelmaesitteessä ja sen mahdollisissa liitteissä sekä lopullisissa ehdoissa.

Mahdollisten sijoittajien tulisi lukea nämä asiakirjat ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Kyseiset asiakirjat ja avaintietoasiakirja on julkaistu liikkeeseenlaskijan (Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Saksa) verkkosivuilla osoitteessa prospectus.vontobel.com ja ne ovat saatavilla maksutta liikkeeseenlaskijalta. Esitteen hyväksymistä ei pidä ymmärtää arvopapereiden hyväksymiseksi. Arvopaperit ovat tuotteita, jotka eivät ole yksinkertaisia ja joita saattaa olla vaikea ymmärtää. Tiedoissa viitataan simuloidun aiemman tuotto- tai arvonkehityksen numerotietoihin tai ne sisältävät numerotietoja tällaisesta tuotto- tai arvonkehityksestä. Aiemman tuotto- tai arvonkehityksen perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta tuotto- tai arvonkehityksestä.

Tuoreimpana, varteenotettavana vaihtoehtona kryptotreidaukseen Kvarn Capital on tuonut markkinoille Kvarn X-kaupankäyntialustan. Sen kryptovalikoima on Pohjoismaiden laajin, sisältäen sekä kryptotokeneita että -valuuttoja. Alusta tarjoaa ammattitason likviditeetin ja kaupankäynti onnistuu kellon ympäri vuoden jokaisena päivänä.

Treidauksen lisäksi tarjoaa instituutiotason säilytyspalvelut kryptovaroille ja kaikki tämä tapahtuu Suomen Finanssivalvonnan alaisuudessa.

Puitteet turvalliselle kryptotreidaamiselle Kvarn X-alustalla ovat kunnossa, joten otetaan sen pidemmittä puheitta silmäys itse kaupankäyntialustaan.

Kaupankäynti ja oheispalvelut Kvarn X-sovelluksessa

Kvarn X-sovelluksen aloitussivu tarjoaa kattavan silmäyksen salkkuun. 
Se listaa parhaiten ja kehnoimmin tuottaneet kryptotokenit ja havainnollistaa portfolion kehityksen eri aikaperiodeilla. Omaisuusluokka näyttää 100% kryptovaroja, sillä alusta ei ainakaan toistaiseksi tarjoa kaupankäyntiä muilla omaisuusluokilla. Lisäksi sivulta löytyy uutisvirta.

Kaupankäynti-välilehdeltä löytyvät kaikki kohteena olevat 28 kryptotokenia ja -valuuttaa. Kaikki kryptot, mukaanlukien USD-stablecoinit, noteerataan ja treidataan euroissa.

Bitcoinin (BTC) ja etherin (ETH) lisäksi alusta tarjoaa vakiintuneiden kryptoprojektien tokeneita kuten Solana (SOL), Polygon (MATIC), Cardano (ADA) ja monta muuta.  DeFi-tokeneista löytyvät mm. suomalainen Aave (AAVE) ja Chainlink (LINK). Valikoimassa on myös Suomen laajin valikoima stablecoineja, kuten USDC, Tether (USDT) ja Dai (DAI).

Klikattuani Ethereum-tokenia avautuu näkymä, josta löytää hintatietojen lisäksi peruskuvaajan. Kuvaaja skaalautuu viikosta vuosiin, mutta varsinainen treidaajan graafi löytyy osto- ja myyntinappien takaa.

Kvarn X-alusta tarjoaa Coingeckon hintafeedin ja Tradingview:n softan ammattimaiseen treidaamiseen. Tradingview on kryptotreidereiden ahkerasti käyttämä työkalu edistyneeseen tekniseen analyysiin.

Graafin kynttilät skaalautuvat minuutista 12 kuukauteen, joten alusta sopii niin aloittelijalle kuin aktiivisempaa kaupankäyntiä harrastavalle treidaajalle millä tahansa treidaus- tai sijoitushorisontilla.

Yli sadan teknisten analyysin indikaattorin joukosta kukin treidaaja voi valita omaan treidaustyyliinsä sopivat indikaattorit.

Kvarn X-alustalla kaupankäynti on helppoa ja läpinäkyvää. Syötettyäni kaupankäyntimäärän kryptotokeneissa näen selkeästi eritellyt kaupankäyntikulut ja yksikköhinnan, jolla kauppa toteutuu. Hinta päivittyy jatkuvasti ja kauppaa käydään vain markkinahintaan, rajatoimeksiannot eivät toistaiseksi ole mahdollisia mutta nämä ovat aukeamassa palveluun lähiviikkojen aikana.

Kryptomarkkinat ovat auki 24/7, joten kauppaa voi käydä vuoden jokaisena hetkenä.

Päätin laittaa bitcoinini lihoiksi ja kaupan toteuduttua Kvarn X vahvistaa kauppahinnan kuluineen. Kaupankäyntikulu on minimissään 1 euro ja hinnoittelutasot löytyvät alta.

Kryptosalkun holdaukset ja likvidi euromäärä löytyvät Omistukset-välilehdeltä. Myytyäni bitcoinia päätin ostaa etheriä ja avatessani tilin Kvarn siirsi tililleni automaattisesti yhden Stellar-tokenin kiitoksena asiakkuudesta.

Kvarnin kaupankäyntisovellus on kokonaisuudessaan erittäin selkeä ja helppokäyttöinen. Tapahtumista löytyvät kaikki kryptosiirrot ja toteutuneet kaupat kronologisesti listattuna. Kvarniin ei välttämättä tarvitse siirtää euroja pankkitililtäni, sillä krypto-omistuksia voi siirtää muista lompakoista kätevästi Kvarnin alustalle.

Euromääräinen pankkisiirto Kvarniin toteutetaan käyttäjän profiilista vaivattomasti. Mikäli treidaaja haluaa siirtää jo olemassaolevia kryptotokeneita toisesta kryptolompakosta Kvarniin, voi osoitteen siirtoa varten kopioida Siirrot-välilehdeltä.

Kvarn luo kullekin tokenille oman osoitteen ja treidaajan vastuulla on huolehtia siitä, että valittu osoite on oikea. Mikäli tokenit siirtää väärään osoitteeseen, ei niitä saa takaisin. Tämä koskee yleisesti kaikkia kryptotransaktioita palveluntarjoajasta riippumatta, johtuen lohkoketjussa toteutettujen transaktioiden peruuttamattomuudesta.

Verotusta varten Kvarn laatii tarvittavat raportit automaattisesti omalla välilehdellään. Yhtiö tarjoaa myös lukuisia räätälöityjä raportteja asiakkaiden tarpeiden mukaan.

Yhteenveto

Kaiken kaikkiaan Kvarn X-alusta on selkeä, läpinäkyvä ja helppo käyttää. Se tarjoaa ensiluokkaiset työkalut tekniseen analyysiin yhteistyössä Tradingview:n kanssa, mutta rajatoimeksiantojen puutteen takia kaikkein aktiivisimmille treidereille ei alusta välttämättä sovi. Joskin tässä kohtaa on hyvä nostaa esille, että rajatoimeksiannot ovat tulossa palveluun lähiviikkojen aikana.

Laaja ja tarkkaan valittu kryptovalikoima tarjoaa treidaajille mahdollisuuden sijoittaa muihin kryptotokeneihin kuin pelkästään bitcoiniin ja ethereumiin. Mikä tahansa kryptotoken tai -valuutta voi mennä hetkenä minä hyvänsä nolliin, mutta Kvarn on valinnut listallensa kryptomaailmassa vakiintuneita tokeneita.

Lisänostona voisi mainita Kvarn X -mobiilisovelluksen, jonka Kvarn on lanseeraamassa joulukuun aikana.

Avaa Kvarn X-tili tästä linkistä.

Lue tarkemmin Kvarnin missiosta ja taustoista Sijoitustiedon aiemmasta artikkelista.

Kryptomarkkinan siirtyessä nousuvaihteelle kasvaa kryptovaluuttojen hintojen ohella tyypillisesti myös lohkoketjujen käyttöaste. Se tarkoittaa kalliimpia ja hitaampia siirtoja ja pakottaa transaktioiden tekijät pohtimaan siirtojensa ajoittamista. Siirrot ovat yleensä hiljaisina aikoina hyvin edullisia lohkoketjusta riippumatta, mutta käyttömäärien kasvaessa tietyissä verkoissa hinnat lähtevät nopeasti nousuun ja voivat nousta nopeasti satojakin prosentteja. Tämä haaste vaivaa etenkin arvokkaimpien kryptovaluuttojen eli bitcoinin ja ethereumin lohkoketjuja. Molempien kehitysyhteisöillä on omat suunnitelmansa skaalautuvuuden parantamiseen, mutta kysymyksiä herättää se, toteutuvatko ne riittävän hyvin ja nopeasti suhteessa kilpailijoihin ja käyttäjien tarpeisiin.

Bitcoinin lohkoketjuun syntyy uusi lohkoketju kymmenen minuutin välein ja lohkon koko on yksi megatavu, joten dataa mahtuu sisään varsin rajallinen määrä. Käyttömäärien kasvaessa kaikki siirrot eivät toteudu heti seuraavassa lohkossa ja päätyvät jonoon ellei käyttäjä maksa suurempaa siirtomaksua nopean läpimenon edesauttamiseksi. Skaalautuvuuden parantamiseksi bitcoinin päälle on kehitetty niin kutsuttuja Layer-2 ratkaisuja, jotka mahdollistavat bitcoin-siirtojen toteuttamisen bitcoin-verkon päälle avattavissa erillisissä maksukanavissa. Nimellä salamaverkko tunnettu maksukanavajärjestelmä mahdollistaa salamannopeat bitcoin-siirrot vain murto-osalla tavallisten bitcoin-siirtojen hinnasta ja siihen kohdistuu suuria odotuksia, mutta ainakin vielä tässä vaiheessa myös kapasiteettirajoituksia.

Bitcoinin skaalaamiseen liittyvät kysymykset ovat saaneet minut ajoittain syviin pohdintoihini, sillä pidän mahdollisena ja myös toivottavana, että Layer-2 ratkaisuista huolimatta bitcoinin lohkokoon kasvattaminen tulee nousemaan vielä keskustelunaiheeksi lähivuosien aikana. Tällä hetkellä bitcoin-yhteisössä aihe ei ole kovin paljon esillä ja monet tyrmäävät sen vedoten bitcoinin muuttumattomuuteen ja hajautuneisuuteen, mutta en ole täysin vakuuttunut näistä perusteluista.

Syventyäkseni aiheeseen paremmin ja haastaakseni ajatuksiani pyysin Coinmotionin hallituksessa vaikuttavan bitcoin-veteraanin Joel Lehtosen keskustelemaan siitä kanssani. Joel on ollut kehittämässä Coinmotionia palvelun alkuvuosina, pyörittänyt pitkään omaa bitcoin-solmua ja on muutenkin erittäin syvällä bitcoinin kehittämisessä. Alta voit katsella keskustelumme bitcoinin skaalaamisen historiasta ja spekulaatioista tulevaisuuden näkymiin liittyen.

Video on julkaistu alunperin Coinmotion Wealth -jäsenpalvelussa, jonka olemme hiljattain lanseeranneet. Haastattelun toinen Layer-2 ratkaisuihin keskittyvä osa julkaistaan nähtäväksi vain palvelun jäsenille. Julkaisemme palvelussa viikoittain keskusteluita ja artikkeleita kryptomarkkinan kehityksestä sekä tarjoamme jäsenille edullisemmat kaupankäyntikulut Coinmotion-alustalle. Mikäli haluat testata palvelua kuukauden veloituksetta, niin voit tehdä sen hyödyntämällä ostosivulla alekoodia SIJOITUSTIETO.

Mainos: Sijoitustiedon tarjous Coinmotionille - Osta Bitcoineja ja muita kryptovaluuttoja: Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana

Mainos: Tutustu Wealth-jäsenyyteen tästä

Mainos | Vontobel

Teslan osake on viimeisten kuukausien aikana tarjonnut treidaajien janoamaa volatiliteettia. Osakkeen hinta oli vuoden vaihtuessa 100 dollarin tuntumassa, mutta tuplasi hintansa kolmessa kuukaudessa. Kesällä osakkeen hinta kävi jo lähes 300 dollarissa, mutta on sittemmin pudonnut 240 taalan tienoille kosketettuaan lokakuussa 200 taalaa.

Lähde: Investing.com. Hinta USA:n dollareissa. Historiallinen tuotto ei ole luotettava indikaattori tulevasta tuotosta.

Harvinaiset maametallit sähkömoottoreissa pian historiaa?

Syyskuun puolivälissä sijoittajapäivässään Tesla ilmoitti aikeistaan, joka on lähettänyt shokkiaaltoja koko sähköautoteollisuuteen; yhtiö aikoo lopettaa harvinaisten maametallien käyttämisen sähkömoottoreissaan.

Mullistava uutinen herättää tunteita molempiin suuntiin, eivätkä skeptikot suostu uskomaan Elon Muskin suuriin suunnitelmiin ennen kuin omin silmin näkevät niiden Muskin vievän suunnitelmansa maaliin.

Muutos olisi merkittävä koko sähköajoneuvomarkkinoille, sillä harvinaiset maametallit ovat erittäin kalliita raaka-aineita niukkuutensa ansiosta.

Yleisiä raaka-aineita sähkömoottoreissa ovat neodyymi, dysprosium ja terbium. Nimet tuskin ovat jääneet mieleen kemian oppitunneilta, mutta sähkömoottorien ansiosta ne ovat tällä hetkellä kuumia puheenaiheita.

Mikäli Tesla onnistuu lopettamaan harvinaisten maametallien käytön täysin, ajaisi se tuotannon kustannuksia merkittävästi alas.

Myyntiongelmia Kiinassa

Kesän aikana Tesla myi noin 13 000 sähköautoa Kiinassa viikottain, mutta syyskuussa menekki on pudonnut 9 000 autoon viikossa.

Teslan ongelmat Kiinassa eivät aiheudu pelkästään myynnistä, vaan Kiina kontrolloi myös isoa osaa Teslan tuotantoketjusta. Kiina vastaa noin ⅔ osaa harvinaisten maametallien louhinnasta ja noin 85 prosenttia niiden jalostuksesta, mikä tekee raaka-aineiden hinnoista vaikeasti ennustettavia.

Myyntiongelmat Kiinassa aiheuttivat Teslalle 6,6 prosentin laskun kuukausitasolla myytyjen autojen määrässä. Tesla myi Q3:lla noin 435 000 autoa. Vuositasolla nousua tuli kuitenkin 26,5 prosenttia.

Teslan osakkeen hinta nousi aiemmin nopeasti 220 dollarista 280 dollariin, mutta on kysyntäongelmien ansiosta pudonnut alle 250 dollariin tällä viikolla.

Tesla leikkasi syyskuun alkajaisiksi Model S:n ja X:n hintoja lähes 20 prosentilla. Hintojen alennus oli vuoden toinen. Uutinen on otettu markkinoilla innolla vastaan, mutta monet ovat jo unohtaneet, että pandemian jälkimainingeissa Tesla ehti nostaa hintoja moneen otteeseen.

Marketwatchin seuraamat analyytikot antavat Teslan osakkeelle keskimääräisen tavoitehinnan 258,60 dollaria ja keskimääräinen suositus on “Pidä”.

Vontobel tarjoaa treidaajille vivutettuja sijoitustuotteita, joiden avulla treidaaja voi tavoitella tuottoja Teslan osakkeen liikkeillä.

BULL TSLA X3 V2-sertifikaatti tarjoaa kolminkertaisen päivänsisäisen vivun Teslan osakkeeseen. Teslan osakkeen noustessa yhdellä prosentilla, sertifikaatin tuotoksi muodostuu kolme prosenttia. Jos Teslan osake vastoin odotuksia laskee prosentilla, tuottaa sertifikaatti kolme prosenttia tappiota.

TSRT TSL V697-Turbolla sijoittaja voi tavoitella tuottoa Teslan osakkeen hinnan laskiessa. Tämä Turbo tarjoaa kirjoitushetkellä 5,66-kertaisen vivun, riskipuskurin ollessa 17,56 prosenttia. Jos Teslan osakkeen hinta laskee prosentilla, Turbon arvo nousee 6,07 prosentilla. Mikäli Teslan osake nousee yhdellä prosentilla, tuottaa sijoitus Turboon 6,07 prosentin tappion.

Vontobelin sijoitustuotteilla voi käydä kauppaa Helsingin pörssin aukioloaikoina. Viputuotteita treidatessa tappioriski kasvaa. Koko sijoitetun pääoman menettäminen on mahdollista. Kohde-etuutena oleva Teslan osake noteerataan USA:n dollareissa, joten viputuotteen tuotto riippuu myös EUR/USD-valuuttaparin hintamuutoksista.

Tärkeä huomautus

Tämä tiedote ei ole sijoitusneuvontaa eikä sijoitus- tai sijoitusstrategiasuositus vaan mainos. Täydelliset tiedot arvopapereista, erityisesti sijoituksen rakenteesta ja siihen liittyvistä riskeistä, on kuvattu ohjelmaesitteessä ja sen mahdollisissa liitteissä sekä lopullisissa ehdoissa.

Mahdollisten sijoittajien tulisi lukea nämä asiakirjat ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Kyseiset asiakirjat ja avaintietoasiakirja on julkaistu liikkeeseenlaskijan (Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Saksa) verkkosivuilla osoitteessa prospectus.vontobel.com ja ne ovat saatavilla maksutta liikkeeseenlaskijalta. Esitteen hyväksymistä ei pidä ymmärtää arvopapereiden hyväksymiseksi. Arvopaperit ovat tuotteita, jotka eivät ole yksinkertaisia ja joita saattaa olla vaikea ymmärtää. Tiedoissa viitataan simuloidun aiemman tuotto- tai arvonkehityksen numerotietoihin tai ne sisältävät numerotietoja tällaisesta tuotto- tai arvonkehityksestä. Aiemman tuotto- tai arvonkehityksen perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta tuotto- tai arvonkehityksestä.

Kvarn Capital on tuonut Suomeen uuden ammattitason palvelun kryptosijoittajille ja -treidaajille. Kvarn X -palvelu kotimainen ja luotettava kaupankäyntialusta, jossa ostat ja myyt vaivattomasti ja turvallisesti kryptovaluuttoja. Kvarn X:n kryptovalikoima on Suomen laajin, sisältäen 28 eri kryptovaluuttaa ja -tokenia. Kryptovarojesi turvallisen säilytyksen Kvarn X takaa käyttämällä instituutiotason Fireblocks-säilytysinfrastruktuuria. Pohjoismaiden laajimman token-valikoiman lisäksi Kvarn X tarjoaa ammattitason likviditeetin ja monipuoliset raportoinnin työkalut mm. veroraportoinnin tarpeiisin.

Kvarn X palvelun sinulle tarjoaa Kvarn Capital Oy, joka on suomalainen Finanssivalvonnan rekisteröimä virtuaalivaluuttapalvelun tarjoaja (Virtual Asset Service Provider, VASP).

Kvarnin missio

Kvarn Capital on saanut alkunsa halusta palvella kryptosijoittajia ja tuoda ammattitason työkalut heistä jokaisen ulottuville.

Kvarnin tarinan taustalla on yrityksen perustajien Antti Pirisen ja Joonas Järvisen lisäksi tiivis ryhmä niin kryptosijoittamisen kuin perinteisen varainhoidon asiantuntijoita. Tarve ammattitason kryptosijoittamisen palveluihin, työkaluihin ja tuotteisiin kumpusi alunperin yrityksen perustajien omasta sijoitustoiminnasta ja kiinnostuksesta olla mukana kryptotoimialan kasvussa. Pian rinnalle syntyi ajatus palvella myös muita saman tarpeen omaavia sijoittajia.

Kvarnin missio on olla sinun asiantuntijakumppanisi kryptovaluuttojen maailmassa. Kvarn haluaa tarjota tarjota toimialan edistyksellisimmät kryptosijoittamisen työkalut, tuotteet ja palvelut Pohjoismaissa sekä pyrkiä palvelemaan asiakkaitaan henkilökohtaisesti, asiakkaan yksilölliset tarpeet huomioiden. Kvarnissa toiminta alkaa ja päättyy asiakkaaseen ja hänen auttamiseensa.

Kvarn X: kaupankäyntipalvelu kryptosijoittajalle

Kvarnin ensimmäisiin palveluihin kuuluu ammattimaisen sijoittajan vaatimukset täyttävä kryptovaluuttojen välitys- ja säilytyspalvelu Kvarn X. Kvarn X:n laajaan token-valikoimaan kuuluu suurimpien kryptovaluuttojen bitcoinin ja etherin lisäksi laaja tarjonta vakiintuneiden kryptoprojektien tokeneita kuten Solana (SOL), Avalanche (AVAX), Cardano (ADA), Polkadot (DOT), Polygon (MATIC) ja XRP(XRP). DeFi-tokeneista valikoimassamme ovat kotimainen Aave (AAVE), Chainlink (LINK), Uniswap (UNI) ja Compound (COMP). Palvelusta löytyy myös Suomen laajin valikoima stablecoineja, kuten USDC, Tether (USDT) ja Dai (DAI).

Kvarn X-palvelussa käyt kauppaa 28 tokenilla.

Kattavan token-valikoiman lisäksi Kvarn X -palvelu tarjoaa sujuvat ja reaaliaikaiset talletukset sekä kehittyneet sijoittamisen ja raportoinnin työkalut, joita asiakkaat voivat hyödyntää sijoitustensa hallinnoinnissa ja esimerkiksi viranomaisraportoinnissa.

Kvarn X -palvelun asiakkaana saat esimerkiksi:

• Tapahtumaraportit toimeksiannoista
• Raportit omistuksista ja sijoitusten arvonkehityksestä
• Voitto-/tappiolaskelmat
• Kattavat vero- ja kirjanpitoraportit
• Älykkäät kuvaajat (esim. skaalautuvat kynttiläkuvaajat 1 min. - 12 kk)
• Monipuoliset teknisen analyysin työkalut (mm. trendikuvaajat, fibonacci-työkalut ym.)
• Yli sata indikaattoria kaupankäynnin päätöksenteon tueksi

Lisäksi pystymme tuottamaan lukuisia räätälöityjä raportteja asiakkaidemme yksilöllisten tarpeiden mukaan.

Kvarn X:ssa käytössäsi myös Trading view -näkymä ja yli 100 kaupankäynnin indikaattoria päätöksentekosi tueksi.

Kvarn X:lle on ollut alusta asti tärkeää tarjota asiakkailleen laaja token-valikoima ja tehokas, läpinäkyvä hinnoittelu. Tällä hetkellä tarjoamme asiakkaillemme Kvarn X -palvelussa 28 eri tokenia ja pyrimme jatkossa laajentamaan valikoimaa edelleen. Haluamme palvella kryptosijoittajan tarpeita kokonaisvaltaisesti, ja siksi palveluun tullaan tuomaan myös uusia ominaisuuksia, kuten mahdollisuus tokeneiden stakingiin. Rekisteröidy palveluun pysyäksesi ajan tasalla uusista lanseerauksista!

Kvarn X tarjoaa asiakkailleen edulliset hinnat ja aidosti läpinäkyvän hinnoittelun. Maksat kaupankäynnistä aina ainoastaan kaupankäyntivolyymiisi perustuvan kulun. Oma hinnoittelumme ei sisällä lainkaan spreadia, vaan välitämme hinnat sellaisenaan suoraan ammattimaisilta markkinavastapuoliltamme. Emme peri erillisiä maksuja esim. fiat-nostoista tai kryptovarojen säilytyksestä.

Kvarn X -palvelussa on kolme kaupankäynnin volyymiin perustuvaa hinnoittelutasoa

Turvallisuus on meille aina kaiken toimintamme lähtökohta. Erityisesti kryptovaroja käsiteltäessä varojen turvallisen siirtämisen ja säilyttämisen merkitys on korostunut. Kryptovarojen säilytyksen järjestämisessä ja asiakasvarojen suojaamisessa noudatamme rekisteröidyille virtuaalivaluuttatoimijoille suunnatun sääntelyn vaatimuksia.

Kvarn X -palvelussa asiakas voi määrittää sisään tuleville kryptovaluuttasiirroille hankintahinnan siirtotapahtuman yhteydessä. Tämä mahdollistaa salkun ajantasaisen seurannan, todenmukaisen voittojen ja tappioiden laskennan ja raportoinnin sekä kirjausketjun jatkumisen.

Osoitteessa www.kvarnx.com löydät lisätietoja palvelusta ja pääset luomaan itsellesi tilin palveluun. Löydät sieltä myös uutiskirjeemme, kryptovaluuttojen oppimismateriaalimme ja viimeisimmät analyysimme kryptomarkkinoista. 

Vuosi kryptomarkkinoilla alkoi nousujohteisesti, mutta nousu hyytyi heinäkuussa ja sen jälkeen näytti pitkään, että loppuvuosi lasketellaan hiljalleen alaspäin. Maanantaina 16. lokakuuta kryptomedia Cointelegraph julkaisi virheellisen uutisen siitä, että Blackrockin hakemus Bitcoin spot-ETF rahastolle olisi hyväksytty. Bitcoin lähti tästä reippaaseen nousuun. Uutisen osoittauduttua ankaksi moni odotti mollivoittoisen hintakehityksen jatkuvan, mutta toisin kävi. Virheellinen uutinen näyttää nostattaneen odotuksia siitä, että hyväksyntä on oikeasti hyvin lähellä ja voi toteutuessaan avata suuria perinteisen markkinan rahahanoja kryptomarkkinaan.

Kryptoihin keskittyvien rahastojen liikkeellelasku Yhdysvalloissa on ollut totutusti takkuista puuhaa. Markkinaa valvova viranomainen Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) on tyypillisesti lykännyt kaikkien hakemusten käsittelyä mahdollisimman pitkään ja myös hylännyt hakemuksia löytäessään siihen ohuenkin “laillisen” perusteen. Nyt käsittelyä odottaa monta bitcoin-rahastoa ja hakijoiden joukosta löytyy maailman suurimman AUMin (engl. Assets Under Management) omaava varainhoitoyhtiö Blackrock. Paine hakemusten hyväksymiseen on valtava ja SEC:in perinteiset perusteet sijoittajien suojelemisesta näyttävät markkinan vakiintuessa aina vain heikommilta.

Mainos: Osta Bitcoineja ja muita kryptovaluuttoja: Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana

Bloombergin ETF-analyytikko Eric Balchunas spekuloi, että BlackRock on jo voinut saada viranomaisilta hyväksynnän rahaston liikkeellelaskuun tai vähintään toimii sen olettaman pohjalta, että hyväksyntä tulee. Balchunas twiittasi maanantai-iltana (23. lokakuuta), että Nasdaqiin listattavia tuotteita selvittävän yhtiön DTCC:n listoilta löytyi BlackRockin bitcoin-rahasto kaupankäyntitunnuksella IBTC. Tämä ei vielä tarkoita hyväksyntää, mutta on jälleen signaali prosessin etenemisestä.

Jos BlackRockin hakemus hyväksytään, se voi johtaa siihen, että tulvaportit avautuvat useille jonossa oleville spot-krypto ETF-rahastoille mukaan lukien ARK Investmentin, Fidelityn ja Valkyrien hakemukset. Toistaiseksi SEC ei ole hyväksynyt Bitcoinia tai Ethereumin spot-ETF -hakemuksia. Toisaalta, SEC hyväksyi jo vuonna 2021 Bitcoin-futuureihin sidottuja ETF-rahastoja.

SEC:n käsittelyjen määräajat. Lähde: Bloomberg

Mitä ETF-rahastojen hyväksyntä voi merkitä kryptomarkkinoille?

ETF-rahastot avaavat Yhdysvaltalaisille toimijoille ja etenkin institutionaalisille sijoittajille mahdollisuuden allokoida helposti ja vaivattomasti bitcoin-markkinaan (lähes suoralla omistuksella). Samalla reguloidut toimijat, kuten BlackRock ja kumppanit tuovat legitimiteettiä omaisuusluokalle ja voivat rohkaista muita toimijoita tutustumaan ja osallistumaan markkinaan. Samalla ETF-rahastot potentiaalisesti avaavat uuden rahavirtalähteen, kun kryptot tulevat rahastotuotteiden kautta osaksi perinteistä markkinaa ja kaikkien sen toimijoiden saataville. 

Kun virheelliset uutiset BlackRockin hakemuksen hyväksynnästä levisivät viime viikon maanantaina, niin myös yhtiön toimitusjohtaja Larry Fink kommentoi nähtyä kurssirallia medialle. Hän sanoi arvelevansa, että nähty nousu oli vain esimerkki tukahtuneesta kysynnästä kryptoja kohtaan, sillä yhtiön asiakkaat ympäri maailmaa ovat osoittaneet kiinnostustaa omaisuusluokkaa kohtaan. Hänen mukaansa osaltaan nousussa oli kyse enemmästä kuin huhuista, se oli merkki sijoittajien kiinnostuksesta laatuun. Lausunnoista voisi esittää arvion, että Fink on hyvin luottavainen tuotteen julkaisun lähestymisen suhteen ja antaa mielellään odotuksia nostavia lausuntoja. Tässä mielessä positiivisia lausuntoja ei voi pitää puolueettomina, mutta ne ovat silti painavia sanoja maailman merkittävimmän varainhoitoyhtiön toimitusjohtajalta.

Kysynnän ja hintavaikutusten suhteen tietenkään mikään ei ole varmaa ja voi myös olla, että ETF-rahastojen kaupankäynti jää odottua vaisummaksi ja markkinat kääntyvät laskuun täyttymättömien odotusten johdosta. On kuitenkin selvää, että rahastojen julkaisuun liittyy suurta kiinnostusta ja potentiaalia pitkäkestoisempaan positiiviseen hintavaikutukseen.

Bitcoinin noste on piristänyt koko markkinaa

Tällä hetkellä kryptomarkkinoita koskeva uutisointi pyörii vahvasti bitcoinin ja hyväksyntää odottavien rahastohakemusten ympärillä. Bitcoinin vahva hintakehitys on tyypillisesti auttanut myös muuta markkinaa nousemaan ja niin myös tällä kertaa. Bitcoinin hinta on kohonnut selvästi enemmän kuin markkina keskimäärin ja sen suhteellinen osuus koko markkinan arvosta onkin kohonnut korkeimpiin lukemiin sitten vuoden 2021 alun. Markkinoilta löytyy kuitenkin joitakin bitcoinia enemmän viime viikkoina nousseita kryptovaluuttoja, joista erityisesti Solana ja Chainlink erottuvat joukosta.

Viime vuonna kryptomarkkinan ehkä positiivisin uutinen oli Ethereumin onnistunut siirtymä louhinnasta varannon todisteeseen perustuvaan toimintamalliin. Se nostatti odotuksia Ethereumin tulevaisuuden ja kurssikehityksen suhteen, mutta onnistuneesta päivityksestä huolimatta kurssikehitys on ollut vaisua. Bitcoinin takana markkinalla käydään kovaa kilpailua johtavan älysopimusalustan asemasta ja Ethereum on siinä kisassa selvä ykkönen. Tänä vuonna kuitenkin Solana on nostanut asemiaan sen haastajana ja on eniten arvoltaan noussut kryptovaluutta markkina-arvoltaan 20 suurimman krypton joukossa. Solanan hinta on kohonnut vuoden alusta yli 220 prosenttia, kun bitcoinilla nousua on 105 prosenttia. Se on onnistunut vetämään puoleensa käyttäjiä ja kehittäjiä Ethereumista, joka on päivityksistä huolimatta edelleen altis ruuhkautumiselle ja kalliille siirtomaksuille.

Coinmotionin valikoiman kryptovaluutoista toiseksi eniten bitcoinin jälkeen on tänä vuonna noussut Chainlink. Se on lohkoketjuun perustuva oraakkelipalvelu, joka välittää useilta eri tietolähteiltä kerättyä dataa niin kryptoalan toimijoille kuin muuallekin ja esimerkiksi osa sääpalveluista hyödyntää sen tuottamaa dataa. Moni hajautetun rahoituksen palvelu on täysin riippuvainen Chainlinkin välittämästä datasta eikä sillä ole järin varteenotettavia kilpailijoita. Heinäkuussa julkaistu eri verkkojen tietojen vaihtoa helpottava CCIP-protokolla (Cross-Chain Interoperability Protocol) ja Chainlinkin kasvava käyttö eri ympäristöissä on alkanut vihdoin herättää sijoittajien kiinnostusta myös LINK-tokenia kohtaan, mikä on näkynyt tällä viikolla markkinaa selvästi keskimääräistä parempana kurssikehityksenä.

Kryptomarkkina on hyvin syklinen ja volatiili ja nousumarkkinoissa nähdään usein nopeita sekä voimakkaita nousuja eri kryptovaluutoilla. Vaikka omasta salkusta löytyvä kryptovaluutta ei olisi vielä noussut Solanan tai Chainlinkin tavoin, niin position vaihtaminen näihin ei välttämättä ole paras ratkaisu – fomottaminen ei aina ole viisasta. Mikäli markkinan tunnelma pysyy nousujohteisena, niin on hyvin mahdollista, että monen toistaiseksi vaisusti nousseen kryptovaluutan kohdalla nähdään myös kirimistä. Lyhyen aikavälin voittajien poimiminen menee helposti aikamoiseksi lottoamiseksi, joten tähän peliin kannattaa lähteä korkeintaan hyvin maltillisin panoksin. Jos Blackrockin bitcoin-rahasto saa hyväksynnän, niin ennakoin markkinoille viime maanantaita voimakkaampaa nousupiikkiä ja silloin salkusta löytyvien kryptojen joukosta kannattaa löytyä bitcoinia.

Mainos: Osta Bitcoineja ja muita kryptovaluuttoja: Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana

Kryptomarkkina on piristynyt reippaasti viimeisten viikkojen aikana bitcoinin johdolla. Bitcoin teki juuri parhaan noteerauksensa yli vuoteen ja on vankistanut asemaansa markkinan ylivoimaisena ykkösenä. Kesäkuussa on tapahtunut paljon sijoittajien odotuksia nostanutta kehitystä, vaikka kuukausi alkoikin SEC:n Yhdysvalloissa toimivia palveluntarjoajia vastaan nostamien syytteiden aiheuttamalla kurssilaskulla. Syytteistä seurannut dippi jäi lyhytaikaiseksi ja osoittautui pian erinomaiseksi ostopaikaksi positiivisempien uutisten alkaessa vallata otsikoita. Seuraavaksi pientä katsausta nousua vauhdittaneista tapahtumista.

Mainos: Osta Bitcoineja ja muita kryptovaluuttoja: Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana

SEC ei vaikuta olevan kovin vahvoilla syytteineen

SEC asetti kesäkuun alussa syytteitä sekä Binancea että Coinbasea kohtaan. Binancea vastaan syytekohtia löytyy kolmetoista, joihin lukeutuu muun muassa sijoittajien harhaanjohtamista, laitonta arvopaperikauppaa ja asiakkaidensa kaupankäynnin sallimista Yhdysvaltojen ulkopuolella, joten se on yhtiöistä huomattavasti tukalammassa asemassa. Coinbasen syyte koskee vain arvopapereiksi luokiteltavien kryptovaluuttojen välittämistä.

Coinbase julkaisi eilen vastineensa syytteisiin ja tulkitsee, että SEC on ylittänyt toimivaltuutensa tapauksessa eikä Coinbasen alustalla tapahtuva kauppa täytä arvopaperikaupan määrittelyjä. Myös Binance kävi taistoon parhaiden lakimiesten voimin ja onnistui jo neuvottelemaan myönnytyksen jatkaa toimintaansa rajoitetusti ainakin toistaiseksi. SEC:n edustajat eivät ole vielä pystyneet osoittamaan Binancen siirtäneen asiakasvaroja laittomasti Yhdysvaltojen ulkopuolelle, joten vaikka se onkin tukalammassa tilanteessa kuin Coinbase, niin tilanne on edelleen monelta osin auki.

Syytteissä SEC määrittelee yhteensä 19 Binancen tai Coinbasen välittämää kryptovaluuttaa arvopapereiksi ja listattujen kryptovaluuttojen hintakehitys on ollut sen jälkeen muuhun markkinaan verrattuna heikompaa. Coinmotionin valikoimasta löytyvät yhdeksän kryptovaluuttaa eivät päätyneet listalle, joten tällä kriteerillä valintamme ovat olleet mainioita. On hyvä muistaa, että kryptovaluuttojen arvopaperiluokittelu Yhdysvalloissa ei suoraan vaikuta niiden kaupankäyntiin Euroopassa, mutta globaalissa markkinassa sellaisen leiman saaminen merkittävällä markkina-alueella on tietysti huono uutinen arvonkehityksen kannalta. Jos joku kryptovaluutta saa pysyvän arvopaperiluokituksen Yhdysvalloissa, niin se tarkoittaa todennäköisesti kaupankäynnin loppua maan rajojen sisäpuolella.

Bitcoin-ETF hakemuksia vyörytetään Yhdysvalloissa

Maailman suurin sijoituspalveluiden tarjoaja Blackrock haki kuun puolivälissä lupaa laskea liikkeelle bitcoin-rahaston ja pian moni sijoitusjättiläinen (Valkyrie, Fidelity...) seurasi perässä. SEC on tyrmännyt monta hakemusta vuosien varrella hylkäämällä tai lykkäämällä päätöstä, mutta paine kasvaa yhä isompien tahojen kattavasti perusteltujen hakemusten myötä. Monet analyytikot uskovat, että SEC:n viivyttämällä estämisen taktiikka ei pidä enää kovin pitkään.

Ketkä siis ovat hakemus kädessä ensimmäisenä jonossa SECin ovella? Jos tarkastelemme aikaisempia hakemuksia, huomaamme, että jonossa ennen BlackRockia on esimerkiksi ARK Investment Management. Cathie Woodin johtama ARK Investment Management jätti yhdessä 21Sharesin kanssa hakemuksen spot-bitcoin -ETF:stä huhtikuussa 2023. Seuraava SECin päätöspäivä (hyväksytään, hylätään tai päätöstä viivästetään 90 päivällä) ARKin osalta tulee olemaan 13.8.2023. Vastaavasti viimeinen määräaika ARKin ETF-päätökselle on 10.1.2024. Vastaavalla aikajanalla BlackRockin hakemuksen päätökselle viimeinen määräaika on 23.2.2024.

Instituutioita palveleva kryptovälittäjä EDX aloitti Yhdysvalloissa

Yhdysvalloissa aloitti toimintansa uusi kryptotoimija EDX Markets, jonka perustajajäsenistöön kuuluu muun muassa Charles Schwab ja Fidelity. Kyseinen kauppapaikka suuntaa erityisesti institutionaalisiin sijoittajiin aloittaen neljän kryptovaluutan valikoimalla. EDX:n listauksesta löytyviä kryptoja (BTC, LTC, ETH ja BCH) yhdistää heidän mukaansa yksi tekijä, mitään niistä ei uhkaa luokittelu arvopaperiksi. Perustajat arvelevat olevansa turvallisilla vesillä kaupatessaan näitä kryptovaluuttoja Yhdysvaltain markkinoilla. Listauksen jälkeen kolikoista markkina-arvoltaan pienin BCH on yli tuplannut arvonsa ja kaikki muutkin ovat nousukurssissa. Myös Litecoin kiipeää hyvin ja syksyllä edessä olevan puoliintumisen (liikkeellelasku puolittuu) pidän sitä vahvana ehdokkaana listan menestyjäksi lähikuukausina.

Anonyymi kaupankäynti pörsseissä yhä hankalampaa

Moniin kansainvälisiin pörsseihin ei ennen tarvinnut tunnistautua, mikä houkutteli niihin veronkiertäjiä ja rikollisia. Binance teki tunnistautumisesta pakollista vuonna 2021 ja nyt myös suurin jäljelle jääneistä Kucoin alkoi vaatia asiakkaitaan tunnistautumaan. Tämä tasoittaa asetelmia ja suosii asiallisia toimijoita kuten meitä. Osa anonymiteetin nimeen vannovista etsii varmasti muita kaupankäyntipaikkoja toiminnan jatkamiseen ja vaihtoehtojen käydessä vähiin hajautetut DeFi-kauppapaikat nousevat esiin. Vanhat DeFi-tokenit kuten AAVE ja UNI ovatkin heräilleet horroksestaan.

DeFi-kauppapaikat ovat automaattisesti toimivia kauppapaikkoja, joissa kauppaa käydään kytkemällä oma itsenäisesti hallittava kryptolompakko kyseisen palveluntarjoajaan käyttöliittymään. Edellämainittu UNI on suurimman hajautetun pörssin Uniswapin liikkeellelaskema token, AAVE taas suomalaistaustaisen vertaislainauspalvelu Aaveen vastaava.

Bitcoinin puoliintumistapahtuma alle vuoden päässä

Bitcoinin seuraava puoliintumistapahtuma on edessä ensi keväänä. Mitä se tarkoittaa käytännössä bitcoinille? Liikkeelle laskettavien bitcoinien määrä tippuu puoleen kuten on suunniteltu tapahtuvan aina neljän vuoden välein. Bitcoinista tulee siis jälleen entistä niukempi, sillä vaikka kierrossa oleva määrä ei laske, niin uusi tarjonta vähenee merkittävästi.

Bitcoinin hintaan puoliintumisilla on historiallisesti ollut nostava vaikutus. Tämä on hyvin sijoittajien tiedossa, joten ensi vuoden puoliintumisen vaikutuksilla tullaan spekuloimaan paljon etukäteen ja volatiliteetin voi odottaa kasvavan puoliintumisen lähestyessä. Aiempina kertoina suurin kurssinousu on seurannut noin vuoden päästä puoliintumisesta, joten saman kaavan toistuessa seuraavan nelivuotiskauden korkein noteeraus nähtäisiin vuoden 2025 aikana.

Uudet bitcoinit syntyvät verkon ylläpidosta vastaaville louhijoille maksettavina lohkopalkkioina, joten myös heidän palkkiotasonsa puolittuu. Jotta louhinta pysyisi nykyisellä kannattavuustasolla pitäisi hinnan tuplaantua puoliintumispäivään mennessä tai transaktiokulujen nousta merkittävästi. Jos hinta ei nouse puoliintumisen lähestyessä tai pian sen jälkeen, niin heikolla pääomalla ja niukalla kannattavuudella toimiville louhijoille voi olla edessä kovat ajat. Jos osa louhijoista lopettaa, niin muiden kannattavuus paranee, mikä varmistaa, että louhijoita on riittävästi myös jatkossa.

Moni saattaa virheellisesti käsittää bitcoinin puoliintumisen nykyisen tarjonnan puoliintumiseksi ja täten terminaalisen niukkuuden kasvamiseksi. Näin kuitenkaan ei ole, sillä puoliintuminen tarkoittaa edelläkin mainittua lohkopalkkion puoliintumista. On totta, että terminaalinen niukkuus kasvaa ajan myötä, mutta se ei tapahdu liikkeeseenlaskun hidastumisen myötä vaan lähinnä bitcoinien kadottamisen myötä, kun pääsy bitcoin-lompakoihin menetetään esimerkiksi huonojen perintöjärjestelyjen myötä.

Toisaalta tilannetta voidaan lähestyä kysynnän ja tarjonnan näkökulmasta: jos hyödykkeen kysyntä kasvaa nopeammin kuin hyödykkeen tarjonnan kasvaminen, aiheuttaa se vääjäämättä jossain vaiheessa niin sanotun tarjontashokin, sillä likvidi tarjonta lähenee ajassa kohti nollaa.

Todellisuudessa tilanne ei kuitenkaan ole ihan näin yksinkertainen, sillä globaali likvidi tarjonta spot-markkinoilla ei rajoitu pelkästään liikkeeseenlaskuun (eli louhijoiden myytäviin kolikoihin). Kysynnän ja tarjonnan tasapainoa kuvastaa ennen kaikkea spot-markkinoiden syvyys ja lopulta siis bitcoinin likvidisyys. Toisaalta, kysynnän ja tarjonnan epäsuhta tulee vääjäämättä eteen tulevaisuudessa, jos nykyinen kysyntä pysyy staattisena tai kasvaa (esim. lohkoketjuosoitteet, joissa on bitcoinia kasvaa).

Havainnollistava kuva staattisen kysynnän ja pienenevän tarjonnan suhteesta. Lähde: Jesse Myers

On vaikea ennakoida millainen seuraavasta nelivuotiskaudesta tulee suhteessa edellisiin. Historiallisesti hintakehityksellä puoliintumisten välillä on ollut jonkin verran korrelaatiota, mutta erojakin löytyy. Jos uskoo tarjonnan niukkenemisen johtavan ennemmin tai myöhemmin hinnannousuun, niin tämä vuosi on parasta aikaa varautua siihen, sillä puoliintumisella spekuloinnin voi odottaa kiihtyvän ensi vuoden alussa aiheen kiinnittäessä niin median kuin sijoittajien huomion.

Mainos: Osta Bitcoineja ja muita kryptovaluuttoja: Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana

Kaupallinen yhteistyö | Asuntosäästö

Asuntovelalliset ja lainarahalla sijoittavat olivat jo tottuneet pitkään jatkuneeseen historiallisen matalaan korkotasoon, joka toimi ajurina asuntojen hintojen voimakkaalle nousulle. Maailmantalouden tapahtumat, ekspansiivinen rahapolitiikka sekä Venäjän hyökkäyssota ovat laukaisseet nopeasti kohoavan inflaation, joka on pakottanut keskuspankit nopeisiin koronnostoihin viimeisen vuoden aikana.

Korkojen nousu vaikuttaa asuntomarkkinoiden dynamiikkaan ja vuokralla asumisen kysyntä on ollut nousussa kuluttajien verratessa omistus- ja vuokra-asumisen kuluja ja riskejä.

Tapahtumat ovat vaikuttaneet negatiivisesti asuntokauppaan ja asuntojen hinnoissa on nähty nopeita korjausliikkeitä. Samalla vuokrat ovat inflaation mukana nousseet.

Inflaatio on kuitenkin hidastumassa ja korkojenkin nousu vaikuttaa lähes pysähtyneen. Markkinat odottavat korkojen lähtevän vielä tämän vuoden aikana laskuun.

Asuntosäästö on tilanteeseen erinomaisesti asemoitunut asuntosijoitusyhtiö. Yhtiön nykyinen asuntosalkku hyötyy vuokrien noususta ja suuresti lainoitettuja uudiskohteita ei asuntoportfoliosta löydy. Samalla Asuntosäästön käteispuskuri mahdollistaa asuntojen ostamisen tuottavilta alueilta alhaisemmilla hinnoilla.

Sijoittajana pääset nauttimaan kiinteää seitsemän prosentin osinkotuottoa merkittävillä veroeduilla höystettynä merkitsemällä Asuntosäästön D-sarjan osakkeita.

Asunnon omistamisen ja asumisen kulut ovat kasvaneet

Asunnon omistamisen kustannuksiin vaikuttavat sekä korkotaso että vastikkeet. Euribor-korot ovat jatkaneet alkuvuoden aikana nousuaan, asuntolainojen suosituimman viitekoron, 12 kuukauden Euriborin, ollessa jo neljän prosentin tasolla. Vuoden takaiseen tilanteeseen verrattuna nousua on siis noin 3,5%.  Melkein kaikki yhtiöt ovat joutuneet nostamaan vastikkeita, jotta lämmityksen, korjausten ja yleisen talonhuollon kustannukset saadaan katettua.

Korkosyklin huippu lähestyy tai on jo saavutettu

Euroalueen inflaation nousu on viimein rauhoittunut. Merkittävämpänä yksittäisenä tekijänä hintojen kasvun hidastumiseen on ollut energiashokista toipuminen. Marraskuun yli kymmenen prosentin inflaatiotasoilta on lasketeltu tasaisesti 6,1 prosenttiin.

USA:ssa inflaatiohuippu nähtiin euroaluetta aiemmin kesäkuussa 2022 ja viimeisimmät inflaatioluvut ovat pudonneet 4,9 prosentin tasolle. Ennakoivat indikaattorit, kuten USA:n PPI (Producer Price Index, tuottajahinnat) ja korkeat inflaation vertailuluvut viime vuodelta povaavat inflaation rauhoittumista edelleen.

Inflaatiopelkojen rauhoittuminen heijastuu korkotasoihin ja etenkin korkojen pitkään päähän. Saksan kymmenvuotisen valtiolainan korko ei ole noussut sitten viime syksyn ja 12 kuukauden Euribor on kevään aikana ollut melko stabiili.

Rapakon toisella puolella markkinat odottavat Fedin tekevän käänteen rahapolitiikassaan ja laskevan keskuspankin ohjauskorkoa loppuvuoden aikana.

Vuokralla asumisen suosio kasvussa

Tilastokeskuksen raportin mukaan suomalaisten kuluttajien luottamus on historiaan verrattuna heikolla tasolla, mutta näissäkin tilastoissa käänne on tapahtunut positiiviseen suuntaan. Myös tähän merkittävänä tekijänä voi olettaa olevan energiakriisin pelkojen hälventymisen.

Vuokralla asumisen suosio kasvaa yleensä aina, kun talouden näkymät käyvät epävarmoiksi. Tämä puolestaan heijastuu vuokratasoihin ja erityisesti kasvukeskuksissa vuokra-asunnoista voi tulla lähivuosina jopa pulaa, sillä uudiskohteiden tuotanto on laskenut merkittävästi. 

Vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä asuntojen vuokrat nousivat pääkaupunkiseudulla 1,0 prosenttia ja muualla Suomessa 2,1 prosenttia. Eniten vuokrat nousivat Hämeenlinnassa (3,1%), Oulussa (2,9%) ja Rovaniemellä (2,9%), ja vähiten länsirannikolla: Porissa (0,4%) ja Raumalla (0,4%). Vaikka vuokrat nousivat, niin inflaatioon verrattuna reaalivuokrien kokonaiskehitys oli kaikissa kaupungeissa kuitenkin negatiivista.

Asuntosäästön osalta vuokrien korotukset ovat olleet keskiarvon yläpuolella ja kompensoinut sekä nousevia kustannuksia että korkotasoa. Asuntojen vuokria on korotettu miltei inflaation tahdissa ja vuokrat tarkastetaan vuosittain tai vuokralaisten vaihtuessa.

Asuntosäästön portfolio painottuu vahvasti Jyväskylään, missä vuokrat ovat pandemian jälkeen kehittyneet positiivisesti.

Etuovi.comin tilastot tarjoavat mielenkiintoista dataa myytävien kerrostaloasuntojen kohdemääristä. Helsingissä niiden tarjonta kasvaa…

…kun taas Jyväskylässä trendi on vastakkaiseen suuntaan.

Hintojen lasku painottuu uudiskohteisiin ja omakotitaloihin

Asuntojen hintojen lasku painottuu vahvemmin pääkaupunkiseudulle, jossa Asuntosäästöllä ei juurikaan asuntoja vielä ole. Tämä tarjoaa tilaisuuden katsoa ostomahdollisuuksia myös PK-seudulla, joka on kuitenkin pidemmällä aikavälillä Suomen suurin kasvukeskus.

Asuntosäästö on myös hyötynyt hintojen laskusta ja ostanut kohteita aikaisempaa paremmilla tuotto-odotuksilla. Viimeisen vuoden aikana Asuntosäästön vuokra-asuntojen lukumäärä on kasvanut yli 50% ja sen näkemys on ollut hyvä: Jyväskylään rakennettiin liikaa asuntoja noin viisi vuotta sitten, mutta rakentaminen on hidastunut viime vuosina, ja kysyntä asunnoille on kuitenkin jatkanut kasvuaan. Tällä hetkellä kysyntä ja tarjonta alkavat olla tasapainossa, mikä näkyy markkinoilla melko vakaana hintatasona ja vuokrien kehityksenä inflaation mukaisesti.

Asuntomarkkinat eriytyvät Suomessa

Hypoteekkiyhdistyksen ekonomistin Juho Keskisen mukaan pääkaupunkiseudulla asuntokauppoja tehtiin 40 prosenttia vähemmän kuin viime vuonna. Asuntojen hinnat ovat laskeneet tänä vuonna nopeimmin 30 vuoteen. Keskisen mukaan pääkaupunkiseudulla runsas uudisrakentaminen ja sijoittajien säikähdys ovat myös laskeneet asuntojen hintoja. Isoissa kaupungeissa uudiskohteiden kauppa on nyt täysin pysähdyksissä. Keskinen kertoo myyntiaikojen venyneen voimakkaimmin juurikin uusissa asunnoissa.

Asuntosäästöllä ei uudiskohteita ole ollenkaan ja toisaalta portfoliosta löytyy paljon perheasuntoja, joissa hintojen lasku on ollut selkeästi maltillisempaa.

Asuntosäästöön sijoittamalla tasaista osinkotuottoa merkittävillä veroeduilla

Asuntosäästö on jo vuosien ajan tarjonnut sijoittajille mahdollisuuden tehdä pitkän tähtäimen asuntosijoituksia houkuttelevalla seitsemän prosentin vuokratuotolla.

Yritys on suomalainen, yksityinen kiinteistösijoitusyhtiö ja sen kautta sijoittajalla on mahdollisuus ansaita kiinteää osinkotuottoa sijoitetulle pääomalle. Mukaan sijoituksiin pääsee jo 500 euron minimisijoituksella.

Asuntosäästö on listaamaton yhtiö ja sijoittajan kannalta tämä merkitsee selkeää veroetua verrattuna sijoituksiin listattuihin sijoituksiin. Listaamattoman yhtiön tapauksessa osingoille maksettava tuotto on 25 prosenttia veronalaista pääomatuloa ja 75 prosenttia verovapaata. Näin ollen sijoittajan verokannaksi sijoituksessa Asuntosäästön osakkeeseen muodostuu 7,5 prosenttia. Asuntosäästö tekee ennakonpidätykset automaattisesti eikä sijoittajan tarvitse huolehtia verojen maksamisesta erikseen.

Asuntosäästö on sijoittajiensa kanssa samassa veneessä ja sen tavoitteena on tehdä järkevää tuottoa riskit huomioiden, eikä se ota sijoittajalta kuluja merkinnästä tai lunastuksesta, eikä sijoituksesta peritä hallinnointipalkkiota. Tämä erottaa yhtiön kiinteistörahastosta, joissa rahastonhoitaja perii kulut tuotosta riippumatta. Asuntosäästö ostaa asuntoja vuokraamistarkoituksella ja vuokratuotto on Asuntosäästön pääasiallinen tulonlähde ja yhtiö kerää omat tuottonsa rahaston ylituotosta.

Asunnot rahoitetaan osittain sijoittajien pääomalla ja osin lainarahalla. Tällä hetkellä myös pankkirahoituksen saaminen sijoitusasuntoon on aikaisempaa haasteellisempaa ja korkotason nousu on hyydyttänyt kauppaa entisestään. Asuntosäästön on mahdollista ostaa asuntoja käteisellä ja tämän vuoksi kauppoja on voitu tehdä pankkiriippumattomasti. Vuokratuloon perustuva tuotto on hyvin ennakoitavissa ja yhtiön lainakannasta 100% on korkosuojattua.

Asuntosäästö on sijoittajalle myös likvidi vaihtoehto, sillä alle 50 000 euroa sijoittanut saa varansa pois kahdessa viikossa.

Merkitse Asuntosäästön D-osakkeita tästä linkistä.