Kaupallinen yhteistyö | Mandatum

Tuottojen maksimointi on lähes mahdotonta – etenkin ilman pääsyä monille eri markkinoille eri instrumenteilla. Markkinavalikoiman lisäksi tukena tulee olla ensiluokkaiset työkalut sijoitusten perinpohjaiseen analysointiin. Mandatum Trader tarjoaa keltanokkasijoittajista aina kokeneimpiin treidaajiin korkealaatuisia kaupankäyntialustoja, joista voi valita mieleisensä tyyliinsä sopivaksi.

Suosituin kaupankäyntialusta, TraderGO, sopii kokeneemmalle sijoittajalle ja treidaajalle. Se tarjoaa laajan valikoiman eri työkaluja sijoitusten analysointiin, ja käteistuotteiden lisäksi GOsta löytyvät johdannaiset kokeneempien treidaajien tuottopotentiaalin maksimoimiseksi. Valitessa kieleksi englannin laajenee GOn sisällöt entisestään.

TraderPRO on huippuluokan kaupankäyntiohjelmisto treidaajille ja ammattilaisille. PROta voi muokata tarpeidensa mukaisesti jopa kuudelle eri näytölle ja softa tarjoaa treidaajille monipuoliset työkalut ja näkymien linkittämisen.

TraderONE on riisutumpi alusta passiivisemman sijoittajan käyttötarkoituksiin. TraderONEn valikoimasta löytyvät käteistuotteet, kuten osakkeet, ETF:t, bondit ja rahastot.

Aiemmassa yhteistyöartikkelissa käytiin läpi Mandatum Traderin teknisen analyysin työkalua ja toimeksiantoantotyyppejä. Tutustutaan seuraavassa tarkemmin Traderin tuote- ja markkinavalikoimaan.

ETF-kaupankäyntiä myös USA:n markkinoilla

Mandatumin kaikista kaupankäyntialustoista löytyy tärkeimpien eurooppalaisten osakkeiden lisäksi sekä jenkkiosakkeet että jenkki-ETF:t. Mandatumin kaupankäyntikulut jenkkiosakkeissa ovat erittäin kilpailukykyisiä ja monista välittäjistä poiketen ETF-kauppaa voi käydä samalla hinnastolla kuin osakkeilla.

Mandatumin kautta voi kriteerit täyttäessään hakea ammattimaisen sijoittajan statusta, jonka kautta avautuu mahdollisuus sijoittaa jenkki-ETF:iin ja muihin ETF:iin, joilla ei ole sääntelyn vaatimia paikalliskielisiä avaintietoasiakirjoja. Kriteereinä ovat vähintään 500 000 euron salkku, yli vuoden kokemus alalta ja vähintään 10 johdannaiskauppaa jokaisen neljän edellisen kvartaalin aikana. Näistä kolmesta ehdosta kahden tulee täyttyä, jotta asiakas voidaan luokitella ammattimaiseksi asiakkaaksi.

Kuvakaappauksessa on listattuna Mandatum Traderin viimeisen kolmen kuukauden suosituimmat ETF-rahastot.

Kuvassa esimerkkinä ETF:iä Mandatum Traderin suodatintyökalussa.

Traderin tekninen analyysi pähkinänkuoressa

Treidaajan tärkein huomion kohde on sijoituskohteen price action ja tärkein työkalu on sen piirtämä kuvaaja.

Mandatum TraderGO ja -PRO tarjoavat kattavan valikoiman eri teknisen analyysin indikaattoreita treidaajan päätöksenteon tueksi.

Indikaattoreiden periodeja voi muokata treidaamaansa aikaikkunaan sopivaksi.

Teknisen analyysin näkymää voi muokata monella eri tapaa ja parhaiten TA-maailmaan pääsee käsiksi kokeilemalla eri indikaattoreita reaaliaikaista dataa tuottavassa graafissa. Autochartistin generoimista tekniseen analyysiin perustuvista trading-signaaleista voi hakea tukea omille näkemyksillesi.

Tämä onnistuu parhaiten avaamalla maksuton Mandatum Trader-tili ja testaamalla eri ominaisuuksia ja indikaattoreita käytännössä.

Kuvassa esimerkkinä SMA-, MACD- ja RSI-indikaattorit E-mini S&P 500 -futuurin kynttilächartissa.

Futuureilla vipua likvideillä markkinoilla

Mandatum erottuu kilpailijoistaan tarjoamalla helppoa ja ensiluokkaista treidaamista optioilla, futuureilla ja bondeilla korkealaatuisen sovelluksensa kautta.

Futuurikauppaan Mandatum Traderista löytyvät suurimmat indeksit sekä USA:ssa, Euroopassa että Aasiassa. Näiden lisäksi valikoimassa on raaka-ainefutuureja sekä mm. markkinoiden pelkokertoimeen, VIX-indeksiin, perustuva futuuri normaalikokoisena ja mini-versiona.

Kuvassa esimerkkinä Mandatum Traderin valikoiman futuureja.

Futuurikauppa on puhdasta kaupankäyntiä suoraan kohde-etuudella ilman tarvetta käyttää välikätenä muita pörssilistattuja johdannaisia.

Futuureilla voi tavoitella tuottoja niin nousevilla kuin laskevillakin markkinoilla. Viimeisen vuoden aikana koetussa volatiilissa markkinassa pätevä treidaaja voi futuurien avulla hyödyntää markkinoiden heilahtelut molempiin suuntiin eikä ole rajoitettu vain long-positioihin. On kuitenkin hyvä tiedostaa, että futuurit ovat monimutkaisia sijoitustuotteita ja niihin sisältyy huomattavia riskejä, joihin treidaajan tulee tutustua huolellisesti ennen sijoituspäätöksen tekemistä.

Futuurien etuna on pääomatehokkuus, sillä kohde-etuuden arvosta täytyy vakuustilille tallettaa vain pieni osa, tyypillisesti noin 10 % kohde-etuuden arvosta. Tämän lisäksi Mandatumin kautta treidattavat futuurimarkkinat ovat erittäin likvidit ja kaupankäyntikulut matalat.

Optioilla tuottoa markkinatilanteesta riippumatta

Optiot ovat toinen suosittu treidaajien käyttämä tuote ammattimaiseen kaupankäyntiin. Futuurien tapaan riskinsietokykyinen treidaaja voi tavoitella optioilla tuottoja sekä nousevilla että laskevilla markkinoilla pääomatehokkaasti. Myös optioihin liittyy merkittäviä riskejä, jotka treidaajan tulee ymmärtää.

Osto-option (long call) ostamalla voi avata vivutetun long-position kohde-etuuteen, sitomalla positioon vain murto-osan suoraan sijoitukseen vaaditusta pääomasta.

Kuten futuureja, myös optioita käytetään avoinna olevan position suojaamiseen. Myyntioption ostamalla (long put) sijoittaja voi suojata joko indeksi- tai osakepositionsa epäsuotuisia markkinaliikkeitä vastaan.

Optioiden hinnat ovat alttiita volatiliteetin vaihtelulle, mikä tekee niistä erityisen mielenkiintoisen treidaustuotteen.

Mandatum Traderin kautta voi treidata esimerkiksi eurooppalaisten, aasialaisten ja jenkkiosakkeiden ja indeksien optioita. Lisäksi Eurex-pörssissä on kaupankäynnin kohteena optioita noin 20:lle suomalaiselle osakkeelle.

Optiosarjanäkymä

Mandatumin Traderin kaupankäyntisovellus tarjoaa verrattomat puitteet optioiden aktiiviseen treidaamiseen eri näkymillä ja työkaluilla.

Optiosarjanäkymän avulla treidaaja saa kattavan silmäyksen optioiden eri toteutushintoihin useilla eri päättymispäivillä.

Optiotreidaajat käyvät kauppaa pääasiassa volatiliteetin muutosten perusteella ja tämä ensiarvoisen tärkeä datapointti on myös välittömästi treidaajan analysoitavissa optiosarjanäkymässä.

Näkymää voi muokata haluamallaan tavalla, jotta kaikki oleelliset optiot ja data, kuten kreikkalaiset, ovat helposti saatavilla.

Kuvassa esimerkki optiosarjanäkymästä Mandatum Traderissa kohde-etuutena Euro Stoxx 50 -indeksi.

Optiostrategiatyökalu

Optioiden avulla treidaaja voi rakentaa erilaisia strategioita markkinanäkemyksensä mukaisesti ja tehdä tuottoa kaikissa eri markkinaskenaarioissa.

Mandatum Traderin optiostrategiatyökalun avulla treidaaja voi valita mieleisensä strategian lukuisten vaihtoehtojen joukosta.

Strategian valitsemalla kaupankäyntisovellus rakentaa strategian automaattisesti ja strategiaposition voi avata vain muutamalla klikkauksella. Vastaavaa toimintoa ei muiden suomalaisten välittäjien työkaluvalikoimasta löydy.

Optiolegien lisäksi työkalu havainnollistaa strategian tuottoprofiilin break even -tasoineen ja voitto/tappio-odotuksineen.

Strangle-strategiassa treidaaja odottaa kohde-etuuden hinnan joko laskevan tai nousevan voimakkaasti. Terävässä liikkeessä kumpaan tahansa suuntaan ennen optioiden erääntymistä treidaajan tuotto maksimoituu, mutta kohde-etuuden treidatessa strategian avaamista vastaavalla tasolla strategia tuottaa rajatusti tappiota.

Kuvassa esimerkki Strangle-optiostrategiasta Mandatum Traderissa kohde-etuutena Applen osake.

Butterfly-strategian avaamalla treidaaja odottaa markkinoiden pysyvän paikoillaan optioiden erääntymiseen asti, jolloin tuotto maksimoituu. Kohde-etuuden liikkuessa voimakkaasti joko ylös tai alas strategia tuottaa rajatun määrän turskaa.

Kuvassa esimerkki Butterfly-optiostrategiasta Mandatum Traderissa kohde-etuutena Applen osake.

Työkalu piirtää tuottoprofiilin kullekin eri strategialle ja treidaaja voi optimoida tuottoprofiilia haluamakseen valitsemalla strategian optiolegeille eri toteutushintoja tai päättymispäivän.

Strategiatyökalusta tulee selkeästi ilmi myös strategian kaupankäyntikulut, maksettava preemio ja strategian vaikutus vakuusvaatimuksiin.

Johdannaiskauppaa aloittelevan on helpointa ja järkevintä tutustua kaupankäyntiin TraderGOssa ennen siirtymistä TraderPROhon.

Lopuksi

Tehokas treidaaminen vaatii ensiluokkaiset työkalut. Mandatum Trader tarjoaa ONE-, GO- ja PRO-alustoillaan vaihtoehtoja sijoittajan ja treidaajan elinkaaren eri vaiheisiin ja mieltymyksiin.

Monipuolisen teknisen analyysin indikaattorivalikoiman lisäksi sijoittaja voi asettaa toimeksiannot suoraan kuvaajan kautta. Optiostrategiatyökalu mahdollistaa tuottavan treidaamisen kaikissa mahdollisissa markkinoiden volatiliteettiskenaarioissa.

Avaa Mandatum Trader -tili tästä linkistä.

Disclaimer

Futuurit ja optiot ovat monimutkaisia sijoitustuotteita. Kaikki esityksessä kuvatut tuotteet eivät sovi kaikille sijoittajille, sillä niihin sisältyy huomattava riski. Sijoitusten arvo voi muuttua merkittävästi ja sijoitetun pääoman voi menettää jopa kokonaan. Tuotteet ovat monimutkaisia ja sijoittajan pitää ymmärtää kohde-etuuksiin liittyvät riskit sekä tutustua huolellisesti tuotekohtaisiin ehtoihin ja ominaisuuksiin.

Mikään tässä esitetty ei ole eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi tai kehotukseksi merkitä, ostaa tai myydä arvopapereita tai sijoitustuotteita. Sijoittajan tulee sijoituspäätöksiä tehdessään tutustua huolellisesti rahoitusvälineistä annettuihin tietoihin ja ymmärtää niihin liittyvät riskit. Sijoittajan tulee perustaa päätöksensä omaan arvioonsa, tavoitteisiinsa ja taloudelliseen tilanteeseensa ja konsultoida tarvittaessa oikeudellisia ja verotuksellisia neuvonantajiaan. Sijoitustoimintaan liittyy aina riskejä. Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. Rahoitusvälineiden tuottojen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Ennen sijoituspäätöstä sinun tulee aina perehtyä huolellisesti rahoitusvälineistä annettuihin tietoihin ja ymmärtää niihin liittyvät riskit. Lisätietoja rahoitusvälineistä ja niihin liittyvistä riskeistä saat Saxon kaupankäyntialustalta.

Markkina-arvoltaan toiseksi suurin kryptovaluutta Ethereum sai syksyllä suuren päivityksen, jossa järjestelmän turvaamismekanismi vaihtui työn todisteesta varannon todisteeseen eli steikkaukseen. Nyt luvassa on seuraava merkittävä päivitys, joka tulee tekemään steikkauksesta huomattavasti houkuttelevamman vaihtoehdon, kun pitkään odotettu steikattujen Ethereumien nostomahdollisuus näkee päivänvalon keskiviikkona 12.4. toteutettavan päivityksen myötä. Viimeisen vuoden aikana Ethereum-verkon päivitykseen liittyvät päivämäärät ovat pitäneet hyvin kutinsa, joten myös tämän päivityksen toteutumista aikataulussa voi pitää varsin todennäköisenä. Ennen päivitykseen ja sen markkinavaikutuksiin syventymistä pohjustan lyhyesti mistä Ethereumissa on kyse ja miten sillä menee. Myös edellinen Sijoitustiedon Merge-päivitystä ja siirtymää louhinnasta steikkaukseen käsittelevä artikkeli toimii hyvänä taustoituksena.

Mainos: Sijoitustiedon yhteistyötarjous Coinmotionille: Bitcoin, Ethereum, Litecoin ja Ripple (XRP). Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana

Merge-päivityksen jälkeen Ethereumin määrä on vähentynyt, kun se ennen sitä kasvoi. Ennusteiden mukaan määrä vähenee myös jatkossa. Lähde: Ultrasoundmoney.com

Ethereum on johtava älysopimusalusta, jota suurin osa hajautetusti toimivista sovelluksista hyödyntää. Valtaosa top100-listan kryptovaluutoista on Ethereum-lohkoketjuun luotuja tokeneita, mikä kertoo osaltaan Ethereumin valta-asemasta. Myös viime vuosina vauhdilla  kasvaneessa NFT-markkinassa sen markkina-asema on dominoiva yli 80 prosentin markkinaosuudella.

Tänä vuonna kryptomarkkinan suurena puheenaiheena ovat olleet Ethereumin päälle rakennettujen niin kutsuttujen Layer 2-verkkojen julkaisut ja niiden omien tokenien liikkeellelaskut. Maaliskuussa Layer 2-verkko Arbitrum julkaisi oman ARB-tokeninsa ja jakoi yli miljardin dollarin arvosta tokeneita verkkoa ahkerasti käyttäneiden yli 600 000 lompakon kesken. Tämän airdropin (kryptovaluuttojen ilmainen jakelu) seurauksena mielenkiinto myös muita Layer 2-verkkoja ja niiden mahdollisia tokenien liikkeellelaskuja ja airdroppeja kohtaan on kasvanut huimasti, kun käyttäjät pyrkivät varmistamaan paikkansa airdroppien saajien joukossa. Airdroppien osalta ei tyypillisesti etukäteen kerrota, että millä perustein niitä tullaan jakamaan, mutta yleensä saajina ovat olleet kyseisen verkon ahkerat käyttäjät. Merkille pantavaa on, että Arbitrumissa kuten muissakin Ethereumin päälle rakennetuissa verkossa transaktiot maksetaan Ethereumilla järjestelmän oman tokenin sijaan, joten Layer 2-verkkojen runsas käyttö kasvattaa Ethereumin käyttöä ja kysyntää.

Pureudutaan seuraavaksi lähestyvän Shapella-päivityksen sisältöön ja sen markkinavaikutuksiin. Alunperin Shanghai-nimellä työstetty päivitys sai uuden nimen päivityksen laajennuttua koskemaan Ethereum-verkon eri tasoja. Kehittäjät uskalsivat lukita päivämäärän Goerli-testiverkossa tehtyjä testien onnistuttua suunnitellusti. Päivityksen näkyvin vaikutus Ethereumin käyttäjille tulee olemaan steikattujen ethereiden nostojen vaiheittainen mahdollistuminen. Kaikki steikkaajat eivät voi nostaa varojaan pois kerralla, sillä nostamista on rajattu verkon turvallisuuden takaamiseen vedoten. Tuskin kaikki haluaisivatkaan tehdä heti nostoa, mutta tulevien nostojen määrä on kuitenkin olennainen tekijä markkinavaikutusten kannalta ja tietysti merkittävä spekuloinnin kohde päivityksen lähestyessä.

Suuri steikattujen ethereiden nostoryntäys ja niiden dumppaus markkinoille vaikuttaa kuitenkin epätodennäköiselle useasta syystä. Ensinnäkin steikkaajat ovat voineet jo nyt hankkia likviditeettiä hyödyntäen niin kutsuttuja likvidin steikkauksen malleja. Steikkaajat ovat voineet vaihtaa steikatut etherinsä niitä vastaan luotuihin stETH-tokeneihin ja näin realisoida tarvittaessa steikattuja varojaan. Niinpä myyntipainetta kokeneet steikkaajat ovat voineet jo tehdä likvidointeja tarvittaessa, vaikkakin suuremmalla kitkalla ja kuluilla kuin tulevaisuudessa. Toinen merkittävä myyntipainetta rajoittava tekijä on nostojen rajoittaminen 57 600 päivässä, mikä tuo myyntiin nykyisellä kurssitasolla korkeintaan 100 miljoonan dollarin edestä etheriä päivässä. Määrä on varsin maltillinen suhteessa lähes 10 miljardin päivittäisiin vaihtovolyymeihin suhteutettuna.

Steikkausmäärän kasvu kiihtyi maaliskuun aikana ylittäen 15% kaikista kierrosta olevista ethereistä. Lähde: Dune, hildobby

Nostojen vapautuminen tarkoittaa parempaa likviditeettiä steikkaukseen, kun varoja ei enää tarvitse lukita määrittelemättömäksi ajaksi. Päivitys tekee steikkauksesta houkuttelevampaa ja sen lähestyessä steikkauksen suosio onkin ollut jatkuvassa kasvussa. Myös meillä Coinmotionilla päivityksen toteutuminen on ollut kynnyskysymys steikkauksen tarjoamiseksi asiakkaillemme. Emme tule lisäämään steikkausta valikoimaan välittömästi päivityksen jälkeen, mutta selvitystyö toteutustavasta on jo käynnissä ja steikkauksen lanseeraaminen kuuluu meidän tulevaisuuden suunnitelmiin.

Päivityksen markkinavaikutukset

Shapella-päivitys on positiivinen uutinen Ethereumin kehitykselle, joten markkinavaikutusten voisi odottaa olevan pitkällä aikavälillä positiivisia. Ethereumin kurssissa nähtiin päivityksen aikataulun julkaisun jälkeen pientä nousua, joka on jatkunut h-hetken lähestyessä. Päivityksen jälkeisten markkinareaktioiden arvioimeksi tarkastellaan ensin miten kävi edellisen Merge-päivityksen kohdalla. Ennen syksyn Merge-päivitystä Ethereumin kurssi nousi voimakkaasti useiden viikkojen ajan ennen päivitystä. Päivitys onnistui suunnitellusti, mutta siitä huolimatta kurssi lähti pitkään laskuun sen jälkeen. Syksyllä sijoittajat spekuloivat Ethereumilla ennen päivitystä ja möivät sen onnistuessa “sell the news” hengessä.

Tällä kertaa päivitystä edeltävä nousu ja myötuulta tuonut spekulaatio on jäänyt huomattavasti vaimeammaksi, mihin löytyy monia selityksiä. Ensinnäkään päivitys ei ole huomioarvoltaan läheskään yhtä suuri kuin Merge. Toisekseen tehtävät muutokset aiheuttavat markkinaan epävarmuutta lukituksesta vapautuvien ethereiden aiheuttaman myyntipaineen osalta. Olisin odottanut kurssin jopa laskevan päivityksen lähestyessä, mutta kryptomarkkinan yleinen noususuhdanne on pitänyt suunnan toistaiseksi ylöspäin. Jonkinlainen myyntiaalto päivityksen jälkeen vaikuttaa silti todennäköiseltä ellei bitcoin jatka seuraavina päivinä kovaa rallia ylöspäin vetäen koko markkinan mukanaan. Mikäli päivitys onnistuu hyvin ja steikkaajien aiheuttama myyntipaine jää vähäiseksi, niin Ethereumin ja sen päälle rakennettujen hajautettujen palveluiden tokenien vahva rynnistys kevään aikana ei yllättäisi. Ennen sitä voi kuitenkin olla tarjolla ostopaikkoja päivitystä seuraavan mahdollisen notkahduksen myötä.



Pessi Peura / Coinmotion

Mainos: Sijoitustiedon yhteistyötarjous Coinmotionille: Bitcoin, Ethereum, Litecoin ja Ripple (XRP). Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana

Viime vuoden alku oli asuntokaupassa vilkas huolimatta sodan vaikutuksista. Vuoden viimeisellä neljänneksellä tilanteeseen tuli kuitenkin äkillinen ja merkittävä muutos, kun energian hinnan ja korkojen noustessa muutosten suorat vaikutukset heikensivät ostajien intoa tehdä päätöksiä.

Suomen Kiinteistövälittäjät Ry:n (SKVL) tammikuisen raportin perusteella se odottaa asuntojen hintojen korjausliikkeen asettuvan noin viisi prosenttia viimevuotista vertailukautta alemmalle tasolle.

Hintojen liikkeistä löytyy alueellisia eroja. Pääkaupunkiseudun asuntomarkkinoilla on palattu koronaa edeltävän ajan tasoille. Korkojen ja muiden asumiskulujen noustessa asuntojen hinnat ovat joustaneet alaspäin keskimäärin noin viisi prosenttia.

Tampereella asuntokauppa hiljentyi loppuvuodesta ostajien ollessa erityisen varovaisia. Oulussa kauppamäärät pienentyivät vuoden loppua kohti ja kohteiden esittelypyyntöjä tuli aiempaa merkittävästi vähemmän. Turun keskustan pienten asuntojen kysyntä laski huomattavasti loppuvuonna.

Vuokrien suhteen kysynnässä on SKVL:n mukaan havaittavissa piristymistä, eikä vuokrien määrässä ja vuokratasoissa odoteta merkittäviä muutoksia.

Joulukuun lopun SKVL:n jäsenyrityksiltään saamien raporttien perusteella markkinat ovat pikkuhiljaa elpymässä. Tästä huolimatta joulukuussa jäsenyritysten kauppojen määrä oli silti noin kymmenen prosenttia marraskuuta pienempi ja noin 25 prosenttia edellisvuoden joulukuuta alhaisempi.

SKVL:n tammikuun lopun ylimääräisen markkinakatsauksen mukaan asuntokauppa on lähtenyt nousuun loppuvuoden hiljaisuuden jälkeen. Kuluttajien asunnon ostoaikeet 12 kuukauden sisällä nousivat 27 prosentilla joulukuusta.

Kyselyt myynnissä olevista asunnoista ovat vilkastuneet merkittävästi ja kauppoja tehdään nousevaan tahtiin.

Pääkaupunkiseudun asuntokauppa on piristynyt ensimmäisenä, Keski-Suomen ja Lahden asuntomarkkinoilla on myös havaittavissa piristymistä.

Estategurun uudelta Suomen maajohtajalta Tero Suvannolta kysyttäessä hän kertoo asuntomarkkinoiden tilanteen hiljattain valmistuneissa uudiskohteissa myyjän kannalta olevan edelleen nihkeä. Rakennuttajien salkusta löytyy runsaasti myymättömiä asuntoja.

Samalla rakennuttajien rakennusaikainen rahoitus on mahdollisesti päättymässä tai jo päättynyt.

Estategurulla on tarjolla ratkaisu rakennuttajien rahoituksen jatkumiselle. SKVL:n raportin mukaan uudet asunnot ovat edelleen kysytyimpiä, joten Estategurun tarjoamat ratkaisut voivat pelastaa rakennuttajan hankkeen tarjoten samalla sijoittajalle houkuttelevia tuotto-odotuksia.

Sekä SKVL:n raportti että Estateguru ennustavat asuntokaupan piristyvän kuluvan vuoden Q2-Q3 aikana.

Lisärahoitusta rakennuttajille

Estateguru tarjoaa tämän hetken haastavaan tilanteeseen rakennuttajille ratkaisuksi lyhytaikaisia siltalainoja.

Siltalainan avulla rakennuttaja voi kattaa tarvittavan pääoman projektin jatkamista varten ilman keskeytyksiä, kunnes rahoitukseen löydetään pitkäaikainen ratkaisu tai kunnes kohde myydään. Lainanottajat ottavat jälleenrahoitettuja siltalainoja korvatakseen olemassa ja mahdollisesti päättymässä olevan rahoitusjärjestelyn joko samalta tai toiselta lainanantajalta.

Siltalainoja käytetään tyypillisesti kehittämisvalmistelujen rahoittamiseen, kiinteistön oston takaukseen, myyntiennakkoon, tai muuhun lyhytaikaiseen tarpeeseen. Juuri nyt tarve voi olla rahoitusratkaisun uudelleenjärjestelylle, kunnes uudiskohteet on saatu myytyä.

Syitä jälleenrahoituksen tarpeeseen siltalainan avulla voi olla monia:

• Rakennuttaja haluaa hankkia lisäaikaa pitkäaikaisen rahoituksen järjestämiseen.
• Rakennuttajan tarvitsee lyhytaikaisen rahoituksen viedäkseen kunnostus- tai kehitysprojektin päätökseen myynnin ja irtautumisen mahdollistamiseksi
• Projektille halutaan löytää uusi ostaja tai neuvottelut halutaan viedä maaliin olemassa olevan potentiaalisen ostajan kanssa.

Estateguru myöntää siltalainoja viiteen miljoonaan euroon asti, joiden maksuaika on enintään kaksi vuotta, mutta tyypillisesti 6-9 kuukautta. Siltalainan vakuutena toimii kiinteistö tai asunto-/kiinteistöyhtiön osakkeet. Laina voidaan maksaa takaisin myös ennenaikaisesti ilman lisäkustannuksia.

Estateguru on jatkuvasti yhteydessä rakennuttajiin ja tarjoaa valitulle kohderyhmälle kehitys- ja siltalainoja eri tilanteisiin. Kysyntä Estategurun lainoille on tällä hetkellä kova ja se luo sijoittajille mahdollisuuden osallistua eri pituisiin lainaratkaisuihin.

Estategurulla on tiukat kriteerit sille, mitkä lainanottajat ja lainat ovat rahoituskelpoisia. Yhtiö ei esimerkiksi uudelleenrahoita luottotappioita siltalainojen avulla. Estategurun kriteerit lainanhakijalle ovat muun muassa moitteeton maksuhistoria ja ensiluokkainen kiinteistövakuus.

Estateguru keskittyy rahoituksessa vain kasvukeskuksiin, joissa positiivinen muuttovirta takaa jatkuvan kysynnän alueen asunnoille ja täten varmistaa kiinteistövakuuden arvon myös mahdollisessa realisointitilanteessa.

Mahdollisuudet sijoittajille

Estategurun kautta sijoittajille tarjoutuu nyt mahdollisuus sijoittaa lyhytaikaisiin siltalainoihin rakennuttajien hakiessa jatkorahoitusta hankkeilleen.

Vuosikorko sijoituksessa lyhytaikaiseen siltalainaan on noin 10-12 prosenttia, mikä tarjoaa mielenkiintoisen vaihtoehdon esimerkiksi sijoitukselle osakkeisiin, joissa pitkän aikavälin tuotto on noin seitsemän prosenttia.

Siltalainan vakuutena toimii uusi asunto ja usein myös rakennuttajan henkilökohtainen takaus. Mikäli rakennuttaja ei maksa lainaa takaisin, realisoidaan vakuutena oleva asunto. Estateguru on lähtökohtaisesti aina etusijalla vakuuden realisointitilanteissa.

Estategurun rakennuttajille tarjoamien siltalainojen rahoitusaste on maltillinen, LTV:n ollessa noin 65% (Loan-To-Value). Maltillinen LTV-taso varmistaa vakuuden riittävän arvon myös silloin, jos asuntomarkkinassa tapahtuu hintojen laskua.

Lainan LTV-arvo on riskin mittari. Se kertoo lainan koon suhteessa vakuutena toimivan omaisuuden arvoon. Jos LTV on 25 prosenttia, on 1 000 000 euron arvoiselle kiinteistölle otettu lainaa 250 000 euroa. Maksimissaan Estategurun LTV on 75 prosenttia. Mitä pienempi LTV on, yleisesti ottaen sitä riskittömämmästä lainasta on kyse.

Alla olevassa kuvassa on esimerkki helmikuun alussa siltalainan avulla jälleenrahoitetusta hankkeesta Suomessa:

Esimerkkilainassa rakennuttaja käyttää lainaa kiinteistön hankintaan ja rakennustöiden jatkamiseen.

Lainanottaja maksaa lainaa takaisin vakuusomaisuuden myynnillä tai lainan uudelleenrahoittamisella pitkäaikaisella rahoitusratkaisulla.

Sijoittajan turvana esimerkkilainassa toimii ensisijainen panttioikeus.

Tutustu Estategurun tarjoamiin sijoituskohteisiin yhtiön kotisivulla.

Me kaikki tiedämme, että säästämisessä ja sijoittamisessa ”pikemmin on parempi”, mutta vain hölmöt hätiköivät. Elämme yhä monimutkaisemmassa maailmassa, ja se on erityisen totta, kun kyse on rahan tienaamisesta. Tässä blogitekstissä tarkastelemme nykyistä sijoitusmaisemaa ja sitä, kuinka voit parhaiten aloittaa oman portfoliosi rakentamisen.

Vuokrat, sähkölaskut, velat ja muut elämiseen liittyvät kulut näyttävät kasvavan inflaation myötä jatkuvasti, joten paras aika aloittaa sijoittaminen oli kaksikymmentä vuotta sitten. Seuraavaksi paras aika on nyt. Älä säti itseäsi, vaikka olisit lykännyt sitä aiemmin; käytä se energia mieluummin aloittamiseen nyt. Jos tarvitset hieman motivaatiota, Einsteinin maailman kahdeksanneksi ihmeeksi kuvaileman korkoa korolle -ilmiön ymmärtäminen voi inspiroida sinua.

Oletetaan, että olet sijoittanut 100 € joka kuukausi kymmenen vuoden ajan ja ansaitset keskimääräistä 10 %:n vuosituottoa. Nyt sinulla on 13 200 euroa, josta 1 200 euroa on puhdasta voittoa! Se on korkoa korolle -ilmiön voima. Oletko siis valmis aloittamaan?

1. Päätä, kuinka paljon haluat sijoittaa

Ensimmäinen asia, joka sinun on päätettävä, on kuinka paljon rahaa haluat sijoittaa. Tämä riippuu sijoituksesi tavoitteesta ja päivämäärästä, jonka olet asettanut sen saavuttamiseksi. Tyypillinen pyrkimys sijoittamisessa on jäädä eläkkeelle, jos ei aikaisin, niin aikaisemmin tai paremmin, kun taas toiset ihmiset säästävät rahaa tiettyä esinettä tai seikkailua varten. Jos sinulla on mielessäsi päivämäärä, jolloin tarvitset ylimääräistä rahaa, laske määräajasta taaksepäin, kuinka paljon sinun on sijoitettava kuukausittain tai viikoittain.

Nyrkkisääntönä on, että sinun tulee pyrkiä sijoittamaan vuosittain yhteensä 10-15 % tuloistasi eläkettä varten. Jos se ei vaikuta sinulle realistiselta nyt, aloita pienemmällä määrällä ja kasvata sitä ajan myötä. Kun tiedät, kuinka paljon rahaa sinulla on tarkoitusta varten, on aika alkaa etsiä sopivia sijoituksia.

Jos haluat uhkapelata, vaihtoehtoja on. Kryptovaluutat, NFT:t, jopa lottokuponki on eräänlainen sijoitus. Jos jätät mielelläsi huomioimatta arvonmäärityksen perusteet ja luotat Greater Fool -teoriaan, jonka mukaan joku on väistämättä valmis maksamaan enemmän kyseenalaisesta omaisuuserästä kuin sinä, nämä tyypillisesti lyhytaikaiset sijoitukset voivat vedota sinuun. Muista kuitenkin, että jokaista kryptomiljonääriä kohden on lukemattomia kryptovähävaraisia. Mitä suurempi lupaus nopeasta ja helposta tuotosta, sitä suurempi on todennäköisyys, että menetät kaikki rahasi.

2. Avaa sijoitustili

Kun olet selvittänyt, kuinka paljon haluat sijoittaa, suosittelemme, että luot puskurirahaston, jossa sinulla on 3-12 kuukauden asumiskulut varmistaaksesi, että et koskaan joudu tilanteeseen, jossa sinun täytyy nostaa rahaa sijoitustililtäsi markkinoiden ollessa laskussa.

Sitten on tärkeää tutustua sijoitustileihin liittyviin kustannuksiin, jotta vältyt ikäviltä yllätyksiltä. Yleensä joudut maksamaan rahastonhoitajallesi menevää hallinnointipalkkiota, sekä sijoituskohteinasi olevien rahastojen palkkioita. Kokonaismaksut nousevat tyypillisesti noin 1-2 %:iin, mikä ei ehkä kuulosta paljolta, mutta kasvaa nopeasti ajan myötä. Etsi halvempia vaihtoehtoja, jos mahdollista.

3. Juttele robotille

Voi kuulostaa älyttömältä, mutta yksi tapa säästää rahaa hallinnointipalkkioissa on konsultoida tekoälyä nimellisesti todellisen älyn sijaan. Robo-neuvoja on tekoäly, joka käyttää algoritmia riskinsietokykysi arvioimiseen sille antamiesi tietojen perusteella. Useiden kysymysten jälkeen se suosittelee sijoituksia, jotka sopivat resursseihisi ja tavoitteisiisi. Robo-neuvojien tilit ovat usein halvempia kuin ihmisten hallinnoimat tilit, ja pienemmillä minimisijoitusrajoilla voit aloittaa pienemmillä summilla ja edetä omaan tahtiisi.

4. Harkitse sijoitusvaihtoehtojasi

Tarkastellaan nyt joitain uusien sijoittajien keskuudessa suosittuja sijoituskohteita, sekä tarjotaan nopeat määritelmät ja katsaus.

Osakkeet

Osakkeet ovat tietyn yrityksen omistusosuuksia. Osakkeen hinta riippuu yrityksestä, ja vaihtelee taskurahoista pieniin omaisuuksiin. Osakkeita voi ostaa sijoitusrahastojen kautta, jotka ovat useita sijoituksia, jotka myydään pakettina. Nämä rahastot voivat olla erittäin hyödyllisiä, koska ne yhdistävät osakkeita ja joukkovelkakirjoja monipuoliseksi kokoelmaksi levittäen sananlaskun mukaisesti munia useisiin koreihin vähentäen näin keskittymäriskiäsi.

Joitakin sijoitusrahastoja hallinnoivat ammattilaiset, kun taas toiset vain seuraavat tietyn osakemarkkinaindeksin, kuten S&P 500:n, kehitystä. Nämä indeksirahastoina tunnetut ovat halvempia, koska niihin liittyy vähemmän maksuja.

Joukkovelkakirjat

Yritykset ja valtiot laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja hankkiakseen pääomaa. Kun ostat sellaisen, myyjä lupaa maksaa sinulle takaisin saman summan tietyn vuosimäärän kuluttua korkoineen. Pohjimmiltaan kyse on siis lainasta. 

Joukkovelkakirjat ovat yleensä pienempiriskisiä kuin osakkeet, koska takaisinmaksuaikataulu on kiinteä, samoin kuin korko. Mutta kun riski alenee, alenevat usein myös mahdolliset tuotot, ja tämä pätee yleensä myös joukkovelkakirjoihin. Siksi niiden ei pitäisi muodostaa liian suurta osaa pitkän aikavälin sijoitusportfoliostasi, ellet suosi erittäin konservatiivista lähestymistapaa.

Pörssinoteeratut rahastot

ETF:t ovat samanlaisia kuin sijoitusrahastot siinä mielessä, että ne koostuvat useista yhteen niputetuista sijoituksista, mutta sijoitusrahastoista poiketen niillä käydään jatkuvasti kauppaa pörssikurssien mukaan, mikä on tyypillisesti sijoitusrahaston vähimmäissijoitusvaatimusta alhaisempi summa. Tämä tekee niistä erinomaisen vaihtoehdon sijoittajalle, jolla on tiukka budjetti.

Hajauttaminen

Tässä vaiheessa on tärkeää huomioida portfolion hajauttamisen merkitys. Tämä tarkoittaa sijoittamista laajaan valikoimaan erilaisia korreloimattomia omaisuuseriä eri toimialoilla, markkinoilla ja rahastoissa. Näin pienennät riskiä varmistamalla, että jos jokin sijoituksistasi menettää arvoaan tai tietty markkina-alue tai toimiala joutuu taantumaan, portfoliosi ei seuraa perässä.

Kehittyneitä matemaattisia malleja käyttävät tutkijat ovat arvioineet, että hyvin hajautetun noin 25-30 korreloimatonta sijoitusta sisältävän portfolion pitäisi auttaa tehokkaasti vähentämään riskejä. Mitään maagista lukua ei ole olemassa mitä tulee siihen, kuinka monta sijoitusta sinulla tulisi olla kerralla, mutta muista aina hajauttaa portfoliotasi niille aloille, joille haluat altistua, samalla kun kohdistat huomattavan summan korkoinstrumentteihin suojautuaksesi yksittäisten yritysten tai toimialojen laskusuhdanteilta.

5. Valitse sijoitusstrategia

Strategiasi riippuu tavoitteistasi, käytettävissä olevista resursseistasi ja aikahorisontistasi. Jos aiot vetäytyä sijoituksistasi vasta vuosikymmenten päästä, osakkeisiin sijoittaminen halpojen osakerahastojen, indeksirahastojen tai ETF:ien kautta voi olla paras vaihtoehto.

Lyhyen aikavälin strategia

Jos sinulla on lyhyemmän aikavälin tavoitteita (alle kaksi vuotta), voi olla viisaampaa pitää rahat online-säästötilillä tai matalariskisessä sijoitusportfoliossa, jolloin tienaat korkoa noin 0,7 %. Nämä ovat alhaisen riskin ja alhaisen tuoton vaihtoehtoja, joten poikkeuksellisia katastrofeja lukuun ottamatta rahojesi pitäisi olla turvassa.

Keskipitkän aikavälin strategia

Hieman pidemmän aikavälin tavoitteita (2-3 vuotta) varten lyhytaikaiset korkorahastot, erityisesti valtioiden liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjoihin keskittyneet sellaiset, ovat hyvä vaihtoehto, joka tarjoaa potentiaalisen 1-2 %:n tai suuremman koron.

Pitkän aikavälin strategia

Pitkäaikaisessa sijoittamisessa kannattaa harkita osakkeiden lisäksi pankkien talletustodistuksia (certificate of deposit, CD). Talletustodistukset ovat pankkien rahamarkkinainstrumentteja, joilla ne keräävät varoja jälkimarkkinoilta ja jotka maksavat kiinteää korkoa tietyn ajanjakson ajan. Toinen erinomainen vaihtoehto on sijoittaminen vertaislainoihin, kuten Estateguru-alustalta löytyviin lainoihin.

Vertaislainaus

Jos olet valmis lainaamaan rahaa lainanottajille, jotka tarvitsevat nopeasti rahaa liiketoimintansa tai projektinsa käynnistämiseen, voit ansaita lainoillesi yli viiden prosentin korkoa (Estategurun historiallinen vuosituotto on yli 10 %!). Vertaislainausalustat pisteyttävät lainanottajansa heidän luottokelpoisuutensa perusteella, joten sijoittajat voivat rajoittaa riskiään valitsemalla ne projektit, joita pidetään muita pienempiriskisinä.

Estategurun kaikki lainat ovat vakuudellisia (vakuus on omaisuutta, joka voidaan realisoida maksuhäiriötapauksissa lainanottajan velkojen maksamiseksi osittain tai kokonaan). Vakuudet ovat lainanottajan omaisuuden kiinnityksiä, mikä tarkoittaa, että lainanantajat ovat alttiita huomattavasti pienemmälle riskille kuin vakuudettoman lainan tapauksessa. Alusta tarjoaa sijoittajille myös mahdollisuuden automatisoida sijoituksensa käyttämällä Sijoitusstrategiat-ominaisuutta, jonka avulla tuotot voidaan sijoittaa nopeasti uudelleen useille markkinoille hajauttaen ja varmistaen, että rahasi tekevät jatkuvasti töitä puolestasi.

Kun lainoja maksetaan takaisin myöhässä tai maksuja jää tekemättä, on sijoittajilla luontainen taipumus pelästyä ja huolestua portfoliostaan. Tilanne on lähes aina parempi kuin ensisilmäyksellä vaikuttaa. Estategurulla on kuitenkin pätevä suunnitelma sen varmistamiseksi, että myöhästyneistä lainoista tulee ennemmin tai myöhemmin maksettuja lainoja. 

Milloin lainan katsotaan olevan “myöhässä” Estategurun alustalla? Mitä jos myöhässä olevien lainojen määrä kasvaa inflaation ja Venäjän hyökkäyssodan pidentyessä? 

Käytössä on sama määritelmä kuin pankkisektorilla - jos lainanottajan pääoma- tai korkomaksu on yli kolme päivää myöhässä summasta riippumatta, järjestelmä katsoo automaattisesti poikkeuksetta lainan olevan myöhässä. Kuitenkin tyypillistä vertaislainauksessa on se, että lainoja maksetaan myöhässä. Vakaata Estategurun toiminnasta tekee sen, että taustalla on aina hyvä kiinteistövakuus suhteutettuna lainan riskiin. 

Taustalla olevien syiden ymmärtämiseksi on ymmärrettävä, mitä ympärillämme tapahtuu. Venäjän hyökkäyssota yhdistettynä kiihtyneeseen inflaatioon ja nouseviin korkoihin on vaikuttanut negatiivisesti makrotaloudelliseen tilanteeseen, jossa lainanottajat toimivat. On esiintynyt toimitusketjun puutteita ja häiriöitä, jälleenrahoituksen viivästyksiä ja hitaampia myyntitapahtumia. Näinä vaikeina aikoina joillakin lainanottajilla on ollut jännitteitä myös osakkeenomistajien ja/tai johtokunnan jäsenten keskuudessa, mikä on johtanut suorittamattomiin maksuihin sijoittajillemme. Estateguru on jatkuvasti yhteydessä lainanottajiin auttaakseen heitä ratkaisemaan nämä ongelmat.

Tyypillisesti maksusuunnitelma sisältää analyysin myöhästymisen syistä, ratkaisuista aikatauluineen, vakuuksien uudelleenarvostuksen, puheluita ja tapaamisia lainanottajan kanssa sekä tietysti päivitetyn exit-suunnitelman Estategurun sijoittajille. Jos lainanottajat eivät halua tehdä yhteistyötä, Estateguru lähettää tapaukset perintäkumppanille, joka perii aktiivisesti viivästyneitä maksuja. Lainanantajana Estateguru tekee yhteistyötä perintäkumppanien kanssa maksimoidakseen lainan mahdollisimman kattavan takaisinsaannin.

Kaikissa Estategurun toimintamaissa lainanottajille lähetetään varoituskirjeitä heti, jos neuvottelut ja yhteistyö eivät ole hedelmällisiä. Jos lainanottaja ei suhtaudu varoituksiin asian vaatimalla vakavuudella, seuraa tilanteesta lainasopimuksen purkaminen ja vakuuden realisoinnin täytäntöönpano.

Missä tilanteissa Estateguru tarjoaa lainanottajalle takaisinmaksuajan pidennystä?

Laina-ajan pidentämistä haettaessa tulee olla selkeät syyt. Lainanottajan on päivitettävä ja vahvistettava exit-suunnitelma, jonka jälkeen tarkistetaan vakuuden arvo. Varojen käytön on oltava lainan tarkoituksen mukaista ja lainanottajan on ennen laina-ajan pidentämistä suoritettava kaikki maksamattomat velat Estategurun sijoittajille.

Sijoittajat ovat usein tyytymättömiä päätökseen laina-ajan pidentämisestä, ja mieluummin siirtäisivät lainan maksuhäiriötilaan välittömästi. Miksi laina-ajan pidentäminen on kuitenkin sijoittajille parempi vaihtoehto?

Jos lainanottaja täyttää kaikki yllä mainitut kriteerit, Estateguru ei suosittele lainanottajan siirtämistä maksuhäiriötilaan. Maksuhäiriö tarkoittaa lainasopimuksen irtisanomista, joka johtaa aikaa vieviin täytäntöönpanomenettelyihin ja todennäköisesti huutokauppaan. Se ei välttämättä ole sijoittajille tuoton kannalta paras ratkaisu. Lisäksi tapauksissa, joissa sijoittajien ehtoja on muutettu ja joissa laina-aikaa pidennetään, voi korkotulo olla alunperin tavoiteltua korkeampi. 

On todennäköisempää, että lainanottajan kanssa työskentely yhteistyössä tuottaa lainanantajan kannalta paremman lopputuloksen kuin välitön vakuuden realisoinnin pitkä täytäntöönpanomenettely.

Joskus myöhässä olevia lainoja jälleenrahoitetaan Estategurun alustalla. Mikä on syy tähän? Maksetaanko siinä yhdelle sijoittajajoukolle toisten sijoittajien rahoja ja lykätään asian käsittelyä?

Estateguru sallii myöhässä olevien lainojen jälleenrahoituksen alustalla vain, jos lainanottaja on jo lähettänyt meille todistuksen siitä, että kaikki myöhässä olevat maksut on suoritettu. Useimmissa tapauksissa Estateguru ei halua ylittää sijoittajille ilmoitettua erääntymisaikaa. Lainoja ei koskaan lykätä uudelleenrahoituksella, jos maksut ovat myöhässä.

Suurin osa Estategurun työntekijöistä on myös Estategurun osakkeiden tai optioiden omistajia – motivaatio ja etujen tasapaino myöhässä olevien lainojen ratkaisemiseksi on kaikilla kirkkaana mielessä. Piensijoittajien lisäksi Estateguru työskentelee myös  institutionaalisten sijoittajien kanssa, jotka vaativat Estategurua löytämään optimaaliset ratkaisut lainojen takaisinmaksuun.

Onko myöhässä olevien lainojen määrän kasvulla ollut vaikutusta Estategurun laajempaan lainapolitiikkaan? Onko lainanottajien ja vakuuksien valintaa tiukennettu?

Estateguru kehittää jatkuvasti lainapolitiikkaansa perustuen portfolion suorituskykyyn ja analyysiin myöhästyneistä lainanottajista. Lainanottajien ja vakuuksien valinnassa ollaan erittäin tiukkoja. Uusien kehitysprojektien analysoinnissa tarkastelussa ovat kustannusanalyysit, lainanottajan historia, taloudellinen vakaus ja vahvuus, jotka ovat nousseet nykyisessä ympäristössä tärkeimmiksi valintakriteereiksi.

Suomalaisen sijoittajan salkun vakaan perustan luovat osakkeet ja kiinteistöt. Osakkeiden ostaminen ja myyminen välittäjän kautta on vaivatonta, sijoittaminen asuntoihin sen sijaan on historiallisesti ollut mutkikkaampaa.

Ongelmaan löytyy ratkaisu, sillä Asuntosäästö tarjoaa sijoittajille helpon ratkaisun asuntosijoittamisen aloittamiseksi.

Asuntosäästö on jo vuosien ajan tarjonnut sijoittajille mahdollisuuden tehdä pitkän tähtäimen asuntosijoituksia houkuttelevalla 7 prosentin vuokratuotolla ja mukaan pääsee verraten pienellä pääomalla.

Osakemarkkinoiden historiallinen keskimääräinen tuotto on sama 7 prosenttia kuin Asuntosäästön tarjoama kiinteä osinkotuotto. Volatiliteetti osakkeissa on kuitenkin merkittävästi suurempi, eli Asuntosäästö tarjoaa kaikkien sijoittajien janoamaa alphaa, tuottoa pienemmällä riskiprofiililla.

Asuntoihin ja kiinteistöihin sijoittavalle vaihtoehtoja löytyy lukuisia. Sijoittaja voi ostaa asunnon itse ja hoitaa kiinteistönhallinnan kaikkine kommervenkkeineen itse. Listatut REIT-kiinteistörahastot ovat toinen vaihtoehto, tämän lisäksi pankit tarjoavat kiinteistörahastoja ja pörssistä löytyy kiinteistöyhtiöiden osakkeita.

Miksi sitten valita juuri Asuntosäästö salkun asuntohajautukseen? Käydään seuraavassa läpi Asuntosäästön tarjoamia etuja verrattaessa muihin kiinteistösijoituksiin.

Asuntosäästön toiminta ja strategia

Asuntosäästö on suomalainen, yksityinen kiinteistösijoitusyhtiö ja sen kautta sijoittajalla on mahdollisuus ansaita kiinteää osinkotuottoa sijoitetulle pääomalle.

Sijoittaja ei sijoita varsinaiseen fyysiseen omaisuuteen, vaan yhtiöön, joka puolestaan maksaa 7 prosentin vuosituoton kiinteinä osinkoina suoraan saadusta vuokratulosta. Osingonmaksut tapahtuvat neljännesvuosittain suoraan sijoittajan tilille.

Asuntosäästö on muuttanut asuntosijoittamisen pelikenttää sijoittajan kannalta, sillä tasaista ja kiinteää osinkoa pääsee nauttimaan jo 500 euron minimisijoituksella Asuntosäästön laajasti hajautettuun asuntorahastoon.

Yhtiö ostaa asuntoja vuokraamistarkoituksella. Asunnoista kerätty vuokratuotto on Asuntosäästön pääasiallinen tulonlähde.

Asunnot rahoitetaan osittain sijoittajien pääomalla ja osittain lainarahalla. Pitkällä aikavälillä yhtiön omavaraisuusaste on ollut 50–60 prosenttia.

Asuntosäästö on listaamaton yhtiö ja sijoittajan kannalta tämä merkitsee selkeää veroetua verrattuna sijoituksiin listattuihin sijoituksiin. Listaamattoman yhtiön tapauksessa osingoille maksettava tuotto on 25 prosenttia veronalaista pääomatuloa ja 75 prosenttia verovapaata. Näin ollen sijoittajan verokannaksi sijoituksessa Asuntosäästön osakkeeseen muodostuu 7,5 prosenttia. Asuntosäästö tekee ennakonpidätykset automaattisesti eikä sijoittajan tarvitse huolehtia verojen maksamisesta erikseen.

Yhtiö on kasvanut viimeisen kahden vuoden aikana voimakkaasti. Kasvua edellisellä kvartaalilla tuli noin 100 asunnosta 167 asuntoon. Asuntosalkku on hajautettu hankkimalla asuntoja eri puolilta Suomea, painopisteen ollessa Jyväskylässä, Turussa ja Kuopiossa.

Sijoitukset tehdään ammattilaisten toimesta kasvukeskuksiin pitkällä tähtäimellä, eikä strategiana ole spekuloida asuntojen hinnoilla. Asuntosäästö keskittyy keräämään tasaista kassavirtaa vuokrien muodossa korkeakoulukaupungeissa. Tämä luo vakaan pohjan jatkuvalle vuokra-asuntojen kysynnälle.

Asuntojen vuokrausaste Q3:lla oli 98,18 prosenttia.

Yhtiön asuntosalkun suuruus on 10,72  miljoonaa euroa ja tuotto 7,95 prosenttia.

Asuntosäästön tavoitteena jokaisesta asunnosta on vähintään kuuden prosentin nettotuotto.

Sijoituksella Asuntosäästöön sijoittaja saa altistuksen koko Asuntosäästön asuntokantaan. Sijoittajan ei tarvitse huolehtia asuntojen remontoinnista ja ylläpidosta, sillä Asuntosäästö hoitaa kiinteistönhallinnan kokonaisuudessaan sijoittajan puolesta. Remontti- yms. kustannukset jakaantuvat Asuntosäästön kautta koko asuntokannalle.

Edut sijoittajalle

Asuntosäästö tarjoaa vaivattoman tavan sijoittaa asuntomarkkinoille pienellä pääomalla. Merkintöjä ja lunastuksia sijoittaja voi tehdä milloin tahansa. Lunastettaessa sijoittaja saa rahansa tililleen kahden viikon kuluessa.

Sijoitukselle maksetaan kiinteää 7 prosentin vuosituottoa sijoitusajan ollessa yli vuoden. Maksettava osinko nousee vaiheittain ensimmäisen vuoden aikana, alkaen neljästä prosentista ja päätyen seitsemään prosenttiin yhtiön D-sarjan osakkeissa, jotka laskettiin liikkeelle syyskuussa ja ovat nyt sijoittajien merkittävissä.

Asuntosäästö ei ota sijoittajalta kuluja merkinnästä tai lunastuksesta, eikä sijoituksesta peritä hallinnointipalkkiota. Tämä erottaa yhtiön kiinteistörahastosta, joissa rahastonhoitaja perii kulut tuotosta riippumatta.

Miten tämä voi olla mahdollista? Asuntosäästö kerää omat tuottonsa hedge fundeille tyypilliseen tapaan rahaston “ylituotosta”. Jos yhtiö tekee 10 prosenttia nettotuottoa vuodessa, maksaa Asuntosäästö sijoittajille 7 prosenttia kiinteää osinkoa ja ottaa itse ylimenevän osan, eli 3 prosenttia. Asuntosäästön insentiivi toimii täten myös sijoittajan eduksi, sillä yhtiön tulee hoitaa asuntosalkkunsa mallikkaasti tuoton maksimoimiseksi.

Lainarahan ansiosta asuntosalkun tuoton ei tarvitse olla yli 7 prosenttia, jotta sijoittajien osingot saadaan maksettua.

Asuntosäästö on kirjoitushetkellä maksanut 20 neljännestä putkeen tuotto-odotusten mukaista osinkoa sijoittajilleen.

Riskeistä

Kuten kaikessa sijoittamisessa, myös sijoitus Asuntosäästöön sisältää riskin pääoman menettämisestä. Yhtiön osingonmaksukyky perustuu vuokratuloon, joka on historiallisesti hyvin ennustettavaa. Suomen asunto- ja vuokramarkkinat ovat historiallisesti olleet vakaita.

Asuntojen hinnanvaihtelut eivät vaikuta vuokratuloon ja siten osingonmaksuun. Yleisen vuokratason laskeminen on merkittävämpi riski. Äärimmäisessä tapauksessa vuokratasojen laskiessa Asuntosäästö voisi joutua laskemaan tuotto-odotusta. Vuokratasot ovat kuitenkin pitkällä aikavälillä olleet tasaisessa noususuhdanteessa.

Yhtiöön sijoitettu pääoma ei ole talletussuojan piirissä, mutta sijoittajien varat ovat etuoikeutettuja suhteessa muihin varoihin.

Asuntosäästö on varautunut pahimpaan eri riskienhallintamekanismein, joihin kuuluvat esimerkiksi riskienhallinta- ja likviditeettirahastot.

10-15 prosenttia sijoittajien merkitsemästä pääomasta on varattu riskienhallintarahastoon, joka on suunniteltu pitkän aikavälin likviditeetti- ja markkinariskien hallintaan.

5-10 prosenttia sijoittajien merkitsemästä pääomasta on yhtiön tilillä lyhyen aikavälin likviditeetin turvaamiseksi.

Ennen ostopäätöstä yhtiön valitsema asunto käy läpi tiukan valintaprosessin. Asunnon tulee sijaita muuttovoittoisella paikkakunnalla, jossa sijaitsee korkeakoulu. Tuottoprosentin tulee kulujen jälkeen olla vähintään 6 prosenttia.

Asuntosäästön salkun asunnot on hajautettu useaan eri kaupunkiin ympäri eteläistä ja keskistä Suomea.

Kuluvan vuoden aikana keskuspankit ympäri maailmaa ovat nostaneet ohjauskorkoaan eikä Eurooppa ole poikkeus. Yhden vuoden Euribor on alkuvuoden negatiivisilta tasoiltaan noussut kirjoitushetken 2,86 prosenttiin.

Asuntosäästö hyödyntää sijoituksissaan velkavipua ja korkotason kohotessa rahoituksen hinta luonnollisesti nousee. Yhtiön laina-ajat ovat pitkiä ja pitkän aikavälin korkotasoja on mahdotonta ennustaa etukäteen. Yhtiö varautuu riskeihin seuraamalla tarkasti korkojen ja yleisen markkinatilanteen kehitystä. Tarvittaessa käyttöön otetaan korkosuojaus. Verrattuna muihin toimijoihin, Asuntosäästöllä on jo liiketoimintamallista johtuen kyky ostaa käteisellä isompiakin asuntonippuja, ilman että velkavipua lainkaan tarvitaan.

Vaikka pitkällä aikavälillä asuntojen hinnat ovat nousseet verraten tasaisesti, voi lyhyellä aikavälillä niiden hinnat myös laskea. Asuntosäästön ansaintastrategia perustuu tasaiseen vuokratuloon asuntojen hinnannousun realisoimisen sijaan ja täten hetkelliset hintavaihtelut eivät vaikuta yhtiön ydintoimintaan.

Viimeisimmät kuulumiset

Asuntosäästö julkaisee sivustollaan kvartaaleittain sijoittajaraportin, jossa avainlukujen lisäksi toimitusjohtaja Joni Lähteenmäki kirjoittaa yhtiön tunnelmista ja tuloksista.

Syyskuussa päättyneen Q3:n merkittävimpiä uutisia olivat yhtiön hankkimat 42 uutta asuntoa Jyväskylästä.

Markkinatilannetta Lähteenmäki kuvailee jännittyneeksi ja epävarmaksi. Toimitusjohtajan mukaan korkojen nousussa piilee mahdollisuus: kilpailu markkinoilla vähenee. Vuokramarkkinat ovat hänen mukaansa kesän aikana alkaneet toipua pandemiasta. Lähteenmäki näkee vuokrissa nousupainetta, sillä hoitokustannukset ovat nousseet ja tulevat nousemaan.

Lähteenmäki muistuttaa raporttinsa päätteeksi asuntosijoittamisen pitkäjänteisyydestä, eikä ole huolissaan asuntojen hintojen väliaikaisesti notkahtamisesta. Asuntosäästön salkku on tehokkaasti hajautettu eri opiskelijakaupunkeihin ja sijoitustoiminnan painopiste on vuokratuotoista muodostuvassa kassavirrassa.

Kuluvan kvartaalin merkintäaika päättyy 31.12.2022.

Merkitse Asuntosäästön osakkeita tästä linkistä.

Mainos | Vontobel

Kullan hinnalle tulevalle vuodelle on tehty talousmaailman ammattilaisten toimesta joukko villejä veikkauksia ja maalailtu ennennäkemättömiä skenaarioita. Toiset analyytikot puolestaan odottavat kullan hinnan vajoavan ensi vuonna.

Kultaa on historiallisesti pidetty yleisesti suojana inflaatiota vastaan, mutta sen hinta ei monien odotusten vastaisesti noussut inflaation laukatessa kuluvan vuoden aikana. Sen sijaan sen hinta on pitkälti treidannut 1 600 - 2 000 välisessä rangessa viimeisen kahden vuoden aikana ja on tällä hetkellä rangen keskivaiheilla, hieman alle 1 800 dollarissa.

Osaltaan kullan maine inflaatiosuojana piti kutinsa, sillä kulta on tuottanut selkeästi paremmin verrattuna S&P500-indeksiin tämän vuoden aikana.

Saxon sotatalouteen perustuva ennustus

Saxobank julkaisee vuosittaisen “Outrageous Predictions”-listansa ja kulta pääsi tällä kertaa parrasvaloihin.

Saxo uskoo kullan hinnan pomppaavan 3 000 dollariin keskuspankkien epäonnistuessa inflaatiomandaattinsa kanssa. Toisin sanoen, Saxo uskoo ensi vuoden olevan aikaa, jolloin markkinat vihdoin huomaavat inflaation tulleen jäädäkseen.

Saxon mukaan markkinat ovat tehneet virheen hinnoitteleessan inflaation väliaikaisena ilmiönä, mikä on pitänyt kullan hinnan aisoissa inflaation laukatessa. Saxo kysyy: “miten kullan hinnan voi odottaa nousevan voimakkaasti dollaria vastaan, jos 5-vuotiseen US-Treasuryyn sijoittamalla voi saada 4 prosentin tuoton aikana, jolloin 5 vuoden forward-inflaatio hinnoitellaan 2,5 prosentin tasolle?”

Pankki odottaa inflaation jatkavan korkealla tasolla näillä näkymin. Se odottaa Kiinan luovuttavan nollatoleranssilinjan Covidin suhteen ja täten kysynnän nousevan ja sen aiheuttavan voimakkaan piikin raaka-aineiden hintoihin.

Saxo odottaa “valuutoista kovimmin” saavan tukea kolmelta suunnalta.

1. Maiden omaksuessa omavaraisuuteen perustuvan sotatalousmentaliteetin, jossa minimoidaan vieraiden valuuttojen varannot ja painotetaan kullan omistusta.
2. Massiiviset sijoitukset valtioiden turvallisuusprioriteetteihin, joihin sisältyvät energialähteet, energian siirto ja toimitusketjut.
3. Nouseva globaali likviditeetti keskuspankkien välttäessä talouden ajautumista taantumaan.

Kullan hinta alas kymmenen prosenttia ensi vuonna?

Brittiläinen raaka-aineisiin erikoistunut analyysitalo Metals Focus puolestaan uskoo kullan hinnan putoavan ensi vuonna kymmenellä prosentilla. Firma uskoo kullan saavuttavan pohjansa ensi vuoden viimeisellä neljänneksellä noin 1 500 dollarin tasossa.

Analyysissään Metals Focus kertoo Fedin rahapolitiikan ja sen vaikutuksen USA:n dollariin aiheuttavan pahinta vastatuulta jalometallien hinnoille ensi vuonna. He odottavat talouden heikentyvän ja ennätysalhaisen työttömyyden vallitessa he uskovat Fedin jatkavan haukkamaisen rahapolitiikan linjaa.. Tämän analyysitalo odottaa asettavan painetta riskisijoituksille yleisesti, mukaan lukien kulta ja hopea.

Tästä huolimatta Metals Focus näkee kullan tärkeänä osana sijottajan salkkua. He odottavat kullan ylituottavan verrattuna osakkeisiin ja bondeihin.

Firma odottaa alhaisten kullan hintojen tukevan fyysisen kullan kysyntää, mikä loisi kullan hinnan vakaan pohjan ensi vuoden aikana.

Petrokulta

Mielenkiintoisen näkökulman kultakeskusteluun tuo Credit Suissen raaka-ainestrategi Zoltan Pozsar, joka on yksi Wall Streetin seuratuimmista analyytikoista.

Pozsar esittää ajatuksen petrokullasta, jossa öljyn hinta olisi kiinnitetty kullan hintaan. G7-maiden asettama 60 dollarin hintakatto venäläisellä öljylle vastaa nykyisillä markkinahinnoilla yhtä kultagramman hintaa. Jos tätä ajattellaan hintapeginä, G7 efektiivisesti kiinnittää USA:n dollarin Ural-öljybarrelin hintaan 60 dollaria. Samaan aikaan Venäjä voi kiinnittää barrelinsa hinnan kullan hintaan, jossa gramma kultaa vastaa barrelia öljyä Uralilta.

Pozsarin mukaan rahavirrat muuttuisivat seuraavasti:

USA:n dollarin efektiivisesti revalvoidaan suhteessa Venäjän öljyyn: “barreli halvemmalla”, mutta hintana on globaalin petrodollariaseman menetys. Jos länsimaat etsivät alennusta, Venäjä voi tehdä tarjouksen, josta länsimaiden on vaikea kieltäytyä: “grammalla enemmän”.

Jos Venäjä vastaisi 60 dollarin hintapegiin tarjoamalla kaksi barrelia öljyä yhdellä grammalla kultaa, kullan hinta tuplaantuisi tai vaihtoehtoisesti dollarin hinta heikkenisi maailman tärkeintä raaka-ainetta vastaan välittömästi.

Mitä Venäjä saa tästä diilistä? Se ei tuottaisi lisää öljyä, mutta varmentaisi, että kysyntää olisi tarpeeksi, jottei tuotanto jouduttaisi lopettamaan. Se myös varmistaisi, että öljyä menisi enemmän Eurooppaan kuin Intian kautta Yhdysvaltoihin.

Ja jos kullan hinta tuplaantuisi 1 800 dollarista 3 600 dollariin, nostaisi se Venäjän kultavarantohen arvoa, ja lisäisi kullan kaivamista sekä Venäjällä että Afrikassa.

Zoltan summaa ajatuksensa: “Hullua? Kyllä. Mahdotonta? Ei. Kuluva vuosi on ollut täynnä käsittämättömiä makrotalousskenaarioita ja valtiovalta on palannut suurimmaksi voimaksi rahapoliittisten päätösten takana.”

Jos Zoltan on villissä ajatuksessaan oikeassa ja Venäjän päättää kiinnittää öljynsä hinnan kultaan, se voisi tuoda takaisin kullan vaihdon välineenä ja nostaa sen itseisarvoa voimakkaasti.

Venäjän presidentti Putinilla on nyt valta ja kyky muuttaa öljyn hinta kultakantaan, johon Venäjä ja Kiina ovat kaikessa hiljaisuudessa valmistautuneet. Venäjä on hamstrannut reilusti kultaa varantoihinsa sitten finanssikriisin.

Miten uskot kullan hinnan kehittyvän jatkossa?

Jos näkemyksesi on härkämäinen ja uskot kullan hinnan nousevan, voit tavoitella tuottoa Vontobelin TLNG KULT V3-Turbolla. Kirjoitushetkellä se tarjoaa pääomalla 5-kertaisen vivun. Jos kultafutuurin hinta nousee prosentilla, kyseisen Turbon arvo nousee viidellä prosentilla. Kullan hinnan pudotessa prosentilla Turbo tuottaa viisi prosenttia tappiota.

Karhumarkkinoille Vontobelin TSRT KULT V242-Turbo tarjoaa 4,09-kertaisesti vivutetun sijoitustuotteen tuottojen tavoitteluun. Jos kultafutuurin hinta laskee prosentilla, Turbo tuottaa 4,09 prosenttia voittoa. Jos kultafutuurin hinta vastoin odotuksia nousee prosentilla, Turbosta koituu 4,09 prosentin tappio.

Tärkeä tiedote

Tämä tiedote ei ole sijoitusneuvontaa eikä sijoitus- tai sijoitusstrategiasuositus vaan mainos. Täydelliset tiedot tässä mainituista kaupankäyntituotteista (arvopapereista), erityisesti sijoituksen rakenteesta ja siihen liittyvistä riskeistä, on kuvattu ohjelmaesitteessä ja sen mahdollisissa liitteissä sekä lopullisissa ehdoissa.

Liikkeeseenlaskuesite ja lopulliset ehdot muodostavat arvopapereiden sitovat myyntiasiakirjat, ja ne ovat saatavilla tuotelinkkien alla. Mahdollisten sijoittajien tulisi lukea nämä asiakirjat ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Kyseiset asiakirjat ja avaintietoasiakirja on julkaistu liikkeeseenlaskijan (Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Saksa) verkkosivuilla osoitteessa prospectus.vontobel.com ja ne ovat saatavilla maksutta liikkeeseenlaskijalta. Esitteen hyväksymistä ei pidä ymmärtää arvopapereiden hyväksymiseksi. Arvopaperit ovat tuotteita, jotka eivät ole yksinkertaisia ja joita saattaa olla vaikea ymmärtää.

Näitä tietoja saa levittää tai julkaista vain maissa, joissa niiden levittäminen tai julkaiseminen on sallittua sovellettavan lain mukaan. Kuten asiaa koskevassa ohjelmaesitteessä todetaan, näissä tiedoissa mainittujen arvopapereiden jakeluun sovelletaan rajoituksia tietyillä oikeudenkäyttöalueilla.