TL wrote:

Tässä lienee jotain korkeampaa matematiikkaa. 

Vuoden 2023 tilinpäätöstiedotteessa 21.3.2024 yhtiö arvioi vuoden 2024 liikevaihdoksi 400–420 milj. euroa ja liikevoitoksi --clip--

Päivitetyn ohjeistuksen mukaan yhtiö arvioi nykyisellä konsernirakenteella vuoden 2024 liikevaihdoksi 400–420 milj. euroa --clip--

Ohjeistuksen laskeminen perustuu Indoor Groupin ja KH-Koneiden ennakoitua alhaisempaan liikevaihtoon --clip--

Ei tuo ennakoitua alhaisempi liikevaihto juurikaan minun silmiini näy tuossa ennusteessa.

Onhan siellä myös NRG ja HTJ, joten olisi kait mahdollista, että em. yhtiöiden liikevaihto on samalla aikaa kasvanut, mutta marginaalit ovat laskeneet, joten Indoorin ja KH:n lasku tulee läpi tulokseen. 🤔 NRG:llä on ainakin ollut parempaa vetoa viime aikoina. 

Sellainen yleinen huomio, että mulla on kyllä tiettyä lukkarinrakkautta tätä bisnestä kohtaan. Perintäfirmoilla on huono maine ja suuri yleisö jopa halveksuu niitä, mutta kaikki jotka ovat joskus myyneet jotain laskulla tietävät, että perintäfirmat ovat aivan välttämätön osa toimivaa talousjärjestelmää. Osalla ihmisistä on nimittäin krooninen taipumus jättää laskut maksamatta ja käyttää muita pankkeinaan. Perintätoimistot toimivat tässä linkkinä, joka huolehtii saatavien perinnästä, jotta muut yritykset voivat keskittyä omaan ydinliiketoimintaansa. Ilman perintätoimistoja lähes minkä tahansa liiketoiminnan pyörittäminen kävisi pian suorastaan mahdottomaksi.

Mulla on henkilökohtaista kokemusta siitä, että oman firman nimissä lähetetyille muistutuskirjeille viitataan ihan kintaalla, mutta kun saman asian lähettää Intrumin, Lowellin tai vastaavan kautta ja siirrytään maksuvaatimuksiin/trattoihin, yllättäen rahat putoavatkin tilille korkoineen.

Yleensä nämä perintätoimistoja halveksuvat ovatkin itse niitä kroonisia maksupinnareita, joita sitten harmittaa, kun maksamatta jättämisestä tuleekin konkreettisia seurauksia pehmeiden muistutuskirjeiden sijaan. Toki pitää yhtä lailla paikkansa, että perintätoimialan mainetta ovat mustanneet erilaiset pienemmät pelurit, jotka eivät välttämättä ole noudattaneet kaikkia alan koodeja ihan pilkulleen. Mutta jos puhutaan näistä isommista toimijoista, joilla on compliance kohdallaan, kyllä niiden kanssa asioiminen sujuu jos vain itse haluaa ratkaista omat asiansa.

En ole Druuge, mutta sulla meni varmaan nimimerkit sekaisin. Oli nyt pitkä teksti sulta Bingo, mutta toi mitä kuvailet on faktorointia, eli laskurahoitusta. En itse asiassa tiedä paljonko Intrum sitä tekee, mutta ainakin Suomessa toi bisnes myytiin Svealle. En sinänsä näe faktoroinnissa mitään pahaa, sehän on keino saada myyntilaskuista rahat heti, hintana on että ei saa täyttä naama-arvoa niille. Kahden kauppahan se on, näkeekö yrittäjä (laskujen myyjä) moisessa järkeä vai ei. Varmaan useimpien olisi fiksumpi laittaa kassavirtansa kuntoon muilla keinoin, mutta jos ei kiinnosta ahkeroida niin faktorointi on sitten optio.

Noissa portfolioissa mitä kuvailit taakaksi, ei ole kyse faktoroinnista, vaan ne on defaultanneita saatavia (esim. myyntilaskuja), jotka Intrum on ostanut nippuina itselleen. Käytännössä ne on sellaisia saatavia, joista ne myynyt yritys ei itse helposti saisi enää latiakaan. Siksi niitä myydäänkin muutamalla sentillä euroa kohti. Intrum sitten jauhaa omalla koneistollaan niitä ja pyrkii saamaan, ja yleensä saakin velallisilta irti enemmän kuin mitä Intrum on noista nipuista maksanut. Tämä on se toinen osa Intrumin bisnestä. Toinen osa on vastaavat tehtävät asiakkaiden lukuun, käyttämättä omaa tasetta.

Toi Richard Bråse on mielenkiintoinen kaveri. Olisi kiva tietää tarkemmin hänen ajatuksenjuoksustaan, mutta enemmän sillä on tekemistä aktivismin kuin journalismin kanssa. 

Yhtiökokousreissu oli ihan hauska kaikin puolin. Juttelin sekä hpj:n että toimarin kanssa pitkään. Palailen kokemuksiin viikonloppuna, kun on aikaa kirjoittaa. Bingo53, et ymmärrä ihan yhtiön liiketoimintaa kun viittaat noihin vakuudettomiin portfolioihin "taakkana".Tuo on toinen puoli yhtiön liiketoimintaa, ei mikään taakka.

Sanoisin kanssa että vähän pehmeämmät luvut kuin olisin toivonut. Ylärivillä kasvua, mutta marginaalit ovat luisussa. EPS hiukan miinuksella, ilmeisesti säästöohjelmiin liittyvien kertaerien vuoksi. Täytyy tutkia tarkemmin vielä ja kohta alkaakin webcast.

Huomenna sitten Q1 raportti ja sen perään yhtiökokous, jonne oonkin jo matkalla. Jos tulee mieleen kysymyksiä joihin kiinnostaisi saada johdolta vastauksia, voipi tähän vaikka heitellä niin koitan saada kysäistyä. Joitain omia on jo mielessä, hallitusta ajattelin ainakin roustata hieman 🙂

Odotukseni Q1-rapsalta ovat, että se on hyvä. Isot sisäpiiriostot tehtiin, kun Q1 oli jo lähes paketissa. Miksi olisivat ostaneet, jos suorittaminen ei olisi ollut vähintään odotusten mukaista. Mitään valtavaa uutista en odota, mutta kaikin puolin solidia suoritusta kylläkin.

LappuLiisa wrote:

A-osakkeesta sai erinomaisen hinnan. Kumma ettei sitä 4% nousua myyty samana päivänä pois. Jäin pohtimaan onko A-osakkeen holdaamisella lisäarvoa, mutta nyt A ja B ovat taas 80cnt erolla toisistaan.

Mikähän senkin sitten selittää. Jos haluaa yhtiökokoukseen lisää ääniä niin eikös siinä mene selvittelyaika että voi todistaa omistavansa uudet osakkeet?

Piensijoittajan kannalta ei ole mitään väliä kumpaa omistaa, A- vai B-sarjaa. A on kuitenkin ollut usein kalliimpi tuon äänivallan vuoksi. Usein ostan A:ta, jos sitä saa samaan hintaan ja myyn sitten myöhemmin, kun spreadia taas joskus on. Tällä tavalla on tullut vuosien varrella useampi tonni ilmaista rahaa. Normaalitilanteessa jos olen ostamassa suosin B:tä paitsi alemman hinnan, myös paremman likviditeetin vuoksi. Mikään likvidi osake ei ole myöskään B, mutta A:n laidat ovat usein erityisen ohuet. 

holvius wrote:

Velho wrote:

Rubio mainitsi muuten nyt suoraan sen, mitä aiemmin olin huomioinut taseen piiloarvosta: "..there are JVs in Italy that in the past for specific reasons have been written down, but will produce very significant cash flow in the future". Eli on teknisistä syistä kirjattu alas assetteja, joissa on kuitenkin tosiasiassa vielä selvää arvoa. 

Eikös tämä ole Savoy ? Arvioitu ERC 500 miljoonaa sek. 

Rubion puheen perusteella niin ovi velkamarkkinoille on kiinni ja 7 pinnaa puuttuu varoja velanmaksuihin vuoden 2025 loppuun.  

Bondien määräpäiviä on saatava pidennettyä ja kysymys kuuluu, että onko se mahdollista ja jos on, niin mitä velkojat vaativat korvaukseksi. 

Voiko ERC:ssä olla jotain, mikä on taseesta alaskirjattu? Tätä en tiennytkään, otaksuin että pyyhitään pois molemmista. Tosiaan odotellaan tuloksia noista neuvotteluista. Tulkitsin Rubion puheista, että Q1 on mennyt vahvasti. Positiivinen operatiivinen kehitys parantaa neuvotteluasemaa.

aliisan_avaimet wrote:

https://www.placera.se/placera/telegram/2024/03/25/intrum-inga-planer-pa-att-inkludera-aktier-i-losning-vd.html
Kovasti lupailevat ettei antia ole tulossa eikä osakkeiden pitäisi liudentua myöskään velkasijoittajille tehdyn ratkaisun myötä. Mutta mitään varsinaista ratkaisua ei esitetty, ja se näkyy myös tämän päivän kurssissa (kävi jopa 30 SEK mutta sulki paikalleen).

Itse en laita tuollaiselle puheelle juuri mitään arvoa, eihän tässä ole kuin hetkinen kun eräs toinen yhtiö sanoi "antia ei tule" ja kuinkas sitten kävikään.

Ei tullut webcastissa mitään mullistavaa uutta, joskaan ei sellaista realistisesti ollut syytä odottaakaan. Pelkille puheille en minäkään pane paljoa arvoa, mutta noille miljoonan osakkeen sisäpiiriostoille hyvinkin. 

Rubio mainitsi muuten nyt suoraan sen, mitä aiemmin olin huomioinut taseen piiloarvosta: "..there are JVs in Italy that in the past for specific reasons have been written down, but will produce very significant cash flow in the future". Eli on teknisistä syistä kirjattu alas assetteja, joissa on kuitenkin tosiasiassa vielä selvää arvoa. 

Aki Pyysing wrote:

Mie luulen, että ainakin Nordnetin kautta ostetut ovat suoraan Euroclear Swedenin rekisterissä. Tämä siksi, että olen pyörinyt yli yhden hiuspussipäitten kioskin omistajalistoilla ihan nimellä. 

Mutta onko suomalaisen pankin kautta ostetut osakkeet hallintarekisteröityinä vai suoraan Ruotsin rekisteriin merkittynä? Jos hallintarekisterissä, niin viime vuoden kutsun mukaan pitäisi ilmeisesti pyytää hallintarekisterin pitäjää ensin rekisteröimään osakkeet omalle nimelleen.

Soittelin tästä Nordnetiin, koska olen menossa yhtiökokoukseen. Omistukset ovat hallintarekisteröityjä, mutta pyynnöstä hoitavat sen merkinnän Ruotsin rekisteriin maksutta. Kuulemma Norjassa ja Tanskassa on hankalampaa, ja veloitus olisi 300-350€.