Päivän pähkinä: Tesla (keltainen käyrä) on noussut vuoden alusta 73 %, mutta mikä vanha, tuttu, iso (salkussa oleva) autofirma on noussut 120 % ? Ei ole VW, joka on noussut 70 %.
Nordea se osaa kuin osaa keskisormen käytön, ei sitten osallistuta päivän $tsla ostajaisiin. Virhe: Pörssikaupankäynti on hetkellisesti suljettu teknisen häiriön takia.
Tässä en siis ottanut mitään kantaa Teslan arvostukseen, se on kompetenssini ulkopuolella🥴.
Mutta splitit eivät ole. Splitistä ei muodostu mitään arvoa. Hintaa ne sen sijaan tuntuvat usein ainakin väliaikaisesti nostavan.
"Price is what you pay and value is what you get" luulen ymmärtäväni myös.
Todennäköisesti logiikkaa menee niin että kun splitin tuloksena on halvempi osake mikä vetoaa suuren massaan tavallisia sijoittajia josta haluavat päästä osaksi Teslan tarinaa; lisää sijoittajia, lisää nousua ainakin jonkin aikaa. On nimittäin harhaluulo että on helpompaa nousta 100% esim. yhdestä kahteen kuin kymmestä kahteenkymmeneen niin hullulta kuin se kuulostaakin. "Dumb money" vetää yhtäsuuruusmerkin hinnan ja arvon välille; jos hinta laskee niin sen täytyy olla siksi että yhtiö on susipaska koska miksi se muuten laskisi. Shorttaajat käyttävät tätä markkinoiden psykologista epätehokkuutta varsin tehokkaasti hyväkseen. Ja jos esim yhtiön osake maksaa 500 kun ennen oli tuhat se kuulostaa halvalta. Helposti unohtuu että osakkeita on kaksi kertaa enemmän. :)
Elämän pieniä iloja: En missään vaiheessa harkinnutkaan "varman" tilin tekemisestä twitteriä listalta ostamalla ja sitten Elonin lunastustarjoukseen myymällä.
Enkä ole koskaan shortannut Teslaakaan, vaikka monta kertaa on tehnyt mieli.https://t.co/iMGyfWGuKj
Näen Muskin fanittamisessa monia epäterveitä piirteitä. Toki pidän miestä nerona, mutta hyvin epävakaana sellaisena. Hyvin pelottavaa on katsella Muskin yllyttämien faniensa silmitöntä Biden-vihaa. Joka pohjutuu siihen, että Sleepy Joe on autoammattiliittojenkin rahoittama, ja Elon libertaarina tietenkin halveksuu kaikenlaisia kartelleja. Miun ay-retoriikkani on ihan kalpeaa harrastelua Muskiin ja seuraajiinsa verrattuna.
Teslaan itseensäkään en koske luultavasti missään tapauksessa. Liian kylmää kyytiä vanhalle miehelle. Uskon Teslan todella kovaan kilpailukykyyn vs. vanha teollisuus ja ohjelmistorahastustensa potentiaaliin. Mutta omaan portfoliooni eivät sovi laput, jotka voivat puoliintua hyvinkin helposti ilman, että oikein mitään tapahtuu.
Elonin mielestä valetilejä on vähintään 20% ja jos ehtona on että niitä on alle 5%, niin kauppa ei taida toteutua.
On myös mahdollista että Elon perustaa oman somealustan.
Eilen näköjään tarttui pikku lisäys $701. Jatkan ostoja hiljaksiin jos pysytään 650-750 haarukassa. Jos laskee reilummin (jonnekin $500-600), niin panostan isommin. Tämä on eka monttu jossa on vipua käytössä, niin täytyy tarkkaan seurata mitä tekee: poikki ei saa mennä, mutta ostaakin pitää. (Edessä on opettavaisia kuukausia ja exceliä täytyy tarkkaan seurata, että mr margin pysyy riittävän kaukana.)
Jenkkien alkuvuoden EV luvut olivat muuten kovat. Tesla möi melkein 114000 autoa, kun kakkosena tullut Kia möi vaatimattomat 7500 autoa. Tuote on edelleen kova suhteessa kilpailijoihin eivätkä muut saa autoja linjalta, esim. MB ja VW tuotanto tökkii. Tästä johtuen EV hinnat nousevat lisää ja sekin sataa valmiiksi kovalla katteella ajavan Teslan laariin, sillä yritys kärsii nähdäkseni kohtuu vähän komponenttipulasta. Minusta tämä oli solidi case tonnin hinnallakin, enkä näe kovalle kasvulle esteitä jatkossakaan, koska uusien tehtaiden ramp-up on uskoakseni nopeaa Kiinan oppien ansiosta.
Jenkit on kolmanneksi suurin ev-markkina. Eli turha sillä perustella. Tesla menettää kokonaismarkkina osuutta koko ajan pahemmin ja VAG on ykkönen euroopassa ja kiinassa muut. Teslan "mallisto" on vanha ja uusia malleja ei tule. Heikolta näyttää vaikka uskoisi tarinat softabisneksestä ja robottiautoissa. Premium segmentissä on kova kisa ja MB/BMW tulee varmasti apajille. Perusautoissa johon Tesla kuuluu, ei ole mitään saumaa saada mallistoa useaan segmenttiin. Komponenttipula on satanut teslan laariin, mutta loppu häämöttää.
Itseäni Teslassa jäi hiukan hämäämään se että vielä vuonna 2020 syksyllä USA:ssa halvin ns. riisuttu Model 3 maksoi 35 000 dollaria, nyt 1,5 vuotta myöhemmin halvin malli maksaa 50 000 dollaria ja osavaltion verot päälle, nousua 40%. Eli tosiaan hintatasoltaan merkki on siirtynyt premiumautojen piiriin ja ajatukset keskiluokalle suunnatuista malleista on ilmeisesti haudattu. Cybertruckin osalta on selvää että aiemmat puheet 40 000 dollarin aloitushinnasta voi unohtaa.
Kauppa käy kuumana ja sähköautoteknisesti autot ovat hyvinkin kilpailukykyisiä tällä hetkellä, mutta jotenkin tuntuu että autonomiset ajamiset ja kaiken muuttava datan keruu on jäänyt hieman taustalle ja nyt ollaan armottomassa valmistusbisneksessä.
Näkyy toimitukset venyvän jo Teslallakin loka-marraskuulle, tietyillä kombinaatioilla pitkälle 2023 puolelle. Onko tämä Kiinan seisokin vaikutusta ja komponenttipulaa, vai kieliikö tämä yksinkertaisesti siitä, että kauppa käy?
Eilinen päätös oli jo $775. Tällä tasolla tyydyn seuraamaan, lisää ei uskalla ostaa, muttei halua keventääkään.
Tuore Bloomberg Intelligence -tutkimuslaitoksen raportti ennustaa, että Tesla säilyy maailman suurimpana sähköautojen valmistajana vielä puolentoista vuoden ajan. Sen jälkeen valmistusmäärien kärkeen on nousemassa saksalainen Volkswagen-konserni, jonka merkkejä ovat Volkswagen-autojen ohella esimerkiksi Audi, Škoda, Seat ja Porsche.
Raportin mukaan saksalaiskonsernin sähköautoja myydään enemmän kuin Teslan autoja jo vuonna 2024. Tähän mennessä VW-konsernin on ennustettu nousevan Teslan tasolle Yhdysvalloissa vasta 2025. VW on jo tällä hetkellä suosituin sähköautojen valmistaja Euroopassa, jossa VW:n konserni myös sähköautoja viime vuonna Euroopassa 310000 kpl ja USA:ssa vain 37200 kpl. Tesla myi vastaavasti Euroopassa 170000 autoa.
Tesla on kasvattanut myyntiään nopeasti. Viime vuonna se myi 936 000 autoa. Muut autojätit ottavat Teslan kiinni. Tesla on vuonna 2025 edelleen yksi maailman suurimmista sähköautojen valmistajista, mutta perässä tulee esimerkiksi useita kiinalaisyhtiöitä, kuten Geely ja Changan. Bloomberg Intelligencen raportin mukaan kiinalainen BYD nousee tänä vuonna GM:n ohi sähköautovalmistajien kolmannelle sijalle.
S&P nosti tänään Teslan ratingin tasoon BBB eli nyt ollaan investment grade -puolella. Kysyntä kasvanee, kun monen rahaston ohjeistuksissa ei ole sallittua ostaa BB+ lappuja sisään. Tuskinpa nopeasti näkyy kurssissa, mutta positiivinen signaali kuitenkin.
Jos lappu laskee niin tankkailen lisää 210-220 tasolla, jos nousee niin keventelen ellei yleistunnelma muuten parane. Ensi vuonna tullee sitten tulosjuhlat koska tuote on kunnossa ja tuotantokapasiteettia tulee reilusti lisää.
Alkaa mennä taas kupit nurin tämän sekosepon kanssa.
Olen ollut vähän vihamielinen "funding secured" ja älyvapaiden shorttauspuheiden jälkeen. Oli minkälainen nero tahansa, valehdella ei pitäisi eikä käyttää älyvapaita argumentteja, oli vaikutettavissa minkälainen herätysliike tahansa. Mutta kun karismaattiset hahmot saavat massat hyppäämään halunsa mukaan, ne päätyvät perseilemään liki kerran kerrasta.
Sivut