Olet täällä

Fiskars

Sivu:

Sivut

Käyttäjän Lehtopöllö kuva
Liittynyt: 17.9.2014, 10:16
Viestejä: 196
Käyttäjän Dhrm kuva
Liittynyt: 31.1.2017, 13:40
Viestejä: 250

Hoiva-alastakin vain osa. Esim. yksityinen terveydenhuolto sakkaa. 

Käyttäjän Lehtopöllö kuva
Liittynyt: 17.9.2014, 10:16
Viestejä: 196

Oliko sinulla joku pointtikin? Koska Fiskars ei pysty kasvamaan orgaanisesti, kannattaa ostaa kilpailijoita kalliilla tai laajentua yritysostoin alueille, jotka eivät ole millään tavalla Fiskarsin ydinaluetta? Mieluummin kuin palauttaa voitot omistajille.

Käyttäjän Dhrm kuva
Liittynyt: 31.1.2017, 13:40
Viestejä: 250
Lehtopöllö kirjoitti:

Oliko sinulla joku pointtikin? Koska Fiskars ei pysty kasvamaan orgaanisesti, kannattaa ostaa kilpailijoita kalliilla tai laajentua yritysostoin alueille, jotka eivät ole millään tavalla Fiskarsin ydinaluetta? Mieluummin kuin palauttaa voitot omistajille.

Mikäs sinun pointtisi oli? 

Fiskarsin neljä uutta targettia eivät mitenkään tarkoita, että Fiskars erityisesti kasvaisi tai edes että jättäisi kasvamatta. >5 % liikevaihdon kasvutavoite on erittäin maltillinen. Sen sijaan olennaista on EBIT-target 10 % eli kannattavuudesta kiinnipitäminen ja pieni parantaminen (nyt 8,89 %) ja erikoinen "nettovelkaantumisaste alle 100 %"-tavoite, joka on suorastaan absurdi firmassa, jossa nettovelkaantumisaste on nyt 12 % ja osinkojenkin jälkeen yleensä alle 30 %.

Käyttäjän Lehtopöllö kuva
Liittynyt: 17.9.2014, 10:16
Viestejä: 196

Minulla oli kaksi pointtia:

1. Fiskarsin kasvutavoite on matala. Yhtiö ei usko orgaaniseen kasvuun, eli markkina tuskin tulee kasvamaan ja Fiskars tuskin tulee voittamaan markkinaosuuksia kilpailijoiltaan lähitulevaisuudessa. 

2. Johdolle on annettu ohjeistus kasvaa yritysostoilla jos orgaanista kasvua ei ole luvassa. Tämä johtaa herkästi kyseenalaisiin yritysostoihin. 

Käyttäjän Dhrm kuva
Liittynyt: 31.1.2017, 13:40
Viestejä: 250
Lehtopöllö kirjoitti:

Minulla oli kaksi pointtia:

1. Fiskarsin kasvutavoite on matala. Yhtiö ei usko orgaaniseen kasvuun, eli markkina tuskin tulee kasvamaan ja Fiskars tuskin tulee voittamaan markkinaosuuksia kilpailijoiltaan lähitulevaisuudessa. 

2. Johdolle on annettu ohjeistus kasvaa yritysostoilla jos orgaanista kasvua ei ole luvassa. Tämä johtaa herkästi kyseenalaisiin yritysostoihin. 

Fiskarsin liiketoiminta-ajatus on ostaa brändejä ja kehittää niitä. Ohjeistus antaa johdolle hyvät eväät eli kannattavuus ensin. Mutta kuten monta kertaa jo sanottu: olennaista ohjeistuksessa on annettu vapaus johdolle velkaannuttaa yhtiötä rajusti, mikä kaikki edellinen huomioon ottaen voi tarkoittaa vain Wärtsilä-position myyntiä ja jakamista osakkaille, koska tällöin yhtiön oman pääoman osuus laskisi rajusti.

Fiskarsista ei toki paljon puhuta, mutta eipä ole minun silmiini tätä IMO melko ilmeistä asiaa mainittu missään. Uskon myös, en tosin täysin varmasti, että Fiskarsin kurssi tulee jälleen ylireagoimaan näihin valtaviin lisäosinkoihin ja siten suositukseni Fiskarsille on: PIDÄ. Itsellä 505 kpl.

Käyttäjän Dhrm kuva
Liittynyt: 31.1.2017, 13:40
Viestejä: 250

Markkinatoimijat ovat yöllä lukenee Sijoitustietoa, kun Fiskars treidaa 19,44 aamusta.

Käyttäjän Domme kuva
Liittynyt: 7.12.2015, 13:25
Viestejä: 28
Käyttäjän Sijoitustieto kuva
Liittynyt: 9.6.2014, 17:41
Viestejä: 674

Zijoittaja paikalla Fiskarsin CMD-tapahtumassa 8.11.2018.

Katso twiiteistä poimittu kooste päivän tunnelmista

Sivut

Sijoitustieto.fi
Tavoitteemme on luoda Suomen laadukkain sijoittamiseen keskittynyt keskustelupalsta
Liity keskustelemaan!