Olet täällä

Elisa

Käyttäjän Aki Pyysing kuva
Liittynyt: 16.12.2013, 13:48
Viestejä: 3008

Seurailen Elisaa, Telia-Soneraa ja DNA:ta, viime vuosina lähinnä DNA edellä.

Operaattorien kesken on havaittavissa pyrkimystä kilpailun rauhoittumiseen. Kilpailu on aina aika ajoin repinyt katteet alas ja asiakkaat ovat kiittäneet. Tätäkin tilannetta voi tarkkailla yhtiöiden tarjouksista. Jos isoin kyltti on "ilmaista puheaikaa 100 eurolla", on kilpailu veristä. Jos se on "uusi iPhone vain 15€/kk", ovat kartellineuvottelut sujuneet mallikkaasti.

Elisan tulos osui anaalien alalaitaan, jota pidän hyvänä.

Elisa teki Q1 0,35€/osake, H1 (= half, ensimmäinen puoli vuotta) 0,67€. Kurssi tuli osarista aavistuksen alas ja 21,90€ juuri nyt.

Tasaisen vauhdin taulukolla tulisi 1,34€/vuosi. Loppuvuodesta soitellaan unohtuneille sukulaisille ja laitetaan latteita joulutekstareita ja lisäksi viime vuonna Elisa teki 0,56€/H1 ja 0,69€/H2. Tämä on 23% enemmän loppuvuoteen. Joten toisella puoliskolla tulisi tulosta viime vuoden tulospainotuksilla 1,23 x 0,67 = 0,82€. Koko vuosi olisi tällä metodilla 0,67+ 0,82 = 1,49.

Tämä antaisi P/E:ksi 21,9/1,49 = 14,6.

Tässä vaiheessa analyytikko katselisi muiden analyysejä ja toteaisi, että tällä ollaan yli muiden ennusteiden, joten voi reivata vähän alaspäin.

Joka tapauksessa oli teleyhtiön P/E 15 tai 17, on se tällä korkotasolla OK.

Minulla ei ole Elisaa kuin välillisesti KPY:n kautta. Jos ei olisi aika paljon välillisesti DNA:ta, voisin harkita jopa Elisan ostamista. Osake ei ole kuitenkaan sikahalpa, ja jos kolmikko alkaa sotimaan, kyykkäävät kaikkien tulokset. Itse asiassa jos Telia-Sonera tekee Suomessa hyvää tulosta, parantaa se mahdollisuuksia, että loppuvuodesta ei sodita.

Käyttäjän Dharma kuva
Liittynyt: 25.6.2014, 20:59
Viestejä: 935

69 on Suomen kilpailuhistorian muistomerkki. Siihen näet loppui nimellishintojen lasku, kun Elisa sai ostaa Saunalahden. Edelleenkin Saunalahden liittymäni minuuttiveloitus on 0,069 e/min. Tosin inflaation myötä toki halventunut.

Suomessa oli ensin kovasti kasvavat operaattorimarkkinat. Täältä tullut kassavirta hassattiin jätti-investoihin Euroopassa. Sitten tuli krapula, kilpailun väheneminen ja lopulta kannattavuuden parantuminen monikanavamedian nousun siirtäessä kulutuskäyttäytymistä lehdistä nettiin ja maksutelevisioon ja mobiiliin toimintaan. Operaattorit näillä tienaavat, eivät sisällöntuottajat.

Tietoinfrakstuurin omistaminen lienee samanlainen vakaa kultakaivos, mitä sähköverkonkin. 

Käyttäjän Aki Pyysing kuva
Liittynyt: 16.12.2013, 13:48
Viestejä: 3008

TeliaSoneran osavuosikatsaus oli lievästi positiivinen Elisalle. TeliaS tekee Suomesta 30% käyttökatetta, ja prosenttia kovemmaksi on vaativaa rypistää. Joten paineita sapelien kalisteluun ei ole, nykyinen rauhaisa rinnakkaiselo voi jatkua.

Käyttäjän petteri kuva
Liittynyt: 26.6.2014, 13:39
Viestejä: 323

Elisa on takonut ihan ok tulosta, mutta olsin vähän huolestunut liikevaihdon laskuriskeistä ja jatkuvasti lisävelkaantumisesta. Elisahan on maksanut jo vuosikauden enemmän osinkoja kuin kassavirta on antanut myöten. Se ei ole teleoperaattoreille mitenkään epätyypillistä ja onhan Elisalla tulovirtaa, mutta jonkun ison operaattorin velkakriisi voi aiheuttaa pahankin rahan saatavuus ja hintapiikin, jolloin Elisan on pakko tiputtaa osinkoa raskaasti.

Käyttäjän Aki Pyysing kuva
Liittynyt: 16.12.2013, 13:48
Viestejä: 3008

Elisa teki paremman kuin odotin, ja kurssi laski. Tulos parani aavistuksen melko heikoissa olosuhteissa, respect. Joku odotti vielä parempaa.

http://corporate.elisa.fi/attachment/content/OSAVUOSIKATSAUS-Q2-2015.pdf

Melko kallishan tämä @€29,80 on. Elisa ei oikein yli 1,50 per osake tänä vuonna voi tehdä ja kasvunäkymät rajalliset. EU:kin leikkaa hintoja vuosi vuodelta. DNA listalle ja rivakasti, ettei tarvitse odottaa seuraavaa sykliä.

Käyttäjän Aki Pyysing kuva
Liittynyt: 16.12.2013, 13:48
Viestejä: 3008

Elisa teki miun odotuksia selvästi paremman ja vähän anaalienkin keskiarvoa kovemman tuloksen. Mie olen odotellut Elisan tuloksen roikahdusta jo vuosikausia, eikä se ole koskaan tullut. Well done, boys and girls. Kun P/E huitelee 20 paikkeilla, tarvitsisin kuitenkin jotain äreämpää näkemystä ottaakseni,  jota ei ole, joten pysyttelen elisattomana.

Nyt rivakasti DNA pörssiin samanlaisilla arvostuksilla!

Käyttäjän Aki Pyysing kuva
Liittynyt: 16.12.2013, 13:48
Viestejä: 3008

Ei roikahda Elisan tulos, ei sitten millään. On hyvä aina välillä pitää mielessä, että Suomessa on hyvääkin yritysjohtamista. Elisa on suojautunut kaappauksilta pitämällä tuloksen ja sitä kautta pörssikurssin korkealla.

En mie tietenkään yli P/E 20 lappua osta, kunhan tässä fiilistelen kesää 1998 ja HPY:n katukauppaa.

Käyttäjän Aki Pyysing kuva
Liittynyt: 16.12.2013, 13:48
Viestejä: 3008

Mie tykkäsin Elisan tekstiosiosta: 

"Mobiilin liittymäkohtainen liikevaihto (ARPU) kasvoi 17,7 euroon (17,2 Q1:llä)" ja

"Kilpailutilanne Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu myös haasteellisena."

Näkeekö joku muukin tässä jotain ristiriitaa? Tykkään siis sekä paranevista numeroista, että ikuisesti varovaisesta kommentoinnista kilpailutilanteen ja työmarkkinaneuvottelujen suhteen. Jälkimmäisessä Veli-Matti Mattilalla on vielä harjoittelemista.

Tulos biittasi niukasti (mielestäni) kovat odotukset.

Välillinen DNA:n omistaja tykkäsi kovasti. 

 

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 443

Elisa mainittu yritysostokohteena Bloombergillä ja kurssi +2,5%. Hollantilainen KPN:n sanotaan harkitsevan uutena strategiana Euroopassa laajenemista, ja tietolähteiden mukaan katsoo ainakin TDC:tä Ruotsista, Elisaa Suomesta ja Proximusta Belgiasta.

En oikein usko, että kukaan haluaisi Elisasta nykyisen hinnan lisäksi vielä suolaista preemiota maksaa. Mutta toisaalta se ei tarkoita, etteikö joku voisi. Laina on melkein ilmaista, niin mitäs nyt 7-8 miljardia euroa olisi kavereiden kesken? En tosin tiedä, mitä Solidium tästä sanoisi.

Kun katsoo teleoperaattorien hinnoittelua Euroopassa, niin kyllähän tuo Telia näyttää siltä, että voisi 20-40% ottaa etunojaa kunhan kuonat saadaan myytyä ja arvostukset linjaan kilpailijoiden kanssa. Jätetään nyt Elisat ostamatta.

Käyttäjän Juha kuva
Liittynyt: 16.12.2013, 13:55
Viestejä: 432

Hmm...

Mainos: Nordnet Traders’ Club -videosarja
Parhaat ideat ja työkalut aktiiviseen kaupankäyntiin
Katso