Cargotecin vuoden 2020 kolmas neljännes ennakoitua parempi: Cargotec arvioi saatujen tilausten ja vertailukelpoisen liikevoiton nousevan vuoden 2020 toiseen vuosineljännekseen verrattuna
Cargotec päivittää 17.7.2020 julkistettua arviota liiketoiminnan kehityksestä ja antaa tulosohjeistuksen vuoden 2020 kolmannelle vuosineljännekselle. Yhtiön liiketoiminnan kehitys on jatkunut heinä-elokuussa hyvänä. Cargotec arvioi saatujen tilausten (Q2/2020: 637 miljoonaa euroa), ja vertailukelpoisen liikevoiton (Q2/2020: 43,4 miljoonaa euroa) nousevan verrattuna vuoden 2020 toiseen neljännekseen.
Tammi-kesäkuun 2020 puolivuosikatsauksessaan 17. heinäkuuta 2020 Cargotec arvioi, ettei yhtiö kykene vallinneissa poikkeusolosuhteissa antamaan tulosohjeistusta, vaan arvioi sen liiketoiminnan ja markkinaympäristön kehittyvän vuoden 2020 toisella puoliskolla seuraavasti:
Markkina-aktiviteetin elpyminen jatkuu
Cargotecin ja sen alihankintaketjun toimituskyky paranee
Tuottavuustoimenpiteet tukevat jatkossakin kannattavuutta
Yhtiö kommentoi vuoden 2020 viimeisen neljänneksen näkymiä vuoden 2020 kolmannen neljänneksen tulosjulkistuksen yhteydessä 22.10.2020.
Mikähän tässä on logiikka, että Cargotec on +23% ja Konecranes +16%. Kuitenkin 7% ero.
Aamulla panikoitu Cargotecit ulos OST:ltä (ei pitäisi myydä nousuun heti pörssin auettua, mutta niin siinä vaan taas kävi) ja Koneranet jätetty normi arvo-osuustilille.
En osaa sanoa korrelaatiota, mutta eilen ks. Firmat nousivat selkeästi. Oiskohan tässä syy
Pitkäaikaisena Cargon omistajana ihmettelin sen eilistä nousua, kun mitään uutisia tai tiedotteita ei löytynyt. Voisi olla ihan Fivan tutkittava juttu tämä eilinen...
Uutinen sinänsä tuli ihan puun takaa, mutta ilmeisesti se on Mr. Marketin mielestä hyvä ja Cargotecin omistajille vielä vähän parempi veto. Cargon A-osakkeista tulee sitten tämän myötä listattuja, eli Herlinit voivat alkaa myydä äänivaltaansakin.
Mikähän tässä on logiikka, että Cargotec on +23% ja Konecranes +16%. Kuitenkin 7% ero.
Aamulla panikoitu Cargotecit ulos OST:ltä (ei pitäisi myydä nousuun heti pörssin auettua, mutta niin siinä vaan taas kävi) ja Koneranet jätetty normi arvo-osuustilille.
Mutu,
KC sulautuu cargoon, eli on ns. TopMan.
Voisi ehkä luulla että Herlinit ei myy cargoa vaan ovat ankkurina.
Jo ennestään laajaan cargon portfolioon tulee KCn myöstä uusia aspekteja, sekä KC on ollut RTGssä No. 1
Cargo taas "Lukissa"(SC) No.1
HiAb on ihan käsite kuorma-auto segmentissä.
Nuo kun karsii päällekkäisyydet ja iskee niin voidaan olettaa että nähdään tasaista tulovirtaa Floridan aurinkoon.
Mikähän tässä on logiikka, että Cargotec on +23% ja Konecranes +16%. Kuitenkin 7% ero.
Aamulla panikoitu Cargotecit ulos OST:ltä (ei pitäisi myydä nousuun heti pörssin auettua, mutta niin siinä vaan taas kävi) ja Koneranet jätetty normi arvo-osuustilille.
Jos Cargotecin market cap on ollut matalampi kuin Konecranesin ja diilin jälkeen molempien puolten omistajat saa puolet uudesta, olis loogista että market capit nousisivat samaan arvoon.
Aamulla panikoitu Cargotecit ulos OST:ltä (ei pitäisi myydä nousuun heti pörssin auettua, mutta niin siinä vaan taas kävi) ja Koneranet jätetty normi arvo-osuustilille.
Jos olisin peluri, pelaisin nyt (Rvan) Konecraneseilla sen puolesta, että ensireaktiossa on epärationaalista innostusta ja nyt irrottava saa ostettua alempaa takaisin ennen kuin viranomaiset ovat ehtineet sisällyttää ensi vuoden budjettiinsa riittävän määrän kampaviinereitä yhdistymisluvan perusteiden selvittämiseksi joskus vuoden kuluttua? Siinä välissä ehditään helposti nähdä myös epäilys, turhautuminen ja masennus, kun lupaa ei tunnu irtoavan ikinä.
Voisi ehkä luulla että Herlinit ei myy cargoa vaan ovat ankkurina.
Saas nähdä kuinka käy. Ilkka Herlin tuskin Cargotecin hallituksen pj:nä rupeaa myymään (tai ainakin se näyttäisi aika pahalta), mutta muut Cargotec-Herlinit eivät kai suuremmin ole firman toiminnassa olleet mukana. Tosin näillä tuskin on enää tarvetta laajentaa hajautusta - sijoitusyhtiöiden varallisuus on varmaan sillä mallilla, että sieltä voi pyyhkiä sen Cargotecin leijonanosan vaikka kokonaan pois ja silti jää jokunen sata milliä millä kituuttaa.
Cargotec myy Navisin 380 miljoonalla. Navisin liikevaihto 2020 oli 107. Mulla ei ole kompetenssia arvioida kauppaa, mutta P/S > 3,5 ei kuulosta ihan huonolta hinnalta. Navisin vaikutus Cargotecin tulokseen oli kai olematon.
Q1-osari: tilausten kasvu 43 % viime vuoden vastaavaan verrattuna. Tilauskanta nousi n. 1,8 miljardista 2,2 miljardiin Q1:n aikana, mikä on aika hyvin.
Liikevaihto puolestaan laski 15 % vuodentakaiseen, mutta melko kohdistetusti koska huoltoliiketoiminnan lv pysyi lhes ennallaan. Kannattavuus parani, samoin liiketoiminnan rahavirta.
Markkinareaktio osarijulkistukseen varovaisen positiivinen, ja vaikea tuosta nyt on syytä mihinkään ihmelliseen löytääkään - varsinkin kun firman tulevaisuus on joka tapauksessa naimisissa Konecranesin kanssa.
Cargotecillä oli eilen anaalicalli. Komponenttipula vaivaa Q4 ja vielä H1:kin.
Lappu on tullut tammirallihuipuistaan 47ish viikossa alas -> 44,60.
Mie koppasin loogisena kaverina 46,60 myydyt takaisin. Halvemmalla fundaltaan edullisen osakkeen ostaminen on imo osakemarkkinoilla parasta viihdettä.
En ole laiskuuttani saanut viritettyä edes Cargotec/Konecranes laskuria aikaisesti, koska imo pitäisi yrittää tarkastella fuusioyhtiötä ja ottaa aina halvempaa. Mutta pitäähän jonkun pitää päiväkauppiaitakin leivissä. Tosin jos tekisin sen, saattaisin alkaa nykertämään spreadiä päivästä toiseen ja se taas menisi jo vahvasti työnteon puolelle. Ja olisi vielä joidenkin mielestä paheksuttavaakin.
En ole laiskuuttani saanut viritettyä edes Cargotec/Konecranes laskuria aikaisesti, koska imo pitäisi yrittää tarkastella fuusioyhtiötä ja ottaa aina halvempaa.
Vahvasti täytyy suositella laskurin virittämistä, sen verran iso "hinnoitteluvirhe" markkinoilla vallitsee (tänään saisi Konecranesia 8% "alennuksella"). Markkina ei siis fuusiota lainkaan varmaksi hinnoittele, tai sitten laskelmani ovat väärin
Toki fuusion läpimenoon epävarmuuksia liittyy, siitä ei pääse mihinkään. Itse kuitenkin uskon, että yhtiöt ovat valmiita isoihinkin kärrynpyöriin kilpailuviranomaisten seulan läpäisemiseksi, tuskin tähän harjoitukseen muuten oltaisiin koskaan lähdettykään. Jotenkin olen myös taipuvainen uskomaan, että yhtiöiden yhteinen historia vaikuttaa kun "ostamassa" on kuitenkin käytännössä perheyhtiö, joka on nyt saattamassa näitä nuorina erotettuja sisaruksia takaisin yhteen. Halu saada fuusio toteutumaan voi siis perustua osittain muuhunkin kuin kylmiin numeroihin, mutta tällaisia asioita markkina ei varmastikaan ota fuusion toteutumisen todennäköisyyttä arvioidessaan ja siten osakkeita hinnoitellessaan huomioon.
Itse yritin vajavaisilla taidoillani laskuria viritellä, mutta kaatui siihen etten osaa arvioida fuusion todennäköisyyttä enkä erillisten yhtiöiden arvoeroa (siltä varalta että fuusio ei toteudu).
Sivut