Olet täällä

Kaupallinen yhteistyö
Kumppaniblogit

Listaamaton tuottaa pitkällä aikavälillä paremmin

Jaa Twiittaa

Päättynyt sijoitusvuosi jää historiankirjoihin kohtuullisen hyvän tuoton vuotena huolimatta koronan aiheuttamasta keväisestä yskähtelystä. Esimerkiksi Helsingin pörssin yleisindeksi näytti joulukuun lopussa vuositasolla niukasti yli kymmenen prosentin nousulukemia. Indeksi saavutti helmikuun puolivälin tienoille kirjatut finanssikriisin jälkeiset huippulukemat kuitenkin vasta marraskuun lopulla.

Vaikka pörssivuosi päättyi lopulta keskimäärin onnellisesti, kevään rytinä säikäytti ja antoi terveellisen muistutuksen osakemarkkinoiden nurjasta puolesta.

Koronakurimus heijastui keväällä myös listaamattomiin osakkeisiin, joskin pudotukset jäivät selvästi maltillisemmiksi kuin pörssissä. Listaamattomien osakkeiden kurssit myös toipuivat laskusta pörssien vanavedessä, mutta elpyminen tapahtui selvästi osakemarkkinoita rauhallisemmalla tahdilla.

Privanetin kymmenen vaihdetuimman yhtiön tuotto jäi viime vuonna osingoilla ja osuuskoroilla korjattuna nelisen prosenttia miinukselle. Osingot ja osuuskorot tuottivat vaihdetuimmissa osakkeissa yli viisi prosenttia eli selvästi paremmin kuin pörssiosakkeet. Voitonjako jäi kuitenkin tuntuvasti edellisvuosien hurjasta tahdista.

Parina edellisvuonna Privanetin kymmenen vaihdetuinta osaketta tuottivat noin 40 prosenttia vuodessa ja niitä edeltävinä vuosina tuotto ylsi parhaimmillaan jopa yli 200 prosenttiin. Muhkeita tuottoja ovat avittaneet takavuosina muun muassa Ekokemin lunastustarjous ja entisten puhelinyhtiöiden huomattavat tulot DNA:n osakkeiden myynneistä.

Privanetin pitkän aikavälin tilastot kertovat likvideimpien listaamattomien osakkeiden tuottaneen viime vuosikymmenellä lähes vuosittain huomattavasti osakemarkkinoita paremmin, vaikka viime vuosi olikin yleistä pörssikehitystä heikompi.

Samansuuntaisia lukemia antavat myös työeläkeyhtiöiden tilastot. Työeläkevakuuttajat Tela ry:n mukaan listaamattomien osakkeiden vuotuinen tuotto oli viime vuosikymmenellä keskimäärin 18,1 prosenttia vuodessa, kun noteerattujen osakkeiden vuosituotto jäi 7,9 prosenttiin. Tuottolukemien väliset erot olivat karkeasti samansuuruiset myös kolmen- ja viiden vuoden tuottovertailussa.

Privanetin kymmenen vaihdetuimman yhtiön seuranta tapahtuu edellisen vuoden kymmenen vaihdetuimman yhtiön perusteella eli viime vuoden kehitystä seurasimme vuoden 2019 vaihdetuimpien osakkeiden perusteella. Viime vuoden negatiivista tuottoa selittää huomattavalta osalta koronasta pahasti kärsineen Eckerö Linen kurssilasku. Vaihdetuimmista yhtiöistä myös St1 Nordicin, Aina Groupin ja Norrhydron kurssit laskivat lievästi.

Kymmenen vaihdetuimman yhtiön lista muuttui vuodenvaihteessa huomattavasti, sillä edellisvuoden listalta mukaan mahtuivat vain kestosuosikit Finda, KPY, St1 Nordic ja Viria. Kuluvan vuoden seurantaan viime vuoden kaupankäynnin perusteella uusina yhtiöinä nousivat mukaan Tracegrow, Laitilan Wirvoitusjuomatehdas, WordDive, Ruohonjuuri, Bolt Group ja Sato. Niukasti listan ulkopuolelle jäivät G.W. Sohlberg, Pohjanmaan Arvo ja Cityvarasto. Vaihdetuimpien listalle kohonneen Julius Tallberg-Kiinteistöt Oyj:n osake jää seurantasalkun ulkopuolelle, koska osakkeella viime vuonna tehdyt isot kaupat olivat yhtiön omien osakkeiden ostoja.

Jälkimarkkinan vaihdetuimmat 2020 -raportti (privanet.fi)

Privanetin tuottokori arvo-osakehajautuksella

Privanet käynnisti vuodenvaihteessa uuden arvo-osakkeisiin perustuvan tuottokorin. Salkkuun valitsimme tasaosuuksiin neljä osaketta, joiden kurssi jää huomattavasti alle osakekohtaisen oman pääoman. Salkun yhtiöissä painottuu myös yhtiöiden osingonmaksukyky. Salkun kehitystä voi seurata sivuillamme päivittäin ja raportoimme salkun kehityksestä kuukausittain. Aloitussalkun yhtiöt ovat 25 prosentin paino-osuuksin Finda, KPY, Viria ja G.W. Sohlberg.

Privanetin tuottokori arvo-osakehajautuksella

Keskustelua Privanetista Sijoitustiedossa

Johannes Ankelo 12/2020: Kulta uuteen nousuun parin kuukauden dipin jälkeen?
Liity Sijoitustiedon jäseneksi