29.12.2019 - 19:49
#29829
Löytyykö keneltäkään minkäänlaisia näkemyksiä St1:n hinnoittelusta?
Onko kukaan katsonut tarkemmin ST1:n arvostusta. Osakkeella käydään kauppaa Privanetissä 35€/kpl hintaan. Ilmeisesit entinen toimitusjohtaja Kim Wiio on dumpannut ison kasan osakkeita Privanetille, joka myy niitä omasta taseestaan. Perustaja Mika Anttonen omistaa edelleen yli 80% osakkeista ja on sanonut, ettei ole koskaan viemässä firmaa pörssiin.
Kassavirta näyttää olevan kohtuullisen vahva, mutta uppoaa täysin investointeihin. Osinkoa ei jaeta käytännössä ollenkaan. Firma mainostaa kovasti uusiutuvaan energiaan pohjautuvaa liiketoimintaansa, mutta se edeustaa edelleen 1%:ia liikevaihdosta. Käytännössä tulos tulee tällä hetkellä lähes täysin Pohjoismaisesta jakelutoiminnasta.
P/E 2018 lukujen perusteella n. 24-25 ja P/B1,7. Nesteellä P/E 19 ja P/B 4,7. Luvut eivät kuitenkaan erityisen vertailukelpoisia sillä ST1 tosiaan lähes puhdas jakeluyhtiö kun taas Neste enemmän jalostusyhtiö. Lisäksi ST1:n 2018 tuloksessa on kohtuulisen paljon kertaluontoisia kuluja.
Mitä mieltä olette arvostuksesta (35€/kpl)?
Löytyykö keneltäkään minkäänlaisia näkemyksiä St1:n hinnoittelusta?
Aikoinaan perehdyin tuohon jonkin verran, ja tulin tulokseen, ettei yritys soveltuisi ainakaan minulle nykyisellä hinnallaan. Olen tosin myös vähän nössö, mutta arvostusperiaatteideni mukaisesti osakkeen hinta olisi minulle luokkaa 15 - 18 €.
Syitä suuntaan ja toiseen:
Nythän ST1:n uudella uusiutuvista vastaavalla johtajalla on vielä erittäin hyvät suhteet hallitukseen x)
Joskus pikasella vilkauksella vaikutti melko kalliilta, mutta ehkä sitä vois tehdä uuden vilkaisun.