Eilen tästä Outokummun käänteestä tulikin klassikko-lehtiartikkeli keskustelupalstalla eteen. "Outokumpu on pommi, jota ei voi purkaa". Tuosta lehtijutustahan ei tosiaan mennyt kuin 4 kk eteenpäin, jolloin Outokummun pysyvä käänne lähti käyntiin.
Outokumpu (LISÄÄ): CRU:n huhtikuun raportin mukaan ruostumattoman teräksen Saksan perushinnat (CR304) nousevat huhtikuussa 10 eurolla tonnilta 1140 euroon per tonni. Euroopan muilla markkinoilla hintojen kerrotaan säilyvän vakaana. Saksan hintatasoa nostaa Saksan markkinoiden kysynnän vahvistuminen. Euroopassa kokonaisuutena loppukysyntää kuvataan vahvaksi ja tuottajien tilauskirjat ovat täynnä toimitusaikojen venyessä jo osittain heinäkuun puolelle. Aivan viimeisimpien merkkien mukaan jakeluportaassa on alkanut nousemaan varovaisuutta kun seosaineiden hinnoissa on lyhyellä aikavälillä laskupainetta (nikkeli, ferrokromi). EU:n polkumyyntitutkimusten seurauksena Aasian tuonnin hintataso on kohonnut terveemmälle tasolle ja markkinoilla ei enää odoteta korotuksia Taiwanin tuontitulleille, jotka ovat parhaillaan uudelleenarvioitavana. Yhdysvalloissa perushinnat ovat odotusten mukaisesti säilyneet vakaana. Loppukysyntä on vahvistunut tammi-helmikuun tasosta edelleen erityisesti autoteollisuuden asiakkuuksissa, mutta myös catering ja kuluttajapuolen asiakkuuksissa. Toimitusaikojen kerrotaan olevan noin 6-8 viikkoa. Toimitusvolyymien kerrotaan ylittäneen odotukset alkuvuonna sekä tuottajien että jakeluportaan osalta. Positiiviset odotukset jatkuvat myös toiselle neljännekselle. Kylmävalssattujen tuotteiden tuonti laski edelleen tammikuussa, erityisesti Taiwanista ja Etelä-Koreasta ja tuonnin ennakoidaan laskevan edelleen. Kiinassa ruostumattoman teräksen markkinahinnat laskivat maaliskuussa johtuen kohonneista varastoista ja alhaisesta nikkelin hinnasta. CRU:n mukaan ruostumattoman teräksen tuotanto kasvoi Q1:llä 16,8%:lla 6,22 milj. tonniin ollen Q1 ennätystuotantotaso. Joidenkin tuottajien on kerrottu vähentävänsä tuotantoaan huhtikuussa. Voimakkaasti kohonnut tuotanto on nyt riski lähikuukausien hinnoittelulle. Markkinatilanteen parantuminen on jatkunut ja hintojenkorotukset näyttäisivät etenevän asteittain luoden positiivista tulossentimenttiä toimialan osakkeille. Riskinä on tällä hetkellä Kiinan maaliskuun hintojen laskun leviäminen Eurooppaan, jota kuitenkaan ei kysyntäympäristö tällä hetkellä puoltaisi.
Outokummun Q1 raportti tulee olemaan erittäin vahva ja samoin odotamme Q2 tuloskunnon jatkuvan nousujohteisena. Suosituksemme on LISÄÄ ja tavoitehinta 10,50 euroa.
- Akseli, ei uusia ketjuja joihin copypastetaan juttuja. - yp
Tietääkö/arvaako joku miksi Outokummulla taulussa -10%?
#Outokumpu Q1-raportti erittäin vahva ja ylitti optimistisimmatkin ennusteet. Yhtiön ohjeistus Q2:lle myös melko linjassa odotuksien kanssa pic.twitter.com/JqxZKa92gZ
Taitaa olla aika monen asian summa, toisaalta laskua kovan rallin jälkeen, osa kotiuttaa voittoja. Toisaalta maailmalla on ollut aikamoinen huoli että teräksen menekki ei välttämättä kasvakkaan, auto myynti rapakon takana on ollut pienessä laskussa (edelleen kovat luvut minusta), toisaalta Kiinan kasvaneet varastot painavat raudan hintaa joka sitten edelleen näkyy teräksen hinnassa.
Tämä on sinänsä ironista kun Outokumpuhan ei tee perinteistä terästä vaan nimenomaan ruostumatonta terästä ja tuolle kyseiselle materiaalille sen sijaan kysyntä näyttäisi olevan "Ok, kunnossa". Tuo kyseinen hieno metalli kun sattuu olemaan lähes ainoa metalli joka soveltuu erittäin hyvin nestemäisen kaasun rahtaamiseen ja nestekaasu tankkereita pitäisi olla taas tulossa melkoinen läjä tänäkin vuonna. Tähän kun lisätään kattilat, haarukat, veitset jne joiden kulutus on perinteisesti melko suhdanteetonta niin ei tässä ymmärtääkseni hirmuista hätää pitäisi olla. Nikkelin hinta on ollut laskusuhdanteessa lähes koko alkuvuoden, se taas tarkoittaa selvää negaa rosterin hintaan oikeastaan suoraan.
Sinänsä kun miettii niin Outokumpu on jopa melko korkealla juuri nyt kun miettii, että yhtiö tradesi 2e tuntumassa kun nikkelin hinta oli 7500$/tonni luokassa, nyt nikkeli on about 9000$/tonni ja yhtiö on 7€ hujakoilla. Sanottakoon sen verran Outokummun puolustukseksi, että Roland Baan on kyllä tehnyt hämmästyttävän hyvää jälkeä todella lyhyessä ajassa. Seitovirta jätti jälkeensä jälleen sellaisen sotkun, että heikompaa hirvittää, sanon jälleen kun ei ollut ihan ensikerta kaverille kun ajaa hyvän firman konkurssin partaalle.
En ole nyt viime aikoina Outokumpua itsessään sen koomin seurannut mutta tyypillisesti tuppaa tradeemaan samaan suuntaan kun jenkki teräsyhtiöt näitä muunmuassa United States Steel Corp (X) AK Steel (AKS) Arcelor Mittal (MT) <--(Luxemburg) jne
Melkein puolet teraksesta menee rakentamiseen, joka siis Kiinassa sakkaa pahasti. En loytanyt nopeasti erittelya ruostumattoman teraksen rakentamisen osuudesta.
Eli ruostumatonta ei tosiaan mene rakentamiseen kuin 12,8 %, mutta Kiinan kontribuutio on silti helvetinmoinen, joten luultavasti sieltä ruostumattomankin downari. Jännä, että 2010 luku eli niin vanha, vaikka raportti on viime vuodelta:
Toivottavasti se olis pohja tän kans nyt nähty... Inderes nosti suosituksen, mut historiaan peilaten en vielä hirveesti tuulettelis :D
28.4.2016: Vähennä - Tavoite 3,60€ - Osakekurssi 3,78€
27.7.2016: Vähennä - Tavoite 4,50€ - Osakekurssi 4,76€
29.9.2016: Myy - Tavoite 5,00€ - Osakekurssi 6,01€
4.11.2016: Myy - Tavoite 5,50€ - Osakekurssi 6,22€
5.1.2017: Myy - Tavoite 7,50€ - Osakekurssi 8,42€
7.2.2017: Lisää - Tavoite 10,50€ - Osakekurssi 9,36€
28.4.2017: Lisää - Tavoite 10,00€ - Osakekurssi 8,74€
16.5.2017: Osta - Tavoite 9,50€ - Osakekurssi 7,27€
Yhdysvaltalainen investointipankki Jefferies ja sveitsiläinen Credit Suisse ovat laskeneet teräsyhtiö Outokummun osakkeen tavoitehintaa ja suositusta.
Jefferiesilla tavoitehinta laski 7,50 euroon aiemmasta 11,00 eurosta ja suositus tasolle ”pidä” aiemmalta tasolta ”osta”. Credit Suissella tavoitehinta laski 8,00 euroon aiemmasta 11,00 eurosta ja suositus tasolle ”neutral”, kun se oli aiemmin tasolla ”outperform”
"Meidän 2017-18 ennusteillamme Outokumpu vaikuttaa erityisen edulliselta, ja on selvää, että markkina odottaa jyrkkää heikkenemistä yhtiön tuotoille. Kuten olemme todenneet aiemmin, olemme eri mieltä tämän erittäin pessimistisen näkymän kanssa, ja näemme sen sijaan houkuttelevan skenaarion yhtiön tuotoille."
"Outokumpu laskee toisen neljänneksen tulosohjeistustaan. Yhtiö arvioi oikaistun käyttökatteen olevan noin 200 milj. euroa. Aiemmin Outokumpu odotti toisen neljänneksen oikaistun käyttökatteen olevan jonkin verran alle vuoden 2017 ensimmäisen neljänneksen tason.
Toisen neljänneksen kannattavuuden heikentyminen johtuu ensisijaisesti ferrokromiuunin viivästyneen huoltotyön aiheuttamista matalista ferrokromin tuotanto- ja toimitusmääristä. Lisäksi näkymiä heikensivät ruostumattoman teräksen tuotannon ja toimitusten väliset ajoitukset laskeneiden raaka-aineiden hintojen vuoksi.
Outokumpu odottaa ruostumattoman teräksen kysynnän jatkuvan suotuisana. Outokummun vuoden 2017 toisen neljänneksen tulos julkaistaan tiistaina 25.7.2017 klo 12.00. "
Eilen negari ja tänään lopettaa käytännössä viikon huippuihin. Ei tainnut olla sijoittajilla kovia odotuksia jos näin heikkojen lukujen vaikutus oli käytännössä +-0.
Ruostumattoman teräksen kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä sekä Euroopassa että
Yhdysvalloissa. Kolmannella neljänneksellä tavanomaisen kausivaihtelun
arvioidaan vaikuttavan negatiivisesti ruostumattoman teräksen kulutukseen.
Outokumpu odottaakin Europe- ja Long Products -liiketoiminta-alueiden
toimitusten vähenevän kolmannella neljänneksellä, kun taas Americasin
toimitusten odotetaan pysyvän toisen neljänneksen tasolla. Sekä Euroopan että
Yhdysvaltain markkinoilla on paineita perushintojen laskuun.
Ferrokromin sopimushinnan laskun ja pienempien toimitusmäärien arvioidaan
heikentävän kolmannen neljänneksen tulosta merkittävästi. Vaurioituneen
ferrokromiuunin korjaus on saatu valmiiksi, ja uunin ylösajo on käynnissä.
Uunin toiminnan odotetaan palaavan normaaliksi kolmannen neljänneksen aikana.
Seosainelisät ovat laskeneet raaka-ainekustannuksia nopeammin, minkä vuoksi
raaka-aineisiin liittyvillä varastoilla ja metallijohdannaisilla odotetaan
olevan huomattava negatiivinen vaikutus Outokummun tulokseen kolmannella
neljänneksellä.
Markkinoiden kausivaihtelu, ferrokromin hinnan lasku, pienemmät ferrokromin
toimitusmäärät sekä raaka-aineisiin liittyvien varastojen ja
metallijohdannaisten tappiot heikentävät konsernin kolmannen neljänneksen
oikaistua käyttökatetta, jonka arvioidaan jäävän merkittävästi alle toisen
neljänneksen tason (199 milj. euroa). "
Outokummussa noustaan isolla vaihdolla ja tänään testataan päättääkö yli 200 päivän liukuvan. Kiinan FeCr iso ajuri (sen merkittävä nousu) taustalla.
Kirjoittaja: Acumen (14.8.2017 13:08:49) Sijoittaminen yleinen
Otsikko: Trading range-osake ollut useamman kuukauden
mutta nyt ensimmäisiä merkkejä, että murtautuisi ylöspäin lähiaikoina. Pidempiin swingeihin kuitenkin odottaisin, että tulee voimaa taakse ja 200 liukuvan ylitys isoilla volyymeillä. 200 DMA on tällä hetkellä tasolla 8,08 €. Handelsbankenhan tuon suhteen on hyvin bullish-linjalla.
Nordea korotteli Outokummun tavoitehintaa nousseiden ferrokromihintojen perässä - > 11.50eur
"Ennakoituakin enemmän nousseet ferrokromin hinnat viittaavat vahvaan ruostumattoman teräksen kysyntään. Vuolasta kassavirtaa tekevä Outokumpu hinnoitellaan edelleen noin 15 %:n alennuksella suhteessa kilpailijoihin."
Nikkeli on kyntänyt koko kuukauden, heikko q3-ohjeistus saattaisi antaa yllärivaraa osariin?
Tämäkin analyytikkojen suosikki tippui roimasti tänään. Tässä olen ollut itse isosti mukana (omaan salkkuuni nähden), mutta kaikki ostot on tullut tehtyä reippaasti nykyistä hintaa halvemmalla. Houkuttelisi kuitenkin lisätä vielä entisestään, mutta luvut mietityttävät hieman. Velkaisuutta on saatu pienennettyä edelleen, joka on loistava asia, mutta tulos tippui todella merkittävästi. Lieneeköhän parannusta luvassa?
Myin kätevästi alkuviikosta kurssiin 9,29 omani pois. Which was nice. En tietenkään osannut ennakoida tätä laskua vaan syy oli selkeän nousupotentiaalin puuttuminen. Syklinen yhtiö ja likimain oikein hinnoiteltu, ei herkullista ajattelin. Vastauksena kysymykseen, tulosparannusta on ehkä luvassa seuraavaan kvartaaliin, mutta kuinka pitkälle sen jälkeen?
Nyt en näe vielä kumpua erityisen houkuttelevana, mutta jos laskee riittävästi niin nappaan toki kiinni kuin hauki Rapalaan. Nyt ei ole dry powderia ylimääräistä ja yritän välttää ostamasta semipaskoja kohteita "paremman puutteessa".
"Outokummun tärkein taloudellinen mittari on oikaistu käyttökate, minkä vuoksi
yhtiö päivittää vuodelle 2020 asetetun kannattavuustavoitteensa, joka oli 500
milj. euron liikevoitto. Uusi tavoite on 750 milj. euron oikaistu käyttökate."
Surkeeta ollut Outokummun kurssikehitys. Nyt tällänen muodollinen viilaus tavoitteeseen. Toivottavasti saadaan positiivista signaalia päivän CMD:n aikana.,,
Nyt on on hintalappuun merkattu sellainen alennus että pistää miettimään mitä mätää tästäkin löytyy. Kuluneella viikolla jenkkimarkkinat näyttivät tärisevän inflaatiopaineiden ja korkojen voimasta, mutta erikoisesti myös raaka-ainetuottajat lähtivät laskuun. Jos jollain on vinkata hyvä artikkeli kuluneen viikon toimialakohtaisista analyyseistä niin sellaisille olisi nyt kysyntää.
Outokumpu on siitä jännä firma, että analyysiä löytyy, mutta tuntuu siltä että suurin osa ei edes etäisesti ymmärrä mitä firma tekee. Kts. esim Oksaharjun ihmettelyt siitä kuinka tyhmää on tehdä raudasta ja kromista valmistettavaa tuotetta ferrokromikaivoksen vieressä ja miljoona eri artikkelia ja kommenttia jossa linkkaillaan hiiliteräshintojen kehityksiä, hiiliterästonnien rahtikuluja ja analyysiä ties mistä masuuneista ja roskamalmeista.
Nyt tekisi mieli puskea sisään, mutta järkevä osa aivoista toppuuttelee että koeta nyt ensin ymmärtää makroilmiöt edes jotenkin. Ja jos luopuisin käteispuskurista niin Appelsiinikuningas julistaisi kauppasodan seuraavana päivänä, joten pitäisi myyntihommien kautta kulkea.
Pitkään salkkuun huono paperi, mutta lyhyellä aikavälillä ihan parhaimmistoa Helsingissä, koska siinä on kunnon volyymi ja vola. Tartuin perjantain myöhäisillä minuuteilla pohjilta kiinni ja enpä niiden kanssa aio kauaa ihmetellä. Fiilis on, että laskee kohti kuutta ja sen alle suosituslaskujen myötä tulevien viikkojen aikana, mutta eipä omalla fiiliksellä aiemminkaan ole ollut väliä.
Tartuin kiinni 6,4€:llä kun muumit kääntyivät netto-ostajiksi. Sen jälkeen käytiin vielä hakemassa vähän vauhtia 6,2€ tienoilta inflaatiolukuja odotellessa ja nyt näköjään hallitus ja ulkkarit lapioivat osaketta salkkuun.
Vähän jäi sellainen maku että osaketta painoi pohjoismaiset rakennusnäkymät, oletettu taloussyklin hiipuminen ja samaan aikaan talousbuumin nostamat inflaatio-odotukset.
Positiivisia asioita:
1) muissa firmoissa joissa valmistetaan vahvasti syklisyydessään korreloivia investointihyödykkeitä on manattu sitä että uunit ei tuota tavaraa siihen tahtiin kun asiakkaat haluaisivat ostaa ja tuotemixejä on jouduttu rajaamaan kun ei kerkeä tekemään halpaa. Toivon että Outokumpu kärsii samoista ongelmista.
Outokumpu keskustelu on ollut hiljaisella liekillä viime aikoina..
Hinta on tullut alas merkittävästi, joko tätä pelilappua kohta uskaltaisi/kannattiaisi ostaa? Q2 tulos kai oli ihan ok mutta riskejä ilmassa loppuvuodelle.
Onko näkemyksiä koska tähän teräsjättiin kannattaisi tarttua? Itse ole sillä aiemmin tehnyt pienen voiton mutta nyt ei ole oikein käsitystä missä mennään.
Kauan tossa pompittiin 5 euron päällä, joten mutulla sanoisin, että kun lopulta ali mentiin, niin syvemmältä vauhtia haettaisiin. FIVAn shorttilistallakin Outokumpu pienoisessa nousussa.
Kauppalehden foorumilla porukka seurailee Anonymous ostoja/myyntejä. En tiedä onko tuosta hyötyä, mutta useimmiten, kun anot myy ja nordnettiläiset ostaa, niin kurssi laskee. Ja kun anoilla on tosissaan ostohousut jalassa, niin kurssi raketoi.
Markkina ei ainakaan apua anna Outokummulle tällä hetkellä, itse seurailen silloin tällöin Outokumpua. Päivittäisessä seurannassa löytyy MT ja CLF, eivät aivan suoria kilpailijoita ole kummulle mutta samoista lähteistä noita tulee jokseenkin pysyttyä kärryillä.
