Joo onnistuminen jää nähtäväksi. Päällekkäisyyksien karsiminen on varmaan pian tulossa. Ranskassa kaiketi potkujen jakaminen on aika paljon kalliimpaa kuin Suomessa, joten taitaa päällekkäisyydet löytyä Suomesta. Kurssithan perinteisesti tykkää hyvää kun väki vähenee.
Ilmeisesti ei ollut markkinoiden mieleen tuo ratkaisu, kun kurssi syöksähti alle kuuden euron. Otin varmuuden vuoksi pienehkön siivun, kun tuntuu että näissä yllärikäänteissä aina panikoidaan ja hetken päästä korjaillaan takaisin päin. Mikä tuossa tiedotteessa maksoi yli 4 miljardia?
Osinko 0,16€ + lisäosinko 0,10€ Tekee n. 5% nykykurssille. Tämä on varmaan positiivinen tekijä.
Kvartaalin tulos 0,15€ taisi mennä odotuksiin, Parani hyvin vuoden takaisesta
Alcatel teki tosi kovan kvartaalin
Reported Group share of net income amounting Euro 589 million for the quarter, leading to a full year level of Euro 257 million, the first full year profit since 2011. Excluding Nokia transaction related costs, Group share of net income reaching Euro 659 million for the fourth quarter and Euro 361 million for 2015 as a whole. - See more at: https://www.alcatel-lucent.com/press/2016/alcatel-lucent-reports-q4-201…
Näkymät aika vaisuja:
Nokia uskoo, ettei tällä hetkellä ole tarkoituksenmukaista antaa arviota uuden yhdistetyn verkkoliiketoiminnan koko vuoden näkymistä.
• Taantuva langattoman infrastruktuurin markkina vuonna 2016 sekä normaalia suurempi kausittainen lasku vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä;
Kurssiliikettä on vaikea ennustaa, mutta mieluummin olisin ostolaidalla, jos puoli täytyisi valita.
Vaikuttaa siltä, että hyvä raportoitu tulos, mutta sumuiset näkymät eivät markkinoilla riitä yhtään mihinkään. Nokia iloisesti alas eli liki 4% = @5,10 juuri nyt. Miekään en taida uskaltaa tätä putoavaa puukkoa kopata, vaikka vähän mielis tekisi, olisi myytyjä ostamatta takaisin, mutta myös kuraa uikkarissa.
Mun mielestä yhtiön nykyinen johto on viime vuonna osoittanut pystyvänsä rakentamaan muutoksen keskelläkin vahvaa tulosta takovaa yritystä. Usko firmaan on nyt itselläni kova ja se, etteivät antaneet mitään tarkkaa näkymää tulevaisuudesta toimii minulle vain lisävahvistimena yrityksen ja sen johdon järkevyydestä. On turha luvata kuuta taivaalta, jos sitä ei varmuudella pysty toimittamaan. Markkinat tosin taitavat, kuten Aki jo sanoikin, olla sitä mieltä että mikä tahansa epävarmuustekijä on nyt pelkästään huono asia.
Ericssonin osari heitti synkkiä pilviä Nokiankin tulostaivaalle. Yhtiö varoittaa selkeästi heikentyneestä operaattorikysynnästä. Positiivisesti jos ajattelee niin Ericsson voi olla menettänyt markkinaosuuksiaan, mutta enemmänkin vaikuttaisi siltä, että markkina kokonaisuudessaan vetää nyt heikosti. Eikös Nokian omakin ohjeistus ollut aika epävarma?
Nokia teki odotuksiin, mutta näkymät melko sumuiset. Mie olin odotellut ehkä avvistuksen huonompia lukuja, mutta parempia näkymiä. Osarispekulaationi meni puluille, mutta jään nyt ainakin seuraavaan osariin holdaamaan.
Nokialla on yhtiökokous nyt torstaina 16.6. Osinkoehdotus on mukava 0,16 + 0,10 eli päivän kurssille yli 5 pinnaa. Ylimääräistä osingonjakoa voi hyvin olla jatkossakin, koska kassassa on jakokelpoista vajaa 10mrd. ja jatkuvien toimintojen lisäksi varmaan patenttisalkusta saadaan säännöllisen epäsäännöllisesti lisätuottoja jatkossakin.
Samaan aikaan yhtiö julkaisee merkittävän diilin Kiinan suurimman operaattorin, China Mobilen, kanssa (1,36mrd€). Jostain syystä Suomalaisanalyytikot suhtautuvat kauppaan aika varovaisin sanakääntein. Onhan se nyt iso diili ja toimii referenssinä 5g puolelle sekä mahdollistaa myös hyviä jatkosoppareita Kiinaan. http://www.digitoday.fi/bisnes/2016/06/13/14-miljardia-euroa--nokialle-…
Vaikka tuo päällisin puolin kuulostaa isolta sopimukselta niin tuossa kannattaa huomioida se, että se tosiaan tuli lehdistötiedotteena. OP:n analyytikko tuota avasikin:
No tuohon OP:n analyytikkoon ensisijaisesti viittasinkin. On se kumma kun ei kelpaa vaikka lehdistötidotteessa sanotaan mm.
"Nokia becomes a leading provider of innovative technologies in almost all areas of China Mobile’s network" ja kyseessä on Kiinan suurin operaattori. Olen siis eri mieltä analyytikko Rauhalan vähättelevästä tulkinnasta. Itse tulkitsen, että tuon summan puitteissa aletaan tilaamaan ja tuottamaan vielä osittain tarkemmin määrittelemättömiä tuotteita ja palveluita. "Nokia and China Mobile will work closely to define the products and services that will enable the operator to meet ever-growing demands"
Ericssonilta tulosvaroitus, kurssi tällä hetkellä -18%. Nokia perässä - viitisen prossaa.
Inderes toteaa aamukatsauksessaan seuraavaa:
"Nokia julkistaa tuloksensa torstaina 27.10. Ericssonin tulosvaroituksen perusteella Nokian loppuvuoden tulosodotuksiin kohdistuu laskupaineita, sillä markkinatilanne on todennäköisesti ollut odotuksia vaikeampi. Nokia on ohjeistanut Networks-yksikön ei-ifrs - liikevoiton olevan 7-9 % vuonna 2016. Ohjeistuksen saavuttaminen edellyttää Nokialta alkuvuotta parempaa suoristusta toisella puoliskolla (verkkojen H1’16 EBIT-% 6,2 %), joten myös Nokiassa on lievä tulosvaroitusriski."
Nokian TJ Rajeev Surin Q2-osarin ohjeistus: "Vaikka meillä on vielä paljon työtä jäljellä, edistymme hyvin. Arvioimme sekä verkkoliiketoimintamme liikevaihdon että liikevoittoprosentin paranevan hieman kolmannella neljänneksellä verrattuna toiseen neljännekseen ja paranevan merkittävästi viimeisellä neljänneksellä verrattuna kolmanteen neljännekseen."
Tulosvaroitusriski pienenee päivä päivältä, vaikka onhan näitä nähty aina viimeisiin päiviin asti, tai että ei varoiteta ennenkuin selkeästi alittamalla lupaukset osarissa. Analyytikot (inc. Oksaharju) ovat poikkeuksellisen positiivisia Nokian suhteen ja/vaikka kurssi on pysynyt visusti laskussa vahvan anonymous-myyntipaineen tukemana. Omaan salkkuun päätynyt lähiaikoina reippaasti Nokiaa. Ensi viikon torstaita hieman aamuisin jännittäen odotellessa - swingiä lienee luvassa...
Mie heräsin ennen kymmentä, kurkkasin Nokian (ja pari muuta osaria). Katsoin, että eiköhän tämä tästä vähän nouse, mutta en nyt tee mitään ja menin takaisin nukkumaan. Hyvin on noussut, vajaat -7%. Kokeneena osarispekulanttina tein siis rivakat johtopäätökset osarista pikaluvulla vahvalla rutiinilla. Tosin väärät sellaiset.
Erkin negarin jälkeen Nokia laski voimakkaasti kun verkkomarkkina ilmeni heikoksi. Tässä osarissa viesti oli mielestäni reippaasti parempi kuin pahimmat pelot mutta nyt tuo silti säikäytti ja kurssi laskuun. Mitähän se olisi ollut jos tuloskin olisi ollut heikko? Noh, ei ole kiirettä myymään.
Vilkaisin osarin heti klo 8 ja ajattelin, että 5-10% nousu luvassa sen verta positiivinen oli vs. odotukset ja omien ostot yms. päälle. No markkina on aina oikeassa ja jenkeissä päätös -8,3%.
Tuossa Inderesin tulosaamun videossa Rautasen loppukaneetti on "Kokonaisuutena kallistuu positiivisen kurssireaktion puolelle". Sitten toki sen jälkeen kun kurssi dyykkaa niin mielipide vaihtuu. Siinä mielessä helppo osua "oikeaan".
Alkaa olla sen verran negatiivinen meininki yrityksen ympärillä että alkaa ihan osto nappi houkuttaa yhtiön ympärillä. Luin tuossa Nordean osto suositus katsauksen Nokiasta ja silmiin pisti eräs puuttuva osa, se on nimittäin IoT ja sen vaikutus Nokiaan. Olen aika vakuuttunut siitä, että Nokia vähintäänkin yrittää tuottaa myös joitain IoT tuotteita tulevaisuudessa eikä pelkkiä verkkoja.
En vain mitenkään muuten pysty itselleni perustelemaan Ozo kameraa tai Withing valtausta, eli ajatellen että Nordean katsaus joka sivuutti tämän käytännössä kokonaan osuu muilta osin oikeaan ja näin ollen siis tuloskunto olisi tuon 0,36€eps tuolloin 2019 ja tähän konservatiivisesti laskien 0,02€ eps lisää laitteista tuohon mennessä ja tähän sitten kasvukertoimeksi 50% yoy seuraavalle 4 vuodelle niin päästäisiin tuollaiseen 0,47 eps vauhtiin koko konsernin osalta... Mitäs mietteitä, onko liian optimistinen oletus tuolle laite puolelle?
Alkaa olla sen verran negatiivinen meininki yrityksen ympärillä että alkaa ihan osto nappi houkuttaa yhtiön ympärillä. Luin tuossa Nordean osto suositus katsauksen Nokiasta ja silmiin pisti eräs puuttuva osa, se on nimittäin IoT ja sen vaikutus Nokiaan. Olen aika vakuuttunut siitä, että Nokia vähintäänkin yrittää tuottaa myös joitain IoT tuotteita tulevaisuudessa eikä pelkkiä verkkoja.
En vain mitenkään muuten pysty itselleni perustelemaan Ozo kameraa tai Withing valtausta, eli ajatellen että Nordean katsaus joka sivuutti tämän käytännössä kokonaan osuu muilta osin oikeaan ja näin ollen siis tuloskunto olisi tuon 0,36€eps tuolloin 2019 ja tähän konservatiivisesti laskien 0,02€ eps lisää laitteista tuohon mennessä ja tähän sitten kasvukertoimeksi 50% yoy seuraavalle 4 vuodelle niin päästäisiin tuollaiseen 0,47 eps vauhtiin koko konsernin osalta... Mitäs mietteitä, onko liian optimistinen oletus tuolle laite puolelle?
Nokian verkkojen testausta on IoT:n osalta jouduttu jonkin verran viivästämään sen takia, että laitevalmistajat eivät ole saaneet toimitettua IoT päätelaitteita luvatussa ajassa. En tiedä voiko tuosta vetää johtopäätöstä suuntaan tai toiseen.
Vaikea kommentoida oikeastaan yhtään mitään tuosta päätelaite viivytyksestä kun en ole millään tavalla mikään ammattilainen alalla. Kuulostaa toki valitettavalta, IoT kun on ollut juuri se driveri mikä loisi kysynnän 5G verkoille tai näin olen asian tulkinnut
Ainakin Nokian johto tankkaa osaketta isosti. Toki asianomaisille summat ei vielä ole kovin mittavia, mutta kohtalaisen selkeätä signaalia välittyy kuitenkin siitä, että kurssi voisi olla korkeammallakin tulevaisuudessa.
Tänään tiedotusvälineet ovat julkistaneet varmaksi Nokia- brandin paluun kännykkämarkkinoille. Nokia tuotemerkin kaikki oikeudet on lisensioinut Suomalainen HMD Global yhtiö. Puhelimiin tulee android käyttöjärjestelmä ja valmistajana on ilmeisesti Foxconn. Puhelimet arvellaan julkistettavan alkuvuodesta 2017.
Nokia ei kaiketi tuossa kanna mitään riskiä. Ihan karkkirahoilla ei tollaista lanseerausta tehdä. Kuka tässä mahtaa olla rahoittajana?
Toimari Arto Nummela on Microsoft taustainen, mutta se ei kai millään logiikalla voi olla taustalla. Foxconn ehkä, jos se haluaisi valmiin brandin. Vieläkö Nokian kännykkäbrandi on niin voimissaan, että comeback voi onnistua?
Erittäin mielenkiintoinen kuvio, jossa Nokia ilmeisesti voi vaan kääriä rojaltit taskuihinsa.
Nokia-puhelimet tuodaan markkinoille kolmen yrityksen yhteistyönä. Älypuhelimet ja tabletit valmistaa Taiwanilaisen Foxconnin tytäryhtiö FIH Mobile Limited. Käyttöjärjestelmän toimittaa Google ja suomalaisen HMD:n rooli on määritellä miltä puhelimen pitää tuntua ja näyttää, ja mitä ominaisuuksia siinä on. Koko orkesteria johtaa HMD.
Brändinsä HMD:lle liisanneen Nokian roolina yhteistyössä on huolehtia laatumielikuvan säilymisestä. Nokia saa myös paikan HMD:n hallituksessa, missä se voi valvoa etujaan. Puhelinten suunnitteluun, valmistukseen, jakeluun tai markkinointiin Nokia ei osallistu.
Olisi kyllä erittäin mielenkiintoista tietää kuinka Suomalainen tämä hanke loppujen lopuksi on ja kuinka suuri taloudellinen merkitys Nokialle tällä voi olla?Toivottavasti ihan kaikki mahdolliset profitit ole menossa Foxconille ja Googlelle.
Kovin on vähäistä keskustelu Nokian ympärillä vaikka yhtiön osake kyntää multi-year low luvuissa. Itse en ole Noksua omistanut melkein vuoteen sivusta olen katsonut kun osake on tippunut Ericssonin vanavedessä, sanottakoon että dd-comparison minkä tein NOK - ERIC näyttäis kyllä Nokian tunnusluvut paljon paremmiksi kun ruotsalaisen counterpartin.
On kuitenkin hyvä muistaa, että joskus jopa rajut osake liikkeet ovat itseasiassa täysin perusteltuja eli vaikka -40% tuntuu kyllä hurjalle ylilyönnille YTD ja voi hyvin osoittautua että +5v sihdillä sitä se onkin niin juuri nyt näillä tiedoilla mitä meillä on käytössä voi hyvin olla että markkina-arvo onkin itseasiassa ihan ok ja hyvin sopeutunut nykyiseen vallitsevaan markkina tilanteeseen. Muutama negatiivinen juttu, Noksun suurin markkina tätä nykyä on P-Amerikka ja sieltä tulee muistikuvan mukaan noin 30% liikevaihdosta, Yhdysvaltalaiset operaattorit ovat kaikki leikkaamassa CapExia lyhyellä aikavälillä eli muutos 4G - 5G ei ehkä sittenkään ala ihan niin nopeasti kuin toivoa saattaisi Nokian kannalta. Toisaalta Nokialla on muita hyveitä, brand-lease soppari oli minusta sen tyylinen mitä sen olisi pitänytkin olla eli oma pylly turvataan ja kerätään royaltit sitten myydyistä tuotteista mikäli jotain menee kaupaksi.
Technologies alkaa pikkuhiljaa saamaan hyvää cashflowta näiden isojen laitevalmistaja sopimusten myötä, viimeisimpänä taisi olla joku Samsung sopimus, saa nähdä vaikuttaako tuo brand-lease sitten näihin tulevaisuudessa toivottavasti ei ainakaan suuremmin. Technologies tai patenttitrollaus kuinka se nyt halutaan ilmaista ovat itseasiassa varsin loistavia yksiköitä sijoittajien kannalta, kyseiset segmentit kun ovat lähes puhdasta profittia, Nokiankin kohdalla taisi olla gross profit jossain 95% hujakoilla, tätä sitten tietysti pienentää verot ja ylläpitokustannukset.
Noh tässä pieni päänavaus, henkilökohtaisesti omat perinteiset valuaatio mallit näyttävät Noksulle myyntiä, enkä omista yhtiötä tällä hetkellä mutta näytti mallit mitä tahansa niin kyllä yhtiön valuaatio peer-comparison näyttää melkoisen selvää ostopaikkaa, eikä yhtiö ole missään tapauksessa menossa konkurssiin ainakaan lähiaikoina. Eli seurataan tätäkin silmä kovana. Noista minun valuaatio malleista sen verran, että niitä ei ole suuniteltu tech osakkeille ja tässä lienee suurin syy miksi niihin ei ihan hirveästi kannattaisi perustaa kun kysymys on tech osakkeista
Nok kyntää, koska verkkosegmentti supistuu niin kroonisesti. Jos Nok keksii itsenä uudelleen, niin halpaa on. Itse otan vielä yhden erän Nok, kunhan ajallisen hajautuksen kriteerini tulee täyteen. Omistanut monta kymmentä vuotta, monene eri hintaan, mutta jotenkin just nyt tuntuu ehkä historiallisen halvalta ja tukevalta arvoperusta.
Verkkosegmentti tulee kyllä muuttumaan ja uskoakseni Nokia on varsin hyvässä asemassa tässä muutoksessa, ymmärtääkseni koko ALU osto oli käytännössä juurikin tätä varten varsin hyvin perusteltu kun siten saatiin enempi softa exposuree.
Lienee kuitenki aika selkee että jo pelkkä datan määrän kasvu tulee kyllä tukemaan networks yhtiöitä, tavallaan Nokia tuntuu olevan pitkälti samassa tilanteessa kun itselleni ehkä pikkuisen läheisemmällä alalla eli energia sektorilla nuo sevice yhtiöt näistä yhdenlaisen subsegmentin edustaja olisi Suomesta Cargotecin McGregor.
Tavallaan odotellaan et isot alkaa investoimaan ja toisaalta ne isot oottelee et tulis joku katalyytti joka lois tarpeen investoida.
Tämä mielessä olis hyvä varmaan perehtyä mitä nää EU:n uudet lait meinaa operaattoreille, jotakin puhetta tais olla että Suomessa yleisesti käytössä olevat rajottamattomat nettiyhteydet olis tulossa tiensä päähän tai ainaki kallistuisivat reilusti.
